Совершенствования финансового состояния предприятия

     2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

     3. Изучение динамики изменения  показателей за ряд отчетных  периодов (трендовый анализ);

     4. Исследование влияния факторов  на прибыль (факторный анализ).

     В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

     1. Абсолютное отклонение:

     rП=П₁-П₀,     (13)

     где П₀ - прибыль базисного периода;

     П₁ - прибыль отчетного периода;

     rП - изменение прибыли.

     2. Темп роста

     Темп  роста= П₁/ П₀*100%  (14)

     3. Уровень каждого показателя к  выручке от реализации (в %)

     Уровень каждого показателя к выручке от реализации= П_i/В*100%  (15)

     Показатели  рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

     4. Изменение структуры

                                     rУ=УП₁ - УП₀                             (16)

     (уровень  отчетного периода - уровень базисного периода).

     5. Факторный анализ.

     Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица Г.1 Приложения Г).

     Рентабельность продаж (R₁) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржей прибыли (коммерческой маржей).

     Особый  интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность (R₅), которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности (R₆), которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R₄) и рентабельности собственного капитала (R₃).

     Чтобы оценить результаты деятельности организации  в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

     Одним из синтетических показателей экономической  деятельности организации в целом является рентабельность активов (R₄), который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

     В показателе рентабельности активов (R₄) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от реализации продукции (работ, услуг). Выручка от реализации – показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

     Если  преобразовать формулу рентабельности активов, введя множитель выручка от реализации = В, то она примет следующий вид:

      R₄ = прибыль отчетного периода _Х выручка от реализации  _Х 100 =

              выручка от реализации           ср. стоимость активов                          (17)

     = [рентабельность продаж] х [оборачиваемость  активов]            

     Таким образом, можно сказать, что рентабельность активов – показатель, производный от выручки и реализации.

     Рентабельность  активов может повышаться при  неизменной рентабельности продаж и  росте объема реализации, опережающем  увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

       Возможности повышения рентабельности  продаж и увеличения объема  реализации у разных предприятий неодинаковы. Поэтому весьма важно, за счет каких  факторов растет или снижается рентабельность активов предприятия.

     Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения  цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

     В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемость и рентабельность материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако сами по себе эти показатели мало информативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.

     При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Показатель рентабельности собственного капитала (R₃) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

     Следует отметить, что факторам по уровню значений и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика, о которой не следует забывать, проводя анализ. Так, показатель ресурсоотдачи (d₁) может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости. Показатель рентабельности продаж (R₁) при этом будет высоким. Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости (U₃) может быть только в организациях, имеющих стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию (работы, услуги). Это же относится к организациям, имеющим значительную долю ликвидных активов.

     Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных  условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

     Анализируя  рентабельность в пространственно-временном  аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

     Первая  связана с проблемой выбора стратегии  управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот – небольшая прибыль, но зато почти нет риска. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

     Вторая  особенность связана с проблемой  оценки показателя рентабельности. Числитель  и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способностью. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке,  которая может существенно отличается от текущей оценки.

      Поэтому высокое значение коэффициента R₃ может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

     И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности продаж (R₁), влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности (R₃) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности. 
 
 
 
 
 

     2 Организационно-экономическая характеристика деятельности         ООО «АМПЗ» и рекомендации по улучшению его финансовых показателей деятельности 

     2.1 Общая характеристика предприятия и анализ основных показателей деятельности 

     История этого предприятия уходит в далекие  двадцатые годы прошлого столетия, когда разрушенная гражданской войной голодная страна терпела горести и лишения. Тогда, согласно решению Советского Правительства, по заданию Наркомторга СССР Микояна А.И. на пустыре юго-восточной окраины г. Армавира было начато строительство беконной фабрики.

     Трудные годы становления, расцвет производства в довоенный период, полная разруха  военного времени и восстановление предприятия практически из пепла, вот краткие страницы его истории. Однако все эти годы здесь не переставали самоотверженно трудиться поколения сотрудников завода.

     ООО «Армавирский мясоперерабатывающий завод» одно из старейших предприятий данной отрасли, входившее в пятерку крупнейших комбинатов страны. Длительное время осуществлялась поставка мясных консервов по договорам Министерства обороны РФ, на экспорт и для торговых организаций страны.

     В настоящее время ООО «АМПЗ» возобновил и продолжает производство мясных консервов, колбасных изделий, сохраняя прежнюю технологию и высокое качество. 

     Сегодня ООО «Армавирский мясоперерабатывающий завод» занимает территорию в 24 гектара и состоит из нескольких производственных цехов, основными видами деятельности которых являются: производство мяса, пищевых и технических жиров, производство колбасных изделий, полуфабрикатов, консервов, медицинских препаратов, сухих животных кормов.

     Однако  «АМПЗ» - это не только переработка, заготовка и закупка мяса и  мясопродуктов, это еще и сеть фирменных магазинов, через которые осуществляется оптовая и розничная торговля продукции завода, а так же обслуживание ресторанов, кафе, гостиниц и столовых.

     Продукция завода представлена в широкой сети собственных фирменных магазинов, где реализуется до 30% ее общего объема. Поставки осуществляются так же во многие города Краснодарского края и за его пределы.

     Основными видами деятельности Общества являются:

     - производство, переработка и реализация  сельскохозяйственной продукции,  продукции животноводства, птицеводства.

     Дополнительными видами деятельности Общества являются:

     - торгово-закупочная деятельность;

     - переработка жиров животного  происхождения;

     - производство сухих животных  кормов (костная мука);

     - реализация теплоэнергии.

     Проанализируем  показатели деятельности ООО «АМПЗ» (Табл. Д.1 Приложения Д).

       В 2008 г. по отношению к 2007 г. наблюдается снижение объема продаж с 121832 тыс. руб. в 2007 году до 66655 тыс. руб. в 2009 году.