Факторинг в системе международного кредитования и его использование в РБ

     Существуют  характерные различия в существенных параметрах и условиях факторинговых  операций в странах Восточной  и Западной Европы.

     Таблица 3 – Различия в существенных параметрах и условиях факторинговых операций в странах Восточной и Западной Европы

     Примечание  – Источник: [5, c. 45]

     Специалисты зарубежных факторинговых компаний, осуществляя маркетинг услуг, часто  обращают внимание потенциальных клиентов на следующие сравнительные преимущества факторинговых операций:

     1. Решение проблемы денежных потоков. Пополнение оборотных средств на малом предприятии посредством операций факторинга является идеальным инструментом решения проблемы денежных потоков. Пока это остается основной причиной обращения малых предприятий к факторингу как средству решения своих финансовых проблем, так как в случае прямого обращения о предоставлении кредита, многие компании сталкиваются с требованием предоставить ликвидное обеспечение в полной сумме кредита. 

     2. Финансирование без специальных  требований к обеспечению. Для фактора, в отличие от многих других финансовых институтов, обычно не принципиально важно качество финансовой отчетности его клиента.

     3. Прямая связь кредитования с  объемом продаж. Факторинг является  гибкой формой финансирования, так  как фондирование клиента осуществляется пропорционально объему его продаж, что отчасти сокращает риск перепроизводства.

     4. Освобождение предприятия от  выполнения несвойственных ему  функций. Факторинг освобождает  компании от необходимости самостоятельно  вести счета партнеров и осуществлять кредитный контроль за погашаемой задолженностью. [11, c. 11]

     Одновременно  с преимуществами существует некоторое  число недостатков реализации факторинговой  схемы финансирования экспортеров, которые часто вынуждают потенциальных  клиентов отказываться от использования услуг факторов, считая, что они значительно снижают эффективность финансирования их текущей коммерческой деятельности.

     1. Стоимость услуг. Часть клиентов зарубежных факторов считает, что услуги факторинговых компаний слишком дороги.

     2. Потеря контроля. Многие компании  озабочены потерей контроля за  графиком погашения задолженности,  если такой контроль перейдет  в руки сторонней организации,  которой будет, в частности,  факторинговая компания. Их беспокоит  то обстоятельство, что третья сторона будет выяснять с дебитором тонкие проблемы их двусторонних отношений и споров.

     3. Имидж. Исторически развитие факторинговых  операций в Европе было связано  с тем обстоятельством, что  факторы принимали на себя  слишком много «непогашенных  долгов», что привело к тому, что многие компании до сих пор считают факторинг последним источником финансирования (финансовый инструмент на «черный день»). [11, c. 12]

     Выделим преимущества и недостатки факторинга для поставщика, покупателя и фактора.

 Преимущества факторинга

Для поставщика: 

• Дополнительное беззалоговое финансирование;
• Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
• Уменьшение потерь в случае задержки платежей со стороны покупателя;
• Упрощение планирования денежного оборота;
• Увеличение товарооборота;
• Усиление контроля за оплатой текущей задолженности;
• Возможность предложения покупателям эластичных сроков оплаты;
• Своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств. 

Для покупателя:

• Более выгодные условия оплаты, что не требует отвлечения значительных денежных средств из оборота как в случае предоплаты или оплаты по факту;
• Планирование графика погашения задолженности;
• Увеличение покупательной способности;
• Повышение конкурентоспособности;
• Снижение риска получения некачественного товара;
• Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Для фактора:

• Относительно высокое комиссионное вознаграждение и возможность получения процентов за предоставленное финансирование;
• Укрепление позиций на рынке
• Диверсификация бизнеса
• Расширение клиентуры и спектра предоставляемых услуг

Основные недостатки факторинга для покупателя и поставщика

• Выше стоимость этой операции по сравнению с обычным кредитом. На сегодняшний день средняя цена факторинговых операций в комплексе составляет около 30–50% годовых.
• Высокие требования банка к документам, которые предоставляются при продаже (к договорам, накладным и т. п.).
• В большинстве случаев — поручительство за клиента, предоставление залога.

