Совершенствования финансового состояния предприятия

       Как видно, первое неравенство имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ООО «Армавирский мясоперерабатывающий завод» на 1 Января 2009 года:

                        19959 < 7545

       Данное  неравенство свидетельствует о  том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особых проблем с платежеспособностью.

       Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

                                  А3  >  П3

       Для ООО «Армавирский мясоперерабатывающий завод»» данное неравенство на 1 Января 2009 года имеет вид :

       21621 > 5179

       Медленно  реализуемые активы на 16442 тыс. руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность   На  конец  отчетного  периода  постоянные  пассивы  превысили на 28830 тыс. руб. трудно реализуемые активы.

       Таким образом, предприятие обладает недостаточной платежеспосаобностью.

         Данные анализа ликвидности баланса  с использованием абсолютных  показателей подтверждаются анализом ликвидности баланса через относительные показатели – коэффициенты ликвидности.

         Коэффициенты ликвидности позволяют  определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

         Коэффициент общей (текущей) ликвидности  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 – 3 месяца вперед, дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия на 1 рубль текущих обязательств.

                                                                          

                                         (4)

       где: ОбС – оборотные средства предприятия ;

               КрО – краткосрочные обязательства  ;

       Согласно  нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах  больше 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

       Разновидностью  коэффициента текущей ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности). По смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы и затраты. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1 – 2 месяца вперед, он должен иметь значение не менее 0.8.

         Подсчет этого показателя вызван  тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

         Коэффициент быстрой ликвидности  определяется по формуле:

                                                                                                    (5)

         где: ДСА – денежные средства, расчеты и прочие активы.

       Наиболее  ликвидными статьями оборотных средств  являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также  в виде ценных бумаг. Поэтому при  анализе ликвидности баланса  рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

                                                                                                (6)

       где: ДСФ – сумма денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений.

       Значения  коэффициентов ликвидности приведем в таблице К.4.

       Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности, можно сделать следующий вывод. В целом коэффициенты текущей и критической ликвидности свидетельствуют о достаточно хорошей платежеспособности предприятия, эти показатели превышают нормативные значения в несколько раз. Однако коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 и 2008 годах был значительно ниже нормативного значения и лишь в 2009 году приблизился к нему. Это говорит о том, что предприятие платежеспособно, но не имеет достаточное количество средств для погашения своих обязательств в настоящий момент. Оно не имеет в достаточном размере денежных средств.

       Таким образом, результаты анализа ликвидности  баланса с использованием абсолютных и относительных показателей  совпадают. 

     2.4 Оценка финансовой устойчивости и деловой активности ООО «АМПЗ» 

       Следующей важной задачей методики анализа  финансового состояния является оценка финансовой устойчивости предприятия.

       Показатели  ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

         Для оценки финансовой устойчивости  определяют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

       Определим следующие показатели :

       1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств предприятия. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

                                                     К4 = СОС – ЗЗ ;                          (7) 

       где:  СОС – сумма собственных  оборотных  средств предприятия.

               ЗЗ – запасы и затраты.

          К4₂₀₀₇ = -8420;  К4₂₀₀₈ = +2112;  К4₂₀₀₉ = +9346;

       2. Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами.

                                                        К5 = СОС дз – ЗЗ ;      (8) 

       где: СОС дз – Сумма собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

       К5₂₀₀₇ = + 836;  К5₂₀₀₈ = + 9078;  К5₂₀₀₉ = +14525;

       3.Излишек  (+) или недостаток  (-) собственных  и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

                                        К6 = СОС дкз – ЗЗ ;                                    (9) 

       где: СОС дкз – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

          К6₂₀₀₇ = +13008;  К6₂₀₀₈ = +15032;  К6₂₀₀₉ = +22070;

       Полученные  значения показателей свидетельствуют  о стабилизируещемся финансовом состоянии предприятия.

       Относительные показатели финансовой устойчивости используют для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

       Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле:

                                        

                                                        (10)

       где : СОС – сумма собственных оборотных  средств;

       ЗЗ  – величина запасов и затрат предприятия средств.

       Рекомендуемый критерий К об > 0,6.

       Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами и  приравненными к ним долгосрочными  заемными средствами. Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

              (11)

       Нормальное  ограничение для К8 > 1.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует обеспеченность собственными средствами.

                                     

                                          (12)

       где:    ИССр – источники собственных  средств предприятия;

       ОСрВ  – сумма оборотных основных средств  и внеоборотных активов;

       Обс – оборотные средства предприятия.

       Чем выше показатель К9>0,1, тем лучше финансовое состояние предприятия.

       Отразим показатели в таблице Л.1.

     Как видно из таблицы, все показатели гораздо выше нормативных и имеют  тенденцию к повышению, что положительно характеризует устойчивость предприятия.

     Анализ  показателей финансовой устойчивости непосредственно связан исследованию запасов и затрат, которое является одним из самых существенных факторов устойчивости финансового состояния. Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния и в известной мере относится к области коммерческой тайны. Состояние запасов и затрат представлено в таблице Л.2, построенной на основе баланса.

       Общая величина запасов и затрат за отчетный период уменьшилась на 10739 тыс. руб. В основном это было вызвано уменьшением производственных запасов и готовой продукции. 

       Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

       Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того,  увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала  предприятия.