Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

      Необходимо определить, какие абсолютные  показатели  отражают  сущность

устойчивости  финансового состояния.

      Абсолютными показателями финансовой  устойчивости являются  показатели,

характеризующие степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их

формирования.  Обобщающим  показателем  финансовой  независимости   является

излишек  или  недостаток  источников  средств  для  формирования  запасов  и

затрат, который  определяется в виде разницы величины  источников  средств  и

величины запасов и затрат. [14, стр.80]

      Общая величина запасов и затрат  равна сумме строк  210  и  229  актива

баланса. 

                           ЗЗ = стр.210 + стр.220 

      Для  характеристики   источников   формирования   запасов   и   затрат

используется  несколько  показателей,  которые   отражают   различные   виды

источников.

      1 Наличие собственных оборотных  средств: 

СОС = капитал  и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190 

      2.Наличие собственных и долгосрочных  заемных  источников  формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

      3.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат 

ОИ = СД + Краткосрочные  кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 +  стр.590  +

стр.610 

      Трем показателям наличия   источников  формирования  запасов   и  затрат

соответствуют три показателя обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками

формирования:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+(-) ФС = СОС –ЗЗ;  или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

      2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных   и  долгосрочных  заемных

источников  формирования запасов и затрат:

+(-) ФТ = СД –  ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190  + стр.590  -  (стр.210  +

стр.220)

      3.Излишек (+) или недостаток (-) общей   величины  основных  источников

для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ –  ЗЗ; или

+(-) ФО = стр.490 –  стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

      С  помощью  этих  показателей  мы  можем  определить  трехкомпонентный

показатель  типа  финансовой ситуации:

                                                                          1,

если Ф>0

                           S(Ф) =     О, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

      1.Абсолютная независимость финансового  состояния.  Этот  тип  ситуации

встречается  крайне  редко,  представляет  собой  крайний   тип   финансовой

устойчивости  и  отвечает  следующим  условиям:  +(-)ФС>=0;  +(-)ФТ>=0;  +(-

)ФО>=0; то есть  трехкомпонентный показатель типа  ситуации S =  1;1;1

      2. Нормальная независимость финансового  состояния, которая гарантирует

платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть S =  0;1;1

      3.  Неустойчивое  финансовое  состояние,  сопряженное   с   нарушением

платежеспособности,  но  при  котором   все   же   сохраняется   возможность

восстановления  равновесия  за  счет  сокращения  дебиторской  задолженности,

ускорения оборачиваемости  запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;  +(-)ФО>=0;  то  есть

S =    0;0;1

      4.Кризисное финансовое состояние,  при  котором  предприятие   полностью

зависит от заемных  источников финансирования. Собственного капитала и долго-

  и  краткосрочных   кредитов  и  займов  не   хватает   для   финансирования

материальных  оборотных средств, то есть  пополнение  запасов  идет  за  счет

средств,  образующихся  в  результате  замедления   погашения   кредиторской

задолженности: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0;  +(-)ФО<0; то есть S =   0;0;0   (таблица

4) 

                                                                   Таблица 4 

            Классификация типа финансового  состояния организации. 

|Показатели                                          |На начало |На конец  |

|                                                    |периода   |периода   |

|1 Общая величина  запасов и затрат (ЗЗ)              |119 176   |122 066   |

|2. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)      |70 906    |72 554    |

|3. Собственные  и долгосроч заемные источники  (СД)   |78 728    |79 629    |

|4. Общая величина  источников (ОИ)                   |158 190   |138 906   |

|5. ФС = СОС –  ЗЗ                                    |-48 270   |-49 512   |

|6. ФТ = СД –  ЗЗ                                     |-40 448   |-42 437   |

|7. ФО = ОИ – ЗЗ                                     |39 014    |16 840    |

|8. Трехкомпонентный  показатель типа финансовой      |(0;0;1)   |(0;0;1)   |

|ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]                    |          |          | 
 
 

      Как показывают данные таблицы 4, в организации неустойчивое  состояние

и в начале и  в конце анализируемого периода. Финансовая  устойчивость  может

быть восстановлена  путем обоснованного снижения запасов  и затрат.

      Кроме  абсолютных  показателей   финансовой  устойчивости  при   анализе

финансового состояния  вычисляют еще и относительные. На  практике  применяют

различные  методики  анализа  финансовой  устойчивости.  В  каждой  методике

присутствует  свой набор относительных показателей  финансовой  устойчивости.

Я приведу самые  основные относительные показатели  финансовой  устойчивости.

Их можно  разделить на две группы: определяющие состояние  оборотных  средств

и определяющие состояние основных средств. [16, с.45] 

                                                                   Таблица 5 

                     Показатели финансовой устойчивости. 

|Наименование  показателя        |Способ  расчета          |Нормальное        |

|                               |                        |ограничение       |

|1. Коэффициент  обеспеченности  |U1 = (стр.490 –         |нижняя граница 0,1|

|собственными  средствами        |стр.190)/ стр.290       |опт. U1>=0,5      |

|2. Коэффициент  обеспеченности  |U2 = (стр.490 –         |U2 = 0,6-0,8      |

|материальных  запасов           |стр.190)/ стр.210       |                  |

|собственными  средствами        |                        |                  |

|3. Коэффициент  соотношения     |U3 = (стр.590 +        |не выше 1,5       |

|заемных и  собственных средств  |стр.690)/ стр.490       |                  |

|4. Коэффициент  автономии       |U4 = стр.490/стр.700    |U4>= 0,4-0,6      |

|5. Коэффициент  финансирования  |U5 = стр.490/           |U5>=0,7           |

|(долгосрочного  привлечения     |(стр.590 + стр.690)     |Оптимально U5 ~   |

|заемных средств)               |                        |1,5               | 
 

      Приведу   пояснения   к   показателям.   Коэффициент    обеспеченности

собственными  источниками (U1)  показывает,  какая  часть  оборотных  активов

финансируется за счет  собственных  источников.  Коэффициент  обеспеченности

материальных  запасов  собственными  средствами  (U2)  показывает,  в  какой

степени материальные запасы покрыты собственными средствами и  не  нуждаются

в  привлечении  заемных.  Коэффициенты  U1,   U2   характеризуют   состояние

оборотных средств.

      Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (U3)  указывает,

сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. вложенных  в  активы

собственных средств. Коэффициент  автономии  (U4)  показывает  удельный  вес

собственных средств  в общей  сумме  источников  финансирования.  Коэффициент

финансирования (U5) показывает, какая часть  деятельности  финансируется  за

счет собственных, а какая – за счет заемных средств.  Коэффициенты  U3,  U4,

U5 определяют  состояние основных средств.

        Исходя  из  данных  баланса  (см.  Приложение  1)  в   анализируемой

организации коэффициенты,  характеризующие  финансовую  устойчивость,  имеют

значения. 

                                                                   Таблица 6 

           Коэффициенты финансовой устойчивости. (В долях единицы) 

|Показатели                                    |На      |На     |Отклонение|

|                                              |начало  |конец |          |

|                                              |периода |периода|          |

|1. Коэффициент  обеспеченности собственными    |0,372   |0,376  |0,004     |

|средствами (U1)                               |        |       |          |

|2. Коэффициент  обеспеченности материальных    |0,616   |0,598  |-0,018    |

|запасов собственными  средства (U2)            |        |       |          |

|3. Коэффициент  соотношения заемных и          |0,6    |0,597  |-0,003    |

|собственных  средств (U3)                      |        |       |          |

|4. Коэффициент  автономии (U4)                 |0,625   |0,626  |0,001     |

|5. Коэффициент  финансирования (U5)            |1,667   |1,676  |0,009     | 
 

      Как показывают данные таблицы 6,  динамика  коэффициента  соотношения

заемных и собственных  средств (U3) свидетельствует о достаточной  финансовой

устойчивости  организации, т.к. для этого необходимо, чтобы  этот  показатель

был не выше 1,5. Однако коэффициент  U3 дает лишь  общую  оценку  финансовой

устойчивости.  Его  необходимо  рассматривать  в  увязке  с   коэффициентами

обеспеченности  собственными  средствами  (U1  и   U2).    У   анализируемой

организации  U1  достаточно  низок.   Собственными   оборотными   средствами

покрывались в  конце отчетного периода лишь 37,6% оборотных активов  (Таблица

6). Хотя это  значительно выше допустимых 10%.  Следует  отметить  уменьшения

коэффициента U2 и выход его за границы нормы.