Финансовая политика и финансовая система

Для предприятий различных форм собственности  исходным источником формирования финансовых ресурсов является первоначальный капитал, выраженный в уставном, складочном, паевом капитале. Впоследствии, в ходе выполнения ими хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы формируются  по трем важнейшим направлениям:

собственные и приравненные к ним средства;

мобилизация ресурсов на финансовых рынках;

поступление финансовых средств через бюджетную  и кредитную систему.

Собственные и приравненные к ним средства формируются по двум направлениям: денежные доходы IT денежные поступления. В составе денежных доходов определяющая роль принадлежит прибыли от основной (текущей) деятельности предприятия. Самостоятельное значение приобретает прибыль от других видов деятельности, а именно прибыль от выполнения научно-исследовательских работ, прибыль от строительства, выполняемого хозяйственным способом, прибыль от финансовых операций (спекуляции с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами), другие доходы, к которым, в частности, относится большая группа внереализационных доходов (штрафы, пени, безвозмездно полученные денежные и другие средства).

В группе денежных поступлений основную роль выполняют амортизационные  отчисления по основным средствам и  нематериальным активам; выручка от реализации выбывшего имущества (основные средства, нематериальные активы, товарно-материальные ценности); целевые поступления; различные  взносы членов трудового коллектива и другие источники.

Кроме аккумулирования собственных источников, предприятия производят мобилизацию  дополнительных ресурсов на финансовом рынке (эмиссия акций, облигаций, привлечение  кредитов, включая отсрочит платежа): получают доходы от собственности в виде дивидендов от дочерних, зависимых предприятий и иных эмитентов; формируют новые финансовые ресурсы на паевых началах при организации совместной деятельности; получают бюджетное финансирование и финансирование из других источников.

Учреждения  и организации некоммерческого  сектора экономики для осуществления  своей деятельности мобилизуют финансовые средства из различных источников. Формирование финансовых ресурсов некоммерческих предприятий и организаций зависит  от двух факторов: .    характер (вид) оказываемых услуг;

принципы  организации услуги (платность или  бесплатность).

Существует  группа услуг, связанных с государственным  управлением и обороной, имеющих  общегосударственное значение. Услуги такого рода полностью финансируются  бюджетными ресурсами без привлечения  средств населения, предприятий  и иных источников.

Часть услуг, связанных с культурой, искусством, юриспруденцией, оказывается населению  только на платной основе и к бюджетным  ресурсам отношения не имеет. Услуги социально-культурной направленности финансируются на смежной основе — из бюджета (в пределах определенных нормативов), за счет средств населения  и предприятий (в оставшейся части). Бюджетное финансирование учреждений и организаций некоммерческого  характера оказывается строго на нормативной основе.

Кроме бюджетных средств используются два вида финансовых ресурсов:

денежные  средства предприятий и граждан  по договорам на оказание услуг или  заказам на проведение мероприятий;

поступления от населения за оказанные платные  услуги и поступления от продажи  изделий собственного производства.

Дополнительным  источником формирования финансовых ресурсов является выручка от сдачи основных средств и оборудования в аренду, добровольные взносы и прочие поступления. В зависимости от источника финансовых ресурсов в некоммерческих организациях существует два основных типа финансирования:

преимущественно бюджетные средства (сметное финансирование). Основной документ — смета, бюджет;

полная  самоокупаемость. Основной документ —  финансовый план.

Существуют  особенности финансирования общественных организаций. Источником финансовых ресурсов в них служат членские взносы и  добровольные пожертвования.

Денежные  доходы и накопления граждан формируются  из источников, представленных на  2.4.

2.6. Финансовый рынок и его роль  в мобилизации и распределении  финансовых ресурсов

Финансовым  рынком называется рынок, на котором  осуществляется взаимодействие экономических  субъектов, предъявляющих спрос  и осуществляющих предложение капитала. Развитие финансового рынка в  России началось с 1992 г., когда правительство  стало предпринимать меры по либерализации  экономической деятельности. В первую очередь были произведены шаги по организации инфраструктуры финансового  рынка. Были приняты основные системообразующие законы по регулированию банковской деятельности, биржевого рынка. Созданная инфраструктура, особенно в первые годы своего существования, характеризовалась крайне неустойчивой работой и слабой проработкой основных аспектов взаимодействия субъектов финансового рынка.

Рынок есть система организации экономики, возникшая в результате естественного  развития экономических отношений. Это всеобщая форма взаимосвязи  субъектов экономической деятельности, посредством которой реализуются  переливы товаров, рабочей силы и  капиталов в соответствии с изменениями  их доходности в различных точках экономического пространства.

Классификация рынков многообразна, так как в  ее основе могут лежать разные критерии. Это логично: если рынок представляет собой взаимосвязь экономических  субъектов, то формы этой взаимосвязи  могут весьма различаться в зависимости  от объекта сделок, их назначения, времени  осуществления и т.д. Отсюда возникает  стройная иерархия рыночных связей.

