Финансовое планирование на Российских предприятиях

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

     

ВВЕДЕНИЕ

     Развитие  рыночных отношений в нашей стране, а также интеграция российской экономики в мировое экономическое сообщество, обострение борьбы за рынки сбыта ставят вопрос о повышении значимости и актуальности финансового планирования на предприятии.

     Для эффективной работы компании необходимо представлять объемы возможного сбыта продукции, определять потребности в материальных, трудовых и, прежде всего, в финансовых ресурсах, знать их стоимость и источники получения, знать доходность работы предприятия на предстоящий период. Все эти вопросы решаются в рамках системы финансового планирования. Хорошо составленный план создает незаменимый инструмент управления деятельностью предприятия. Планирование позволяет предвидеть появление будущих проблем и заранее разработать меры по их решению. Оно способствует снижению рисков возникновения потерь, создает основу для принятия эффективных управленческих решений¹.

     Опыт  отечественных и зарубежных предприятий  показывает, что недооценка планирования своей деятельности приводит к резкому  снижению доходности и в конечном итоге к финансовому краху предприятия или отдельных инвестиционных проектов.

     Целью данной работы является определение сущности финансового планирования на предприятии, его роли в общей системе планирования и управления и предоставление рекомендаций по совершенствованию системы планирования, исходя из опыта зарубежных стран.

     Первая  глава данной работы посвящена теоретическим  аспектам финансового планирования на отечественных предприятиях: определяется его сущность, виды и методы. Эти вопросы достаточно хорошо освещены в научной литературе. При написании первой главы работы я обращалась к следующим источникам: Лихачева О.Н. «Финансовое планирование на предприятии»,  Лапуста М.Г. «Финансы организаций (предприятий)», Бочаров В.В. «Коммерческое бюджетирование» и журналы «Финансовый менеджмент» и «Международный бухгалтерский учет». В качестве нормативно-правовой базы использовался Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118 «Об утверждении методический рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» - раздел «Управление финансами. Организация системы финансового планирования деятельности предприятия».

     Вторая  часть работы раскрывает вопросы развития финансового планирования на российских предприятиях через призму опыта зарубежных стран. На основании этого анализа делается вывод о необходимости совершенствования системы финансового планирования на российских предприятиях и даются практические рекомендации и предложения. В первой части главы поэтапно рассматривается процесс финансового планирования на зарубежных корпорациях, а также приводятся основные модели финансового планирования, некоторые из которых могут быть использованы на отечественных предприятиях. Во второй части главы рассматриваются слабые стороны финансового планирования на российских предприятиях и даются практические рекомендации по их совершенствованию, исходя из зарубежного опыта. Источники, содержащие материал для написания данной главы, делятся на две группы: российские авторы о зарубежном опыте финансового планирования и зарубежные авторы о своих системах планирования. К первой группе относятся: Басовский Л.Е. «Финансовый менеджмент», Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. «Корпоративные финансы», Бочаров В.В. «Коммерческое бюджетирование», Фомина «Финансовое планирование на предприятии». Ко второй группе относятся: Ленгдон К., Бонхем А. «Финансы», Хоуп Джерими, Фрейзер Робин «Бюджетирование, каким мы его знаем. Управление за рамками бюджетов», Бригхэм Ю, Эрхардт М. «Финансовый менеджмент». 

 

1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ  ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1. Сущность  финансового планирования

     В экономической литературе отсутствует четкое определение финансового планирования. Каждый автор рассматривает эту категорию в различных аспектах.

     Для успешного функционирования предприятия  необходимо разработать эффективную финансовую политику, что не возможно без адекватной системы управления финансами. Основной элемент в системе управления финансами на предприятии – финансовое планирование.

     Выделяют шесть фаз процесса управления²:

1. Фаза постановки проблемы.
2. Фаза поиска альтернатив решения.
3. Фаза оценки альтернатив.
4. Фаза принятия решения.
5. Фаза реализации.
6. Фаза контроля.

     В связи с вышеизложенным финансовое планирование представляет собой установление показателей деятельности предприятия  и его структурных подразделений, которые при данном потенциале приведут к максимизации финансовых результатов.

     Финансовое  планирование – составная часть  внутрифирменного планирования и финансового  механизма управления предприятия. План есть не что иное, как надлежаще оформленное управленческое решение.

     На  мой взгляд, наиболее точное определение финансового планирования можно дать следующим образом.

     Финансовое  планирование – это процесс разработки финансовых планов на основе анализа движения финансовых ресурсов, а также составление прогнозных вариантов финансовой отчетности для повышения эффективности финансовой деятельности организации и обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами.

