Факторинг в системе международного кредитования и его использование в РБ

    Поставщик, следовательно, превращает дебиторские  задолженности, возникающие в процессе сделок с несколькими покупателями, в дебиторскую задолженность только одного покупателя - Фактора. Таким образом, поставщику нужно вести учет продаж только операций с Фактором, который в этом оказывает ему помощь. Со своей стороны, Фактор обязуется заплатить поставщику за купленные дебиторские задолженности к согласованной дате. При этом Фактор соглашается нести потери, возникающие в случае неплатежа со стороны покупателей по причине их финансовой несостоятельности, но только по тем покупателям, которые были одобрены Фактором для кредитных целей т.е. на которые были открыты лимиты (элемент факторинга без регресса). [4, c. 237]

    Факторинг с полным сервисом (открытый тип, с регрессом).

    Этот  тип факторинга имеет много общего с факторингом с кредитным покрытием (без права регресса).

    Главное отличие состоит в том, что  фактор не принимает на себя кредитный  риск покупателя, который остается на поставщике. Все остальные черты  факторинга с регрессом и факторинга без регресса схожи, но услуга уже  теряет ряд характерных и привлекательных черт из-за того, что фактор имеет право дебетовать своего поставщика на любую сумму, не оплаченную покупателем (обычно через 90 дней после наступления срока платежа).

    Агентский факторинг – открытый тип.

    Агентский, или массовый факторинг является видом факторинга с полным сервисом. Современное и развитое предприятие может отлично выполнять функции учета продаж и кредитного менеджмента, и фактор признает тот факт, что эти два элемента полного факторинга часто не несут поставщику какие-либо прямые или косвенные выгоды. Однако предприятие может, тем не менее, нуждаться в защите от риска неплатежа и финансировании. В таком случае фактор может предложить поставщику агентский, или массовый факторинг. При таком соглашении фактор покупает дебиторские задолженности поставщика и назначает последнего своим агентом по административному управлению дебиторскими задолженностями, Надпись на счет-фактуре показывает покупателю участие фактора, но вместо инструктирования его произвести платеж фактору, покупателя просят заплатить поставщику в пользу фактора. Таким образом, поставщик выступает как агент фактора.

    При агентском факторинге количество работы фактора уменьшается из-за возросшей  роли поставщика, который самостоятельно осуществляет административное управление дебиторской задолженностью, сокращая, соответственно, комиссию фактора. [2, c. 195]

    Договоры  международного факторинга наряду с  их делением на скрытый и открытый факторинг, факторинг с правом регресса и факторинг без права регресса можно классифицировать и по другим признакам.

    По  объему передаваемого денежного  требования различают:

1. Полный факторинг. Кредитор уступает фактору все определенного вида требования, за исключением определенных в договоре факторинга. При этом полный факторинг (факторинг с исключительными правами) возможен в отношении требований либо ко всем субъектам, находящимся на определенной территории, либо к определенной группе субъектов, либо к определенной группе требований и т.д.
2. Факультативный факторинг. Кредитор передает (уступает) фактору лишь конкретные требования, определенные факторинговым договором.

    По  объему прав на платеж различают:

1. Факторинг с правом фактора на всю сумму, полученную по уступленному требованию от должника. При нем фактор приобретает право на все суммы, которые он может получить с должника даже в том случае, если платеж значительно превышает сумму, выплаченную фактором кредитору. В большинстве факторинговых договоров используется именно данная форма.
2. Факторинг с правом фактора лишь на определенную часть суммы, полученной по уступленному требованию от должника. При нем сумма, полученная фактором от должника сверх оговоренной кредитором и фактором, передается кредитору. Обычно в таких случаях кредитор берет на себя риск невыполнения обязательства должником. Такой вид факторинга используется в качестве способа обеспечения исполнения обязательств кредитора перед фактором. [4, c. 238]

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2 Модели факторинга  в международной торговле  
 

         В международной практике применяются  три основные модели факторинга:

•    двухфакторный;
•    прямой импортный;
•   прямой экспортный;
•    модель «back-to-back»

     В первом случае предполагается участие  четырех сторон: экспортер, экспорт-фактор, импортер, импорт-фактор и, как правило, предварительное заключение договора с импорт-фактором о передаче ему части объема реализуемых работ.

       
 
 
 
 
 
 
 
 

    Рисунок 2 – Двухфакторная  модель международного факторинга

    Примечание  – Источник: [1, с. 25]

     Факторинг состоит из восьми операций:

     1. Экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора.

     2. Копии (один из оригиналов) счета-фактуры  и транспортного документа направляются  экспорт-фактору.

     3. Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 90% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность

     4. Экспорт-фактор переуступает дебиторскую  задолженность импорт-фактору.

     5. Импорт-фактор как владелец дебиторской  задолженности должен взыскать  сумму долга и в случае неплатежа со стороны импортера принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору.

     6. Импортер производит оплату импорт-фактору.

     7. Импорт-фактор переводит платеж  импортера в пользу экспорт-фактора  или в случае неплатежа импортера  производит гарантийный платеж.

