Финансовое планирование на Российских предприятиях

     Система норм и нормативов включает:

• федеральные нормативы;
• нормативы субъектов федерации;
• нормативы местных органов власти;
• внутрихозяйственные нормативы коммерческих организаций.

     Не  менее важным условием для осуществления  финансовых расчетов является коэффициентный метод определения величины доходов  и расходов. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, рассчитываются предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

     Использование балансового метода для определения  будущей потребности предприятия  в финансовых средствах основывается на балансовой увязке поступления средств  и их расходования на определенную дату в перспективе.

     Сущность  балансового метода заключается  в согласовании расходов с источниками  покрытия, во взаимной увязке всех разделов плана между собой. В результате обеспечивается взаимная увязка материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

     Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие финансовые ресурсы  при этом использовались. Выбирая  направления инвестирования средств  и методы привлечения финансовых ресурсов, финансовый менеджер обязан помнить об обеспечении платежеспособности и ликвидности с целью недопущения вероятного банкротства.

     Балансовый  метод применяется при распределении  прибыли, планировании финансовых фондов – накопления, потребления и т.д. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

     Он+П=Р+Ок

     где Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

     П – поступления в фонд, руб.;

     Р – расходование средств фонда, руб.;

     Ок  – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

     Использование метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов (сценариев) плановых расчетов с целью выбора оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора.

     Некоторые авторы выделяют близкий к методу оптимизации метод многовариантности (сценариев). Он также заключается в разработке нескольких вариантов финансовых планов (например, оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного). Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку.

     Методы  экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная зависимость выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое писание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). 
 
 

2 РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

2.1 Оценка зарубежного опыта финансового планирования на предприятии

     Опыт  финансового планирования на зарубежных и отечественных предприятиях свидетельствует о наличии существенных особенностей и отличий. Это объясняется тем, что западные фирмы давно работают в рыночных условиях, они имеют значительный практический опыт работы, в них сформировалась и эффективно функционирует система стандартов бухгалтерского учета, приспособленная к работе в условиях стабильного ранка. В тоже время российские предприятия только приобрели навыки работы в условиях рынка, который к тому же сильно подвижен и подвержен инфляционному влиянию. Российские нормы бухгалтерского учета только приводятся в соответствие с международными стандартами. Перечисленные выше обстоятельства отражаются в использовании подходов и методов финансового планирования на отечественных и зарубежных предприятиях. Об опыте последних и пойдет речь в данной главе.

     В западных странах строго различается процесс финансового планирования и бюджетирования, более того существует множество примеров компаний, в которых бюджетирование было заменено введением адаптивных процессов, например: Rhodia, Borealis, Svenska Handelsbanken¹⁷. Мы рассмотрим сначала, как протекает процесс финансового планирования, а затем обратимся к бюджетированию.

     Ключевой  момент финансового планирования на зарубежных предприятиях заключается в составлении прогнозных вариантов финансовой отчетности и изучении того, как на них отражаются альтернативные стратегии поведения. Анализ таких последствий – ключевая часть всего финансового планирования¹⁸.

     Финансовое  планирование и прогнозирование на зарубежных предприятиях разрабатывается на более длительный срок по сравнению с отечественными фирмами.

     Важнейшими  условиями эффективного финансового  планирования являются:

1. Наличие на предприятии технологии и специалистов, способных разрабатывать обоснованные финансовые планы;
2. Отлаженная система бюджетного управления доходами, расходами и капиталом;
3. Система учета, анализа и контроля над выполнением показателей финансовых планов.

     Система финансового планирования состоит  из двух взаимосвязанных подсистем:

1. Система планирования структурных подразделений (филиалов).
2. Система сквозного (комплексного) планирования деятельности организации в целом.

     Сам процесс финансового планирования можно представить как ряд  последовательных этапов (рисунок 2).

     Рисунок 2 – процесс финансового планирования

     

     Финансовые  планы корпорации разрабатывают  в соответствии с общей финансовой стратегией их деятельности и оперативными (тактическими) финансовыми решениями.

     Долгосрочный  стратегический план следует начинать с формулировки цели деятельности корпорации, которая определяет общую задачу и предназначение фирмы. Такими целями могут быть:

• увеличение цены акций фирмы;
• максимизация темпов роста прибыли и дивидендов на акцию при допустимом уровне риска;
• стимулирование спроса на продукцию фирмы и т.д.

     Ближайшие конкретные цели, к достижению которых  стремится компания, представляют собой  задачи. Они могут иметь количественную и качественную формулировку.