     Вопрос  сущности планирования на предприятии является дискуссионным. Это связано прежде всего с его целевыми установками. Цели планирования вытекают из целей деятельности предприятия.

     Выделяют следующие группы целей, необходимых для успешного развития предприятия³:

• Материальные цели – будущие товары и услуги (продуктовая программа).
• Стоимостные цели – ожидаемые финансовые результаты или отдельные показатели финансовых результатов.
• Социальные цели – что планируется в будущем для персонала предприятия и внешней среды (экология, занятость и т.п.).

     Исходя  из вышеобозначенных целей, выделяют разные составляющие в общей системе  планирования на предприятии. Финансовое планирование обеспечивает реализацию стоимостных целей фирмы. К ним относятся:

• Максимизация прибыли (краткосрочная перспектива).
• Максимизация стоимости компании (долгосрочная перспектива).
• Увеличение богатства акционеров.

     В условиях рыночной экономики на первый план выходят стоимостные цели компании, тем самым обеспечивая примат финансового планирования над остальными элементами системы планирования. Достижение определенных финансовых результатов становится ключевым вопросом планирования, т.к. при любой выгодной с точки зрения завоевания рынка производственной, продуктовой, сбытовой программе должна быть обеспечена платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его финансовая устойчивость и ликвидность баланса. В противном случае неизбежно банкротство. Поэтому финансовое планирование требует выделения в особую подсистему внутрифирменного планирования предприятия. Все остальные планы – сбыта, производства, издержек должны быть ориентированы на финансовые результаты этой подсистемы.

     Признание финансового планирования самостоятельной плановой подсистемой имеет принципиальное значение, т.к. есть множество примеров, когда предприятия оснащено новыми технологиями, имеется спрос на продукцию и т.д., но не просчитывается изменение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в связи с понесенными затратами на новую технологию, что в свою очередь приводит к убыткам.

     Главная цель финансового планирования – определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе финансовых показателей, а также определение наиболее целесообразных направлений их расходования.

     Задачи  финансового планирования можно  представить следующим образом⁴:

1. Обеспечение деятельности организации необходимыми финансовыми ресурсами;
2. Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
3. Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
4. Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
5. Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
6. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

     Функции финансового планирования на предприятии:

• определение ориентиров, в соответствии с которыми организация будет действовать в дальнейшем;
• позволяет сделать выбор наиболее эффективных путей развития из возможных альтернатив;
• дает возможность определить в перспективе экономическую эффективность деятельности организации;
• воплощает выработанные стратегии цели в форму конкретных финансовых показателей;
• определяет жизнеспособность финансовых проектов;
• служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.

     Сущность  и содержание финансового планирования определяют его основные принципы⁵:

1. Принцип интегрированности в общую систему планирования.
2. Принцип подчинения общей миссии и стратегии организации.
3. Принцип соотношения сроков – получение, использование и возврат денежных средств должны осуществляться в установленные сроки.
4. Принцип платежеспособности – финансовое планирование должно обеспечить платежеспособность предприятия в любое время. У предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных займов.
5. Принцип рентабельности капиталовложений – для капиталовложений следует выбирать наиболее дешевые источники финансирования.
6. Принцип сбалансированности рисков – наиболее рисковые операции следует финансировать за счет собственных средств.
7. Принцип учета потребностей рынка – первоочередной задачей при планировании является изучение рынка своей продукции для определения объема продаж и плана реализации. Важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость, деятельность конкурентов на нем.
8. Принцип предельной рентабельности – нужно выбирать те направления инвестирования денежных средств, которые обеспечивают максимальную прибыль при минимальных рисках.

2. Виды  финансового планирования

     Финансовые  планы коммерческих организаций  в зависимости от периода их действия принято делить на: стратегические, перспективные, бизнес-планы, текущие (бюджеты) и оперативные. Все эти виды финансовых планов можно сгруппировать в три основные подсистемы финансового планирования:

1. Стратегическое (перспективное) финансовое планирование;
2. Текущее финансовое планирование (бюджетирование);
3. Оперативное финансовое планирование.

       «Основным принципом, на основе  которого строится система финансового  планирования коммерческой организации,  является примат стратегического  планирования над оперативным»⁶.

     Каждой  из подсистем присущи определенные формы финансовых планов и сроки, на которые эти планы разрабатываются (таблица 1).

     Таблица 1 – Формы финансовых планов⁷

 

     Продолжение таблицы 1

 

     Все указанные подсистемы финансового  планирования находятся в определенной взаимосвязи и осуществляются в  определенной последовательности, поэтому их также еще называют стадиями финансового планирования.

     Рассмотрим  наиболее подробно виды (или стадии) финансового планирования:

1. Стратегическое и перспективное финансовое планирование.