Факторинг в системе международного кредитования и его использование в РБ

     Несмотря на общую тенденцию роста объемов факторинга, различные регионы имеют разные тренды развития этих операций: наибольший объем факторинговых операций сосредоточен в европейских государствах и показывает устойчивый рост – за последние семь лет объем факторинга здесь практически удвоился и более чем в 5,3 раза превышает объемы факторинга в азиатском регионе (второе место по факторинговым операциям). Такие государства, как США, Канада, Мексика и некоторые другие, занимают третье место по объему факторинга, и эти операции в них имеют незначительные темпы роста – за семь лет объемы факторинга выросли всего на 11%.. Рассмотрим факторинговые операции в 10 странах-лидерах на мировом рынке факторинга в 2008 году.

     Таблица 1 – Факторинговые  операции в странах-лидерах на мировом рынке в 2008 г

     Примечание  – Источник: [6, с. 5]

     Таким образом, лидерами на мировом рынке  факторинга в 2008 году являлись Великобритания и Ирландия, Франция и Италия. Чуть менее факторинг развит в США.

     Недавно были опубликованы результаты исследования рынка факторинга стран ЕС, проведенного IFG в 27 европейских государствах.

     На  рынке четко прослеживается доминирование  банковских факторов. При этом для ведения этого бизнеса банки предпочитают использовать собственную дочернюю факторинговую компанию. Среди лидеров рынка стран ЕС 78,5% являются дочерними банками, 12,5% - подразделениями банков и лишь 9% - самостоятельными компаниями. [8, c. 14]

     В различных странах ЕС существуют большие отличия в распределении долей различных факторинговых продуктов. Так, в ряде стран преобладает инвойс-дискаунтинг (Швеция, Великобритания, Голландия, Кипр, Германия). В других странах (Германия, Болгария, Дания) доминирует факторинг без регресса. В Португалии, Австрии, Венгрии, напротив, до 90% операций приходится на долю факторинга с регрессом. Особняком стоит Испания, где 38% рынка занимает реверсивный факторинг.

     [8, c. 14]

     В 27 странах ЕС 69% оборота рынка  факторинга приходится на средний и малый бизнес, а 80% пользователей факторинговых услуг являются представителями этого сектора экономики. Правда, существует ряд стран с низкой долей присутствия малого и среднего бизнеса на рынке факторинга (Испания – 40%, Германия – 20%). [8, c. 15]

     Только  в 6 странах факторинг напрямую регулируется государством с помощью специального закона или в рамках банковского  законодательства (Австрия, Франция, Греция, Италия, Португалия, Испания). На Мальте и в Болгарии существует особая форма взаимодействия с правительством, направленная на развитие факторинга.

     В Западной Европе в большинстве стран  в настоящее время существует по несколько факторинговых компаний, многие из которых связаны с крупными банками. До настоящего времени в континентальной Европе основная задача факторинга заключалась в финансировании дебиторской задолженности (в основном с правом регресса).

     В странах СНГ объем факторинговых  операций неуклонно растет. Все больше банков декларируют желание заниматься факторингом, но дальше осуществления разовых операций без предоставления широкого спектра факторинговых услуг на должном уровне дело не движется. [8, c.16]

     Безусловный лидер на мировом рынке факторинга – Великобритания, которая еще  в XIV веке стала его родоначальницей. Тут насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Объединенного Королевства в 2008 году составил 19% мирового. [8, c. 16]

     Помимо Великобритании, крупными игроками на мировом рынке факторинга являются и другие страны ЕС – Италия, Франция, Германия, Испания, Ирландия, Нидерланды. [6, с. 5]

     Крупнейшие  факторинговые компании Европы:

• Royal Bank of Scotland; Lloyds TSB (Великобритания)
• Intesa Mediofactoring; Ifitalia; Factorit (Италия)
• Eurofactor; GE Factofrance (Франция) [9]

     Просматривая  общие тенденции рынка, можно  заключить, что лидерство той  или иной страны отнюдь не определяется большим количеством факторинговых  компаний.

     Таблица 2 – Основные страны-лидеры по количеству факторинговых компаний и по совокупному факторинговому обороту

     Примечание  – Источник: [6, c. 9]

     Например, хотя США и Бразилия являются лидерами на мировом рынке по количеству факторинговых компаний, они уступают Великобритании, Франции и Италии по совокупному факторинговому обороту страны.