     После того, как сформулирована цель фирмы, определены ее основные задачи необходимо разработать стратегию деятельности фирмы, построенной таким образом, чтобы помочь фирме добиться поставленных задач. Стратегия корпорации – наиболее общий подход к организации и осуществлению деятельности фирмы.

     Сущность  долгосрочной стратегии финансового  планирования предполагает¹⁹:

• определение общего объема инвестиционных ресурсов и источников их финансирования;
• выбор стратегии финансирования инвестиций в основной и оборотный капитал;
• определение эмиссионной и дивидендной политики;
• управление денежными потоками;
• закупки, производство, сбыт и продвижение товаров на рынок;
• формирование гибкой системы цен;
• достижение оптимального уровня рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

     Общий стратегический план целесообразно рассматривать как целевую программу, направляющую деятельность организации в течение длительного интервала времени²⁰. В качестве примера можно привести формат стратегического плана корпорации США (приложение 1).

     Основные  аспекты стратегического планирования можно представить в следующем виде:

• формирование и использование ресурсов, необходимых для укрепления позиций корпорации;
• адаптация к внешней среде (использование конкурентных преимуществ, оценка коммерческих рисков);
• внутренняя координация и контроль, реализация программы перехода от текущего состояния к прогнозируемому;
• разработка и принятие первоочередных инвестиционных и инновационных проектов.

     В дальнейшем, опираясь на выбранную  стратегию, составляется оперативный  план. Он призван обеспечить детальное руководство деятельностью корпорации с целью решения стоящих перед ней задач. Оперативные планы разрабатываются на любой срок, но наиболее часто используется пятилетний горизонт планирования. В рамках такого плана наиболее детально прорабатываются планы на первый год, план каждого следующего года становится все менее определенным. В 5-ти летний план входит достаточно подробное разъяснение того, кто и в каком объеме должен выполнять ту или иную функцию, решать ту или иную конкретную задачу.

     Каждая  корпорация выбирает наиболее удобные  для себя сроки составления и  принятия оперативного плана. Например, американская компания «Century Electronics», ведущий производитель телекоммуникационного оборудования, использует следующий график составления оперативного плана (таблица 3).

     Таблица 3 – календарный график составления оперативного плана²¹

     Этот  график наглядно демонстрирует тот  факт, что процесс планирования для  крупных компаний является по существу непрерывным. Далее в таблице 4  перечисляются ключевые элементы 5-ти летнего плана «Century». Подробный план занял бы несколько страниц, но таблица 4 дает возможность понять, как выглядит 5-ти летний план и какие элементы в себя включает. Следует отметить, что «Century» подобно другим крупным компаниям, состоящим из нескольких подразделений, разбивает свой оперативный план на несколько разделов. Таким образом, каждое подразделение имеет свои собственные цели и задачи, а также план достижения этих целей; затем эти планы сводятся воедино для образования общего плана компании.

     Сущность  краткосрочного финансового планирования связана с пополнением оборотного капитала за счет нераспределенной прибыли, краткосрочных кредитов и займов, а также с поддержанием на достаточном уровне текущей ликвидности компании. Краткосрочное финансовое планирование направлено на обеспечение денежными ресурсами текущей и инвестиционной деятельности компании.

     В случае принятия оперативных финансовых решений проблему управления оборотными активами рассматривают комплексно, включая и состояние краткосрочных обязательств.

     Как я уже сказала, бюджетирование на зарубежных корпорациях существует обособленно от финансового планирования. Годовой финансовый план к стоимостном выражении имеет форму бюджета, состоящего из планового отчета о прибылях и убытках, кассового плана и прогнозного баланса.

     Общий бюджет состоит из текущего и финансового  бюджетов. Текущий бюджет включает расчеты плана по прибылям и убыткам, а финансовый – кассовый план, сметы  капитальных вложений и прогнозный баланс.

     Начальной точкой всех финансовых расчетов является план сбыта, так как именно он определяет основную часть денежных потоков. План сбыта определяет сроки и суммы средств, поступающих от продаж. План производства призван обеспечивать план сбыта.

     Далее на основе плана производства составляются сметы прямых затрат на материалы и оплату труда. Затем рассчитывается смета общезаводских расходов, в которой выделяют переменные и постоянные накладные расходы. Из накладных общезаводских расходов вычитается амортизация, которая не учитывается в кассовом плане²².

     Для того чтобы оценить правильность выбора той или иной финансовой стратегии, для начала необходима проанализировать последствия ее введения. Впоследствии на базе выбранной стратегии будут приниматься финансовые и инвестиционные решения, позволяющие выбирать оптимальный путь развития компании. Для принятия таких решений, а также для оценки стратегий компании западные ученые-экономисты предлагают использовать разнообразные модели финансового планирования и прогнозирования.