Недостатки  факторинга для фактора:

• Риск неполучения платежа
• Залог экспортной выручки не является достаточно стабильным обеспечением;
• Трудности сбора информации о плательщиках [11, c. 13]

          В целом развитие рынка факторинга весьма противоречиво. Этот способ финансирования начал активно распространяться не так давно, и на современном этапе еще сталкивается с проблемами неосведомленности потенциальных клиентов и недоверием субъектов товарного рынка. В одних странах факторинг прижился, в других – порой, не менее развитых в экономическом смысле, – не смог завоевать должной популярности. Одно несомненно, развитие факторинга во многом определяется тем, как его видят и используют наиболее успешные банки и факторинговые компании. Лидеры рынка формируют модель, а молодые компании пытаются использовать наработанные до них схемы. Более развитые страны дают толчок, а развивающиеся – следуют примеру своих более успешных соседей.

     В целом на мировом рынке факторинговых  операций прослеживаются позитивные тенденции, и мировой финансовый кризис не оказал на него значительного влияния. Таким образом, мы видим, что перспективность факторинга демонстрируется его динамикой в западноевропейских странах и постоянно увеличивающимся интересом к данной операции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Факторинг в Республике Беларусь 
 

    Операции  факторинга в Республике Беларусь активно  стали осуществляться лишь с середины 90-х годов. Изначально при осуществлении  факторинговых операций белорусские  банки столкнулись с рядом  проблем, а именно: невозможностью доступа  к современным факторинговым технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического опыта применения факторинга, научной и методической литературы. Вышеуказанные факторы привели к неверному пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.

    В настоящее время данный вид деятельности является лицензируемым и осуществлять его вправе только коммерческие банки, что обусловлено такими факторами, как: недостаточность опытного персонала, отлаженной технологии, высококлассного программного обеспечения для обслуживания факторинговых операций специализированными фирмами. [12, с. 20]

     Программой развития банковского сектора экономики РБ на 2006-2010 годы предусмотрено расширение состава и улучшение качества предоставляемых услуг до уровней, соответствующих международным стандартам банковской деятельности. В связи с этим банкам целесообразно активизировать применение широко используемого во многих странах мира и достаточно нового для РБ экономического метода – факторинга. Использование факторингового метода обычно осуществляется для стабилизации рыночных колебаний объемов продаж и цен во времени. Факторинг способен обеспечить удовлетворение экономических интересов всех участвующих сторон. Так, основными преимуществами для банка будут являться отсутствие необходимости осуществлять анализ и мониторинг кредитоспособности предприятия-поставщика, наличия у него залога, а также возможность получить больший доход. Существенным является также то, что использование факторингового метода делает отношения между банком и клиентами более доверительными. Для предпрития-поставщика факторинг улучшает состояние дебиторской и кредиторской задолженности, структуру капитала, повышает ликвидность, оборачиваемость капитала, конкурентоспособность и эффективность деятельности. Факторинг выгоден и покупателю, позволяя последнему оплатить приобретенную продукцию через более длительный срок, т.е. получить товарный кредит, и при этом повысить свою конкурентоспособность. [13]

     Банковский  кодекс Республики Беларусь дает следующее  определение договора факторинга (ст. 153): по договору финансирования под  уступку денежного требования (далее – договор факторинга) одна сторона (фактор) – банк или небанковская кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.

     Финансирование  под уступку денежного требования  отнесено в Беларуси к банковским операциям (ст. 14 БК РБ), ввиду чего осуществлять факторинговые операции имеют право только банки или небанковские кредитно-финансовые организации, получившие соответствующие разрешения (лицензии) Национального Банка Республики Беларусь. Пока в нашей стране отсутствуют небанковские кредитно-финансовые организации, занимающиеся подобной деятельностью. [14]

     Практика  показывает, что именно финансирование кредитора является основной задачей  при проведении факторинговой операции белорусскими банками, а другие функции  фактора являются факультативными  и номинальными, в частности:

• ведение бухгалтерского учета уступленных требований осуществляется банками исключительно для целей собственного бухгалтерского учета, при этом кредитор (с учетом особенностей налогового и иного законодательства Беларуси) обязан вести собственный бухгалтерский учет;
• предъявление к оплате денежных требований, как правило, осуществляется кредитором самостоятельно;
• защита от неплатежеспособности должников – право регресса является дополнительным способом обеспечения сделки, от которого банки предпочитают не отказываться часто по причине невозможности оценить финансовое состояние должника (клиента другого банка), а также политические и страновые риски государства-должника при международном факторинге (отсутствие права регресса при проведении факторинга часто означает требование банка-фактора предоставить другое реальное обеспечение по сделке – залог имущества и т. п.).

     Кроме того, учитывая специфику законодательного регулирования деятельности субъектов хозяйствования в РБ, сами предприятия рассматривают факторинг исключительно как средство пополнения оборотных средств и улучшения структуры собственного баланса.