В соответствии с целевой установкой (критерий назначения) рынки делятся  на потребительские и инвестиционные. По срокам осуществления операций выделяют кратко-, средне- и долгосрочные рынки. По объектам рынки подразделяются на рынки товаров, рабочей силы и капиталов. По типам товаров можно выделить рынки потребительских товаров, инвестиционных товаров и

рынок особого товара — денег или  денежный рынок. По типам капиталов  рынки классифицируются на рынок  денежного капитала, ссудного капитала, финансового капитала, фиктивного капитала. По формам операций можно выделить частную тезаврацию и государственное  резервирование как операции на рынках денежного капитала, депозитные и  ссудные сделки, протекающие на рынках ссудных капиталов, а также долевые, паевые, заемные, контрактные операции на финансовых рынках. Существуют также  разнообразные виды материальных носителей отношений, складывающихся на рынках капиталов: стандартные золотые слитки, банкноты центральных банков, чеки, векселя, кредитные карточки, депозитные сертификаты, акции, облигации, прочие ценные бумаги.

Эта классификация позволяет достаточно точно определить место финансовых рынков в рыночной системе. Согласно наиболее общему критерию назначения (цели функционирования), финансовые рынки  относятся к классу инвестиционных рынков. Отсюда вытекает, что общей  родовой характеристикой всех видов  финансовых рынков, или даже шире —  всех рынков капиталов, является их характеристика как инвестиционного процесса, процесса кругооборота инвестиций. В конечном итоге финансовые рынки представляют собой результат генезиса первичных  форм инвестиционных рынков, его наиболее развитую, высшую форму.

Финансовый  рынок представляет собой совокупность глубоко интегрированных рыночных отношений, обеспечивающих сферу обращения  посредством аккумуляции денежных средств, их перераспределение между  субъектами рынка, где объектами  сделок являются капиталы в различных  формах их проявления на основе действия закона спроса и предложения. Территориально финансовый рынок может охватывать отдельную страну, регион или мир  в целом.

Функции финансового рынка сводятся к  аккумуляции временно свободных  денежных средств и формированию ссудного капитала, обеспечению взаимосвязи  продавцов денежных ресурсов и покупателей, переливу капитала в наиболее эффективные  сектора экономики.

Финансовый  рынок есть необходимая составляющая эффективного функционирования рыночной экономики, состоящей из взаимосвязанных  элементов, пронизывающих всю систему.

Необходимость финансового рынка в экономике  объясняется следующими обстоятельствами. В любой экономике (рыночной, плановой) с одной стороны возникает  излишек денежных накоплений, с другой — потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. В связи с наличием на одном полюсе экономики временно свободных денежных средств, а на другом — потребности в них, возникает необходимость перераспре-

делительного  механизма, финансового посредничества. Таким посредником и является финансовый рынок.

 

Главное назначение финансового рынка —  быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Он выступает как условие  эффективности экономики, как механизм горизонтального перераспределения  денежных ресурсов, внутри— и межотраслевого перелива капиталов в противовес вертикальному бюджетному методу.

Финансовый  рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщикам. Товаром выступают  собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Принято выделять несколько видов финансового  рынка.

1. На валютном рынке совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие финансово-кредитные учреждения.

2.На  рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с  золотом, в том числе со стандартными  золотыми слитками. Основной объем  операций с физическим золотом  осуществляется между банками  и специализированными фирмами;  фьючерсная и опционная торговля  золотом сконцентрирована на  срочных биржах.

3. Денежно-кредитный рынок включает  отношения между государством, банками,  предприятиями и населением, а  также отношения по межбанковскому  и коммерческому кредитам.

4. На рынке ценных бумаг, включающем  рынок долевых ценных бумаг,  рынок долговых ценных бумаг  и рынок производных ценных  бумаг, или срочный рынок, осуществляется  эмиссия, купля-продажа и перепродажа  ценных бумаг (акций, облигаций,  векселей, долговых обязательств  и др.). Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, спотовый и срочный (подробнее см. подразд. S.2).

 

1.5. Основные направления финансовой политики государства

 

Государство в любом обществе использует финансы  для осуществления своих функций  и задач, достижения определенных целей. Финансовая политика играет в реализации поставленных целей существенную роль.

Финансовая  политика представляет собой совокупность государственных бюджетно-налоговых  и иных финансовых механизмов, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование  для выполнения государством своих  функций.

Целью финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества. Поэтому  финансовая политика призвана создать  благоприятные условия для активизации  предпринимательской деятельности, определить рациональные формы изъятия  доходов предприятий в пользу государства и долю участия населения  в формировании финансовых ресурсов. Отдельной задачей финансовой политики выделяется повышение эффективности  использования финансовых ресурсов путем их распределения между  сферами общественного производства, а также их концентрация на главных  направлениях экономического и социального  развития общества. В процессе выработки  финансовой политики определяются принципы построения финансового механизма, позволяющего наиболее успешно выполнить  все вышеперечисленные задачи.

Следует различать финансовую политику и  экономическую политику. Финансовая политика — самостоятельная сфера  деятельности государства в области  финансовых отношений. Тем не менее она является формой экономической политики и призвана присущими ей специфическими способами и методами содействовать достижению целей и выполнению задач, поставленных экономической политикой.

Финансовая  политика распространяет свое воздействие  на экономическую политику. В то же время она является важнейшим  средством реализации политики государства  в любой общественной деятельности, например, социальной сфере или международных  отношениях.

При выработке и проведении финансовой политики необходимо соблюдение комплексного подхода, заключающегося в согласовании мероприятий, проводимых во всех звеньях  финансовой системы страны, путем  их ориентации на выполнение основной задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи  между финансовой политикой и  остальными составными частями экономической  политики — кредитной, в области  ценообразования, заработной платы.

Финансовая  политика включает в себя следующие  звенья:

выработка научно обоснованной концепции развития финансов;