Анализ финансового состояния организации ООО «Мир»

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Согласно ряда методик данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих заемных средств к среднемесячной выручке. Предлагаемая формула обладает теми же недостатками, что и формула расчета общей степени платежеспособности. Его следует рассчитывать как отношение краткосрочных обязательств, уменьшенного на величину доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей, к среднемесячному поступлению денежных средств.

Исходя из критерия выделения текущих активов по степени ликвидности, различают коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (строка 1200 - 1230-) / (строка 1500-1530-1550).

        Ктл = (Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолжность-

-задолжность учредит.по взносам в уст.капитал/краткосрочн.обязательства)                                              

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

      Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (строка 1230+1240+1250) / (строка 1500-1530-1550).

        Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 1250 + 1240) / (строка 1500-1530-1550).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства                                                                               

или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов - Итог по разделу I Внеоборотные активы) / Итог по разделу II Оборотные активы.

Нормальным значение коэффициента должно быть более 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности может быть использован для характеристики состояния бизнеса в целях диагностики кризисной ситуации. При неудовлетворительной структуре баланса этот коэффициент используется для оценки реальной возможности организации в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,                                                                                        (1.1)

где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

Кнтл = 2;

6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,                                                                                                  (1.2)

где Ту — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициентный метод является не единственным способом определения ликвидности организации. Анализ можно осуществлять и в направлении определения степени ликвидности оборотных активов структурированием актива баланса.

Блок анализа устойчивости финансового состояния и эффективности функционирования организации включает в себя показатели, характеризующие структуру и величину активов, капитала и обязательств организации.

Показатель наличия собственных оборотных средств имеет важное значение, поскольку посредством его в той или иной мере определяется большинство показателей финансовой устойчивости. Показатель вычисляется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Показатель наличия собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат рассчитывают в дополнение к показателю собственных оборотных средств (путем прибавления к показателю долгосрочных кредитов и займов).

Одним из часто используемых способов при определении уровня финансовой устойчивости является использование многоуровневой схемы покрытия запасов и затрат. Трем показателям наличия источников формирования за­пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств,  определяется по формуле:

                ±ФС = СОС – Зп,                                                                 (1.3)

где СОС - собственные оборотные средства;

Зп - Запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов)  или  строка  210  актива  баланса.

2. Излишек  (+) или недостаток (—) собственных и долго­срочных заемных  источников  формирования  запасов,  определяется  по  формуле:

                            ±Фт = КФ – Зп ,                                                                                 (1.4) 

где КФ - функционирующий капитал;

Зп - Запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов)  или  строка  210  актива  баланса.

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины ос­новных источников  для  формирования  запасов,  определяется  по  формуле:

                     ±Фо = ВИ – Зп,                                                                                 (1.5)                         

где ВИ - общая величина источников для формирования запасов;

Зп - Запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов)  или  строка  210  актива  баланса.

С помощью этих показателей  можно определить трехкомпонентный показатель  типа  финансовой  ситуации:

                      S (Ф) = 1, то  Ф > 0                                                               (1.6)

                      S (Ф) = 0, то   Ф < 0                                                              (1.7)

Выделяют  четыре типа  финансовой  устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия оп­ределяется  следующими  условиями:

   S(Ф) = {1;1; 1},т. е. ± Фс > 0; ± Фт >0; ± Ф° > 0;                                  (1.8)

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип  устойчивости  нельзя  рассматривать  как  идеальный, так  как  предприятие  в  этом  случае не использует внешние источники финанси­рования  в  своей  хозяйственной деятельности.                                                                                                                                                                                                                                                                

2.  Нормальная  финансовая  устойчивость   определяется  условиями:             

S (Ф) = {0; 1; 1}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0;                                    (1.9)

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие  активы  и  кредиторскую  задолженность.

3.  Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

S (Ф) = {0; 0; 1}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф°> 0;                                  (1.10)

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4.  Кризисное  (критическое)  финансовое  состояние  определяется:

S (Ф) = {0; 0; 0}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт <  0; ± Ф° < 0;                               (1.11)

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолжен­ность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном  повторении  такого  положения  в условиях рын­ка предприятию грозит банкротство.  Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, в качестве которых обычно используется перманентный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов) / Итог баланса.

Рекомендуемое значение Более 0,7.

Коэффициент автономии показывает удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса организации.

           Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

Капитал и резервы Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов) / Итог баланса.

Рекомендуемое значение более 0,5

         Коэффициент финансовой зависимости является производным от коэффициента автономии и рассчитывается либо как величина, обратная коэффициенту автономии, либо как разность между единицей и коэффициентом автономии.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств логично дополняет коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Он отражает количество заемных средств, которые приходятся на 1 руб. собственных средств.

        Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по формуле:

(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) / Капитал и резервы