     Деление факторинговых услуг в разных странах проводится по различным  критериям, а один и тот же вид  факторинга может носить разное название в Великобритании, Италии и США.

     В международной практике факторинг  может рассматриваться как простое  финансирование дебиторской задолженности  поставщика без дополнительных услуг  – когда речь идет об invoice discounting (инвойс дискаунтинг) – либо как  полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности – full factoring (полный или классический факторинг). Классический факторинг имеет массу преимуществ: он предусматривает управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и других услуг.

     В то же время, стоимость полного факторинга значительно выше, а потому во многих странах он остается на вторых ролях. Если, например, в Великобритании минимальная  комиссия фактора по инвойс дискаунтингу составляет 0,35-1% от суммы сделки, то по классическому факторингу она равняется 0,75-2,5%. Во Франции, Германии, Австрии и других европейских странах ставки несколько ниже, чем в Великобритании, но соотношение по ценам на различные виды факторинга остается приблизительно одинаковым. Инвойс дискаунтинг обычно обходится компаниям дешевле не только потому, что предполагает меньший спектр услуг. Этим видом финансирования пользуются преимущественно компании с большим торговым оборотом, что дает им возможность договориться с компанией-фактором о более низкой оплате ее услуг. [9]

     Также на Западе популярна услуга реверсивного факторинга, при котором один фактор работает со всеми дебиторами определенного  поставщика. В отличие от России, Европа уже начинает использовать предпоставочное финансирование. В этом случае оплата товара осуществляется фактором в момент получения заказа, когда дебиторская задолженность, по сути, еще не возникла, так как продукция еще не была отгружена. Согласно конвенции УНИДРУА, может использоваться факторинг и без непосредственно финансирования дебиторской задолженности. При этом услуги фактора могут включать оценку платежеспособности покупателя, инкассацию долга, ведение его учета и др.

     Статистика  показывает, что в 2008 году в мире преобладал факторинг с регрессом (47,38%), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности – инвойс дискаунтинг – (29,45%) и безрегрессный факторинг (24,33%). В структуре международного факторинга по-прежнему лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза. [6, c. 10]

     В отдельных странах структура  рынка факторинга может существенно  отличаться. Это связано с особенностями  платежной дисциплины и традициями проведения коммерческих сделок в этих странах. Доминирующее положение в Великобритании занимает инвойс-дискаунтинг, а в структуре полного факторинга преобладает регрессный. В Германии, Италии, Франции и ряде других континентальных стран преобладают инвойс-дискаунтинг и безрегрессный факторинг, что связано с особенностями лицензирования. Право оказывать услугу регрессного факторинга, например, в Германии можно получить только вместе с банковской лицензией. Регрессный факторинг также нашел распространение в Португалии и Австрии, а реверсивный факторинг – в Испании. [9]

     Основная  тенденция мирового рынка факторинга — стандартизация продукта. До конца XX века было очень мало сетевых факторинговых  компаний, т.е. компаний которые имели  бы в разных странах своих офисы. Сейчас крупные компании начали скупать более мелкие за рубежом и открывать свои филиалы. Соответственно, вслед за зарубежной экспансией из основных центров факторингового мира происходит распространение знаний и ноу-хау.

     Факторинговый бизнес на сегодняшний день один из самых рентабельных, темпы роста  по всему миру колоссальные. Факторинговые  компании с мировыми именами сейчас активно осваивают рынки стран  Восточной Европы. Эти компании большое  внимание уделяет страновым рискам региона, в котором планируют создать дочернюю компанию. [10]

     Другой тенденцией развития факторинга в мире является появление неких ответвлений от стандартного факторингового продукта. Рынок факторинга, в котором ключевой услугой является финансирование под уступку денежного требования, в Западной Европе, можно сказать, уже поделен. Поэтому дальнейшее развитие происходит в двух направлениях. Первое — финансирование под другие активы — это так называемый asset based landing. Это финансирование, например, под товары, оборудование, здания и так далее. Отличие от кредитования заключается в том, что здесь идет по-прежнему выкуп активов или покупка опциона на активы.

     Факторинг применяется в разных странах  мира, при этом степень его распространенности значительно колеблется. На Западную Европу приходится 70% факторингового рынка. В Восточной Европе факторинг развивается бурными темпами, но пока составляет всего 1,5% от Западной Европы. Рынок находится в начальной стадии развития. Наиболее конкурентоспособный из стран Центральной и Восточной Европы рынок в Польше и Чехии. [10]