     8. Экспорт-фактор зачисляет экспортеру  оставшуюся часть от суммы  поставки (10%) за вычетом факторинговых  комиссий.

     Преимущество  двухфакторного факторинга заключается  в том, что для компании, обслуживающей  импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для экспорт-фактора, что позволяет импорт-фактору производить наиболее объективное суждение о платежеспособности покупателей. Это особенно выгодно, когда торговля ведется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах, поскольку разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика. Немаловажным преимуществом факторинга в международных торговых отношениях является то, что посредством схемы факторинга экспортер значительно снижает риск курсовых разниц. Поскольку весомая часть от стоимости проданного товара перечисляется экспортеру практически сразу после его отгрузки или в определенный договором факторинга момент, экспортер практически избегает валютного риска.

     Вместе  с тем наряду с многочисленными  выгодами данной схемы факторинга он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки сторон. [1, с. 26]  

     Прямой  экспортный факторинг. Международный  факторинг может осуществляться и без посредничества импорт-фактора. Понятно, что при такой схеме  фактор сталкивается с большими трудностями  в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Поэтому прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру, либо при сделках с проверенными покупателями поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. Также возможно привлечение страховых компаний в целях снижения кредитных рисков.

     Прямой  импортный факторинг. Эта схема  предусматривает покупку импорт-фактором у экспортера долговых требований по своей стране. Здесь имеют место страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для фактора валюте достаточно затруднительно и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях крайне редко. Данный вид факторинга применяется лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер располагает контрагентами во многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем заключение большего количества прямых соглашений с факторами других государств. [1, с. 27]

     И, наконец, рассмотрим модель бэк-ту-бэк". В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга. [4, c. 240]

     Особенностью  внешнеторгового факторинга в целом  является его всегда открытый характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на экспорт. Последнее обусловлено тем, что основной причиной факторингового обслуживания экспортера выступает обычно защита экспортера от кредитного риска. Обслуживание всего товарооборота, которое предусматривается при операциях внутри страны, встречается при факторинговом обслуживании внешнеторговых операций гораздо реже, факторинговые компании в большинстве случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка определенной продукции. Международный факторинг позволяет импортеру на постоянной основе получать товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство оплаты возлагается на импортера после приемки товарной поставки по качеству и количеству. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Мировой опыт осуществления  факторинговых операций 

     В условиях глобализирующейся экономики  многие компании выходят на международные  рынки, поэтому им необходим доступ к мировым финансам. Получение  и обслуживание кредита в другой стране может оказаться очень сложным и затратным по времени процессом. К тому же, рассматривать кредит как способ пополнения оборотного капитала не является целесообразным в условиях постоянного присутствия поставщика на рынке, поскольку кредит подразумевает одноразовое финансирование. Несмотря на то, что банки декламируют об облегченной процедуре повторного кредитования, зачастую данная процедура становится даже более проблематичной, нежели при первом обращении в банк за кредитом. Причина кроется в том, что, познакомившись однажды с деятельностью своего заемщика, банк еще строже подходит к оценке его достижений за период кредитования, к его кредитной истории в данном банке и прочим факторам, связанным с обслуживанием текущего кредита. Если банк предоставил предприятию кредит, то, как правило, его не интересуют успехи заемщика. Фактор же напрямую заинтересован в успехах своего клиента и постоянно находится в курсе всех его дел. Факторинговая компания оказывает своему клиенту услуги по бухгалтерскому учету, имеет информацию о состоянии его дебиторской задолженности на постоянной основе. [5, с. 42]

     Высокая степень ориентированности факторинга на клиента, востребованность данной услуги при осуществлении современных  высококонкурентных торговых  операций, ее идеология, направленная прежде всего на интересы растущих торговых компаний, приводит к большему спросу на факторинг. Данный факт явно иллюстрирует рисунок 3, на  котором  представлена динамика роста рынка факторинговых услуг в 2007 – 2008 гг.

     

     Рисунок 3 – Общий оборот на мировом рынке  факторинговых операций (в  млн евро) в 2006-2008 гг

     Примечание – Источник: [6, с. 4]

     Общий оборот в отрасли в 2008 году составил 1221557 млн евро (сумма переуступленной  дебиторской задолженности). По сравненю с 2007 годом объем факторинговых операций вырос на 3,75 %, а с 2006 годом – на 19,47%. Замедление темпов роста было во многом связано с девальвацией английского фунта по отношению к евро, что привело к номинальному сокращению на 32% крупнейшего рынка факторинга в мире — рынка Великобритании (при оценке в евро). Доля международного факторинга составила 13% от общего объема мирового рынка. В целом 2008 год был благоприятным для рынка факторинга. При этом наиболее быстрыми темпами развивались рынки Азиатских стран. Крупнейшими игроками на рынке экспортного факторинга в 2008 году стали Китай и Турция с объемом операций 4115 млн. евро и 2202 млн. евро соответственно, в то время как основной объем импортных операций пришелся на Западную Европу и США. [7]