Финансирование воспроизводства основных фондов

     Увеличение  амортизационных отчислений за счет их систематического накопления и ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств и нематериальных активов приведет к образованию свободных денежных средств, которые можно направлять на расширенное воспроизводство основного капитала предприятия, что позволит существенно снизить отрицательное сальдо по инвестиционной деятельности.

     К финансовой деятельности относятся  операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки это суммы, вырученные от размещения новых акций или  облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы – 4 994 тыс. руб. (4,21 %), полученные в банках или у других предприятий. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов – 4 994 тыс. руб. (4,37 %), процентов по ним – 899 тыс. руб. (0,80 %), выплату дивидендов – 6 674 тыс. руб. (5,85 %), отчисления в резервный фонд – 5 000 тыс. руб. (4,38 %).

     Отрицательное сальдо по финансовой деятельности (- 11 657 тыс. руб.) может считаться негативным фактом только отчасти, т.к. возникло в результате отчисления в резервный фонд (6 124 тыс. руб.) для обеспечения стабильной деятельности на выплату дивидендов акционерам (6 674 тыс. руб.), а также на уплату процентов по долгосрочному кредиту (899 тыс. руб.), ушедшему на капитальные вложения. Тем не менее, отрицательное сальдо по финансовой деятельности должно быть сигналом для руководства предприятия для большего внимания к контролю над финансовыми потоками. Для получения положительного сальдо по финансовой деятельности необходимо существенно снизить выплату дивидендов, снизить отчисления в резервный фонд и направить денежные средства на развитие производства с целью увеличения имущества предприятия. Также можно организовать выпуск облигаций, акций.

       Всего  планируется получить  доходов в размере 118 658 тыс. руб., в том числе за счет осуществления текущей деятельности – 83 615 тыс. руб. (70,47 %), инвестиционной – 28 006 тыс. руб. (23,60 %), финансовой  – 7 034 тыс. руб. (5,93 %).

     Планируется произвести расходов на сумму – 114 047 тыс. руб., в том числе на текущую деятельность будет израсходовано – 51 661 тыс. руб. (45,30 %), на инвестиционную – 43 695 тыс. руб. (38,31 %), финансовую – 18 691  тыс. руб. (16,39 %).

     Взаимоотношения с кредитной системой и бюджетом

     (по  данным таблицы  17)

     Предприятие взяло долгосрочные кредиты на сумму 4 994 тыс. руб. для вложения во внеоборотные активы производственного и непроизводственного назначения, это составляет 4,20 % совокупных доходов.  К концу года предприятие наметило погасить долгосрочные кредиты в размере 4000 тыс. руб. и уплатить проценты в размере 899 тыс. руб.

       Платежи в бюджет составляют 22 516 тыс. руб. – 19,74 % совокупных расходов.  

     Характеристика  величины и структуры  источников финансирования капитальных вложений (по данным таблицы 9)

     Величина  вложений во внеоборотные активы производственного назначения составила 16 725 тыс. руб. Эти вложения на 53,21 % (8 900 тыс. руб.) произведены за счет прибыли, на 23,88 % (3 994 тыс. руб.) - за счет долгосрочного кредита, на 18,94 % (3 167 тыс. руб.) -  за счет амортизационных отчислений и 3,97 % (664 тыс. руб.) составляют плановые накопления по смете на СМСР, выполняемые хозяйственным способом.

     Величина  вложений во внеоборотные активы непроизводственного  назначения составила 6000 тыс. руб. Эти  вложения на 66,67 % (4 000 тыс. руб.) произведены  за счет прибыли, на 16,67 % (1 000 тыс. руб.) - за счет поступления средств на жилищное строительство в порядке долевого участия, 16,67 % (1 000 тыс. руб.) составляет долгосрочный кредит.

     Характеристика  величины и структуры  распределения прибыли (по данным таблицы 15)

     Всего было распределено 51 612 тыс. руб. прибыли. Наибольшая доля полученной прибыли  была вложена во внеоборотные активы: на реконструкцию цеха – 17,24 % (8 900 тыс. руб.), и строительство жилого дома – 7,75 % (4 000 тыс. руб.); итого – 24,99 % (12 900 тыс. руб.) Также большую долю составляет выплата налогов: налоги, выплачиваемые из прибыли – 4,84 % (2 500 тыс. руб.), налог на прибыль – 21,45 % (11 071 тыс. руб.), налог на прочие доходы – 0,95 % (493 тыс. руб.); итого 22,40 % (11 564 тыс. руб.). Отчисления в фонд потребления составили – 7 980 тыс. руб. или 15,46%, в резервный фонд – 6 124 тыс. руб. или 11,85 %. На погашение долгосрочного кредита направлено 4 994 тыс. руб. или 9,68 %, на выплату дивидендов – 6 674 тыс. руб. или 12,93 %. 
 
 
 
 

     Заключение

    Итак, инвестиции представляют собой  денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В системе воспроизводства, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения основных фондов а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста.

    Основу  инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы составляет реальное инвестирование. В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих фирм является единственным направлением инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости. Основное направление реальных инвестиций – это капитальные вложения.

    Основным  источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные  средства предприятий (60-70%, а по отдельным предприятиям и 100%). В собственных средствах наибольший удельный вес занимают амортизационные отчисления, а также прибыль от основной деятельности фирмы. При недостатке собственных источников финансирования инвестиций предприятия вынуждены прибегать к внешним заимствованиям. В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов, реализация которых позволит обеспечить развитие наиболее важных направлений отраслей хозяйства.

    Также финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет средств иностранных инвесторов, что обеспечивает развитие международных  экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений.

    Выбор источников финансирования в основной капитал должен решаться предприятием с учетом многих факторов: стоимости  привлекаемого капитала, эффективности  отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, экономических интересов инвесторов и кредиторов.

    Финансирование  воспроизводства основных фондов посредством  прямых инвестиций, как иностранных, так и национальных, жизненно необходимо для преодоления последствий  сложившегося мирового экономического кризиса, а также преодоления спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

    Россия  заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка  высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала.

    Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных прямых инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально  ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

      В сложившихся экономических  условиях перед нашим государством  стоит сложная  задача: привлечь  в страну иностранный капитал,  не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического  регулирования на достижение  общественных целей.

    Отдельно  следует отметить, что большее  внимание необходимо уделять национальным прямым капитальным вложениям, так  как они служат показателем национального  экономического роста. И речь не о том, чтобы найти средства на осуществление национальных  капиталовложений. Российскому частному капиталу необходимо предоставить гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, систему страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений в основные фонды. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.
2. Финансы предприятий: учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Лаврова; под ред. Проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г.
3. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов /Н.В. Колчина. 3-е изд. перер. и доп.. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.
4. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007 г.
5. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. –М.: Финстатинформ, 2000 г.
6. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционный проектов. –М.: Финансы и статистика, 200 г.
7. Татаренко Н.О., Поручник А.М., Теории инвестиций: Учебное пособие. -К.: КНЭУ, 2000 г.
8. Абрамов С.И. Инвестирование. –М.: ИНФРА-М, 2000 г.
9. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям; под ред. Н.В. Колчиной. 4-е изд., перераб. и доп. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г.
10. Вахрин В.И. Инвестиции: Учебник – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005 г.
11. Мырынюк А. Ключевые задачи и цели государственной инвестиционной политики в России// Еженедельная газета «Стройка».- 2008 г.
12. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. – 2007 г.
13. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе// Вопросы экономики. – 2007 г.

Приложение 1

     Приложение 2

     Объем прямых  инвестиций, поступивших  от иностранных инвесторов, по отраслям экономики в 2004-2008 г. (в %).