Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

предпосылкой  качественного  анализа  финансового   состояния   коммерческой

организации является понимание экономического содержания каждой  статьи,  ее

значимости  в структуре отчетной формы.

      Основные аналитические взаимосвязи  финансовой  отчетности.  Отчетность

представляет  собой комплекс взаимоувязанных  показателей.  Суть  взаимосвязи

состоит во взаимодополнении отчетных  форм,  их  разделов  и  статей.  Здесь

необходимо выделить два аспекта.

      Во-первых, логика  построения  отчетности  определяется  прежде  всего

необходимостью  дать развернутую характеристику экономического и  финансового

потенциала  организации и эффективности  его  использования.  Основные  формы

отчетности – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и  убытках  –  отражают

две  стороны   организации   как   функционирующей   социально-экономической

системы: статическую  и динамическую. Поэтому отсутствие любой из  этих  форм

в годовом отчете существенно обеднило бы его, сделало  невозможным  получить

полное представление  о финансовом и имущественном  положении организации,  ее

рентабельности, перспективности развития.

      Во-вторых,  многие  балансовые   статьи   комплексные.   Поэтому   ряд

показателей баланса,  наиболее  существенных  для  оценки  имущественного  и

финансового  положения   организации,   расшифровывается   в   сопутствующих

отчетных формах.

      Ограничения  в  балансе.  Бухгалтерский   баланс   является   наиболее

информативной  формой   для   анализа   и   оценки   финансового   состояния

предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

    o получить  значительный объем информации  о предприятии;

определить  степень  обеспеченности  предприятия   собственными   оборотными

средствами;

установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить  общее  финансовое  состояние  даже   без   расчетов   аналитических

показателей.

      Значение бухгалтерского баланса  так  велико,  что  анализ  финансового

состояния нередко  называют анализом баланса.  Основные  направления  анализа

для реальной оценки финансового состояния:

      1.Анализ   финансового   состояния   на   краткосрочную    перспективу

заключается  в  расчете  показателей  оценки   удовлетворенности   структуры

баланса.

      2.Анализ финансового состояния  на долгосрочную  перспективу   исследует

структуру  средств,  степень  зависимости  организации  от    инвесторов   и

кредиторов.

      Для  оценки  реальных  аналитических   возможностей  необходимо   знать

ограничения информации, представленной в балансе:

      1. Баланс историчен по  своей   природе:  он  фиксирует  сложившиеся   к

моменту его  составления итоги хозяйственных  операций.

      2.  Баланс  отражает  статус-кво   в  средствах  организации,  то  есть

отвечает на вопрос, что представляет собой организация  на данный момент,  но

не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось  такое положение.

      3. Одно из существенных ограничений  баланса – заложенный в нем  принцип

использования цен приобретения.  Все   основные   и   оборотные   средства

оцениваются по текущим ценам  их  приобретения,  что  в  условиях  инфляции,

роста  цен,  низкой  обновляемости  основных  средств  существенно  искажает

реальную оценку имущества в целом.

      Таким образом,  можно сформулировать  роль  финансовой  отчетности  в

финансовом  анализе: разные группы пользователей  этой  отчетности  добиваются

одной общей  задачи – провести анализ финансового  состояния предприятия и  на

его основе достичь  поставленных целей:

руководители  получают представление о месте  своего  предприятия  в  системе

аналогичных  предприятий,  правильности  выбранного  стратегического  курса,

сравнительных характеристик эффективности использования  ресурсов и  принятии

решений самых  разнообразных вопросов по управлению предприятием;

аудиторы получают  подсказку  для  выбора  правильного  решения  в  процессе

аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых  мест  в  системе

учета и зон  возможных преднамеренных и непреднамеренных  ошибок  во  внешней

отчетности  клиента;

аналитики определяют направления финансового анализа. 

                      2. Анализ финансового состояния. 
 

           2.1 Методика анализа ликвидности  и платежеспособности. 

      Финансовое  состояние  организации  можно  оценивать  с  точки  зрения

краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом  случае  критерий  оценки

финансового состояния  – ликвидность и платежеспособность организации.

      В  ряде  работ  отечественных   специалистов  понятия   ликвидности   и

платежеспособности  нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано.  Под

ликвидностью   какого-либо   актива   следует   понимать   способность   его

трансформироваться  в денежные средства, а степень  ликвидности  определяется

продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация

может быть осуществлена. Чем короче период,  тем  выше  ликвидность  данного

актива. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия  обязательств

организации ее активами, срок превращения  которых  в  деньги  соответствует

сроку погашения  обязательств. [5, стр. 79]

      Говоря о ликвидности организации,  имеют в виду наличие у нее  оборотных

средств в размере,  теоретически  достаточным  для  погашения  краткосрочных

обязательств,  хотя  бы  и с нарушением  сроков  погашения.  Количественно

ликвидность  характеризуется  специальными  относительными  показателями   –

коэффициентами  ликвидности.

      Платежеспособность означает наличие  у организации денежных  средств   и

их эквивалентов, достаточных для расчетов  по  кредиторской  задолженности,

требующей  немедленного  погашения.  Таким  образом,  основными   признаками

платежеспособности  являются: а) наличие  в  достаточном  объеме  средств  на

расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.  [9,

стр.229]

      Очевидно, что ликвидность и платежеспособность  не  тождественны  друг

другу. 

                         Анализ ликвидности баланса. 

      Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по  активу,

сгруппированных  по  степени  их  ликвидности  и  расположенных  в   порядке

убывания ликвидности, с обязательствами  по  пассиву,   сгруппированными  по

срокам их погашения  и расположенными в порядке возрастания  сроков.

      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости  превращения в

денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.

      А1. Наиболее ликвидные активы  – к ним относятся  все   статьи  денежных

средств предприятия  и краткосрочные  финансовые  вложения  (ценные  бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом:  А1 = стр.250 + стр.260

      А2.  Быстрореализуемые  активы  –  активы,  для  обращения   которых  в

наличные средства требуется определенное время.  Сюда  включают  дебиторскую

задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12  месяцев после

отчетной даты. 

                                А2 = стр.240 

      А3. Медленнореализуемые активы –  наименее ликвидные активы  –   запасы,

НДС, дебиторская  задолженность (платежи, по  которой  ожидаются  более,  чем

через 12 месяцев  после отчетной даты) и прочие оборотные  активы. 

                 А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 

      А4. Труднореализуемые  активы  –  активы,  которые  предназначены   для

использования  в   хозяйственной   деятельности   в   течение   относительно

продолжительного  периода  времени.  В  эту  группу  включают   внеоборотные

активы. 

                                А4 = стр.190 

      Первые   три    группы    активов    (наиболее    ликвидные    активы,

быстрореализуемые  и  медленнореализуемые   активы)   в   течение   текущего

хозяйственного  периода  могут  постоянно  меняться  и  относятся  к  текущим

активам фирмы. Текущие  активы  более  ликвидные,  чем  остальное  имущество

фирмы.

      Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

      П1. Наиболее срочные обязательства   –  к  ним  относится   кредиторская

задолженность.                              П1 = стр.620

      П2. Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заемные средства, прочие

краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам. 

                      П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660 

      П3. Долгосрочные пассивы  –   долгосрочные  заемные  кредиты   банков  и

прочие долгосрочные пассивы.                  П3 = стр.590

      П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и  резервы»

за минусом  статей убытков (если они  есть)  и  отдельные  статьи  5  раздела

баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих  периодов»,  «Фонды

потребления»  и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

            П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

      Краткосрочные и долгосрочные  обязательства,  вместе  взятые,  называют

внешними обязательствами.

      Фирма  считается  ликвидной,  если  ее  текущие  активы  превышают ее

краткосрочные обязательства.  Фирма  может  быть  ликвидной  в  большей  или

меньшей степени. Для определения  ликвидности  баланса  следует  сопоставить