Оценка качества информационной базы анализа

 

    На  конец года величина собственных оборотных средств снизилась на 55021 тыс. рублей. На ее снижение повлияло увеличение стоимости основных средств на 32807 тыс. рублей, незавершенного строительства на 297990 тыс. рублей.

    Определим коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами как отношение  собственных оборотных средств  к текущим активам и сравним его с нормативным:

           [>0,1];

    - на начало года:

     ;

    - на конец года:

    

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года был больше нормативного значения 0,1. В данной организации коэффициