Финансовая политика России в современных условиях

ИТОГО 100 100 100 

За январь-ноябрь 2005 года объем платежей за пользование  природными ресурсами по сравнению  с тем же периодом прошлого года возрос на 1.48 п.п. ВВП до 4.08% ВВП (связано с увеличением ставки налога на добычу нефти с 347 до 419 руб. за 1 тонну и ставки налога на добычу полезных ископаемых на газ горючий природный со 107 рублей до 135 рублей за тысячу кубических метров). 

Объем таможенных пошлин увеличился на 2.3 п.п. ВВП по отношению  к январю-ноябрю 2004 года и составил 7.3% ВВП. 

Поступления налога на прибыль в январе-ноябре 2005 года составили 1.8% ВВП, что на 0.6 п.п. ВВП  выше, чем в январе-ноябре 2004 года (связано с увеличением ставки налога на прибыль, зачисляемого в федеральный бюджет, с 5% до 6,5%). 

Поступления НДС  увеличились на 0.6 п.п. ВВП и составили 7% ВВП. 

Снижение эффективной  ставки единого социального налога с сохранением регрессивной шкалы  налогообложения сократило доходы федерального бюджета на 280,8 млрд. руб. или на 1,5% к ВВП; 

В структуре  расходов федерального бюджета в  январе-ноябре 2005 года доля расходов на национальную оборону, безопасность и  правоохранительную деятельность возросла на 0.3 п.п., и составила 28% к общей сумме расходов. Межбюджетные трансферты возросли на 4.4 п.п. и составили 39.1% к общей сумме расходов. 

Таблица 2. Структура  расходов федерального бюджета в  январе-ноябре 2003-2005 гг. 

(в % к общей  сумме расходов) 
 

2003 2004 2005 

1 Общегосударственные  вопросы, без процентных расходов 7.0 6.7 6.7 

2 Национальная  оборона, безопасность 

и правоохранительная деятельность 25.7 27.7 28.0 

3 Образование  5.1 5.6 4.4 

4 Национальная  экономика 6.9 6.8 6.2 

5 Социальная  политика, здравоохранение и спорт 8.5 8.5 7.6 

6 Межбюджетные  трансферты 34.9 34.7 39.1 

7 Обслуживание  государственного долга 10.1 8.2 6.4 

8 Прочие 1.7 1.7 1.6 
 

Финансирование  расходов на обслуживание государственного и муниципального долга Российской Федерации (процентные расходы) в целом за 2005 год составило 228.3 млрд. руб. (6.4% от общего объема финансирования расходов данного периода). 

Благодаря превышению мировых цен на нефть отметки  в 20 долларов за баррель – средней  цены на нефть марки «Urals» за последние 10 лет – в 2005 году средства Стабилизационного Фонда РФ превысили уровень в 500 млрд. рублей, и их часть была направлена на выплату внешнего долга Российской Федерации и покрытие дефицита Пенсионного фонда Российской Федерации в следующих объемах: 

• 93,5 млрд. рублей (эквивалент 3,3 млрд. долларов США) было направлено на погашение долга перед Международным валютным фондом; 

• 430,1 млрд. рублей (эквивалент 15 млрд. долларов США) - на погашение  долга перед странами-членами  Парижского клуба; 

• 123,8 млрд. рублей (эквивалент 4,3 млрд. долларов США) - на погашение долга перед Внешэкономбанком по кредитам, предоставленным Министерству финансов Российской Федерации в 1998-1999 годах для погашения и обслуживания государственного внешнего долга Российской Федерации; 

• 30 млрд. рублей (эквивалент 1,04 млрд. долларов США) направлено на покрытие дефицита Пенсионного фонда  Российской Федерации. 

Итоги кредитно-денежной политики 2005 года 

За 2005 год инфляция на потребительском рынке составила 10.9% против 11.7% в прошлом году. 

Почти до середины года цены повышались темпами, опережающими прошлогодние показатели. В итоге  за январь-май 2005 г. прирост цен (7.3%) был почти в 1.4 раза выше аналогичного показателя за 2004 год (5.3 процента). 

Прирост потребительских  цен без учета товаров и услуг необязательного пользования за этот период (8.5%) был еще выше, чем годом ранее (5.7%). Это свидетельствует о более высоком росте спроса на товары (услуги) первой необходимости вследствие роста платежеспособного спроса наименее обеспеченных слоев населения в связи со значительным повышением их денежных доходов (из-за монетизации ряда льгот, повышения пенсий, увеличения выплат бюджетникам и др.). 

На опережающих  темпах инфляции также сказался повышенный рост административных тарифов в  начале года, вдвое превышавший аналогичные прошлогодние показатели, связанный с принятием решения о переходе населения на 100% оплату услуг ЖКХ; сокращением дотаций из федерального бюджета; более значительным, чем в 2004 году, повышением регулируемых цен на отпускаемые для населения энергоносители естественными монополиями (оптовые цены газ с 1 января были увеличены на 25.1%, предельный размер повышения тарифов на электроэнергию был повышен также до 25%) с целью сокращения перекрестного субсидирования последних. 

Правительство и Банк России принимали меры по снижению темпов инфляции. В I полугодии 2005 г. денежная политика была достаточно жесткой, поддерживался стабильным номинальный курс рубля. В целях увеличения предложения продовольственных товаров в мае был смягчен режим импорта говядины. Пристальное внимание уделялось росту регулируемых тарифов (намеченное вторичное повышение цен на газ для населения в апреле практически не было введено, тарифы в электроэнергетике для населения росли более медленными темпами, чем установленный предел их повышения). 

В итоге с  июня 2005 г. темпы инфляции замедлились. Во II полугодии 2005 г. темпы роста  цен были почти вдвое ниже по сравнению  с аналогичным периодом предыдущего  года (2.7% против 5.3 процента). 

На замедлении темпов инфляции во второй половине 2005 года сказались также такие факторы, как значительное сезонное снижение цен на продукцию сельского хозяйства в летний период и осенью благодаря хорошему урожаю 2005 года; значительный рост импорта мясных (на 23-33%) и других продовольственных товаров; приостановление роста цен на горюче-смазочные материалы с 19 сентября до конца 2005 года по решению крупнейших производителей нефтепродуктов. 

В августе 2005 г. была зафиксирована дефляция на 0.1% (последний раз дефляция была в  августе 2003 г.), в том числе за счет более значительного сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию, чем в прошлом году. 

В условиях высокой  внешнеэкономической конъюнктуры  цены на товары российского экспорта в 2005 году в среднем более чем  на 40% превысили уровень 2004 года. Это касается не только газа, нефти, нефтепродуктов, но и черных, цветных металлов и др. Уровень торгового и платежного балансов, уровень накапливания золотовалютных резервов также был гораздо больше, чем предполагалось. Так, уровень золотовалютных резервов достиг 182,2 млрд. долларов, что примерно на 61,5 млрд. долларов превышает величину на конец 2004 года. А с учетом того, что 18,5 млрд. долларов были направлены на досрочное погашение долгов перед Парижским клубом кредиторов, перед Международным валютным фондом, то это совместно дает величину около 80 млрд. долларов прироста. В результате были эмитированы значительные объемы денег, увеличены денежная база и денежная масса. Увеличение денежной массы относительно 2004 года составило 38%. В отдельные месяцы, особенно в середине года, в третьем квартале, было и 42, и 43% относительно предшествующих периодов 2004 года. То есть высокий объем предложения оказывал влияние на инфляцию, и наличие Стабилизационного фонда, с одной стороны, и достаточно аккуратная курсовая и процентная политика Центрального банка РФ, с другой стороны, привели к тому, что все-таки в этих условиях удалось инфляцию снизить. Однако, несмотря на это, уровень инфляции в 2005 году превысил целевой уровень в 8.5%, установленный Федеральным законом о бюджете. 
 

Итоги инвестиционной политики 2005 года 

По итогам 2005 года объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 3431.0 млрд. руб., или увеличился относительно 2004 года на 10.5%, что несколько меньше чем в 2004 году – 10.9 процента. 

Баланс собственных  и привлеченных средств в структуре  инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в январе-сентябре 2005 г. практически не изменился по сравнению с январем-сентябрем 2004 г. В то же время произошли значительные изменения в составе как привлеченных, так и собственных средств. Значительно (на 3.1%) возросла доля прибыли, остающейся в распоряжении организаций, направляемой на инвестиции при одновременном снижении доли используемой в инвестиционных целях амортизации (на 3 процента). 

В привлеченных средствах отмечается рост бюджетных  средств (на 1.8%), в том числе средств  федерального бюджета (на 1.1%) и средств  бюджетов субъектов Федерации (на 0.6%), при снижении доли банковского кредитования (на 1.2 процента). 

В 2005 году успешно  реализовывалась Федеральная адресная инвестиционная программа (ФАИП), являющаяся одним из основных инструментов осуществления  государственной инвестиционной политики в рамках системы бюджетного планирования. 

По данным Росстата, уровень финансирования годового лимита по стройкам и объектам для государственных  нужд по итогам за 2005 год составил 153721.7 млн. рублей, или 97% годового лимита. При  этом 2747 строек и объектов из 3399 профинансированы в размере предусмотренного годового лимита бюджетных ассигнований. В то же время уровень финансирования 57 строек составил менее 50%, а по 351 стройке финансирование не осуществлялось. 

По стройкам и объектам для федеральных государственных  нужд, предусмотренным в Федеральной адресной инвестиционной программе на 2005 год, по данным Росстата, освоено государственными заказчиками 142364.1 млн. рублей государственных капитальных вложений, или 90% годового лимита средств, предусмотренных на их строительство. 

Объем освоенных бюджетных средств за 2005 год в рамках основных комплексов составил: в производственном комплексе – 92764.8 млн. рублей, или 90% от годового лимита, в специальном комплексе – 5051.6 млн. рублей (73%) и в социальном комплексе – 44547.7 млн. рублей (92 процента). 

Существенно выше, чем в целом по стройкам и объектам для государственных нужд, освоен годовой лимит государственных  капитальных вложений в агропромышленном (96%) комплексе, а также по отраслям «Коммунальное строительство» (93%) и  «Здравоохранение, физическая культура и соц. обеспечение» (91%). В пределах средних значений профинансированы транспортный комплекс (90%) и отрасль «Наука и научное обслуживание» (88%). В то же время существенно ниже среднего уровня освоен годовой лимит государственных капитальных вложений по стройкам и объектам по разделу «Культура и искусство» (84%) и «Жилищное хозяйство» (80%). 

Освоение государственных  капитальных вложений по стройкам и  объектам для федеральных государственных  нужд, включенных в Федеральную адресную инвестиционную программу, в разрезе федеральных округов за 2005 год характеризуется следующими данными: 
 

Федеральный округ  Лимит государственных инвестиций на год Фактически освоено государственных  капитальных вложений 

млн. рублей в % от лимита на год 

Центральный 55249.7 42749.5 77 

Северо-Западный 38269.5 36207.7 95 

Южный 20205.0 17734.6 88 

Приволжский 20721.7 25801.3 124 

Уральский 2483.4 2479.0 99.8 

Сибирский 14478.4 10858.1 75 

Дальневосточный 6950.1 6533.9 94 

По данным Росстата за январь-сентябрь 2005 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 96.5 млрд. долларов США, что на 31.4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) – 53.1% (на конец сентября 2004 года – 57.5%), доля прямых инвестиций составила 44.9% (40.5%), портфельных – 2.0% (2.0 процента). 

В январе-сентябре 2005 г. в экономику России поступило 26.8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 7.9% меньше, чем в январе-сентябре 2004 года. При сохранении темпов роста прямых иностранных инвестиций в экономику России на уровне прошлого года (январь-сентябрь 2005 г. – 18.1% против 19.8% в январе-сентябре 2004 г.) отмечается значительный рост доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций (на 5.4 п.п.), что отражает улучшение инвестиционного климата России. 

2.3 Оценка эффективности финансовой политики 2005 года 

Финансовая политика 2005 года наряду с благоприятной внешнеэкономической  конъюнктурой, сложившейся на рынках нефти и газа, в целом оказала  положительное влияние на социально-экономическое  развитие страны. 

Так, темп экономического роста по итогам 2005 года составил 6,4%, то есть выше первоначального прогноза Минэкономразвития (5.9%), но ниже результата 2004 года (7.2%). По темпам экономического роста Россия продолжала опережать развитые страны мира, но уступала Китаю и большинству государств СНГ. Превышение темпов роста по сравнению с прогнозом было связано в первую очередь с более высокими ценами на нефть, которые способствовали дополнительному росту не только стоимостных объемов экспорта, но и доходов населения, торговли и инвестиций в основной капитал. Некоторое замедление роста ВВП по сравнению с предыдущим годом было обусловлено прежде всего значительным снижением темпов роста физических объемов экспорта и сдержанной динамикой роста промышленного производства, даже в условиях исключительно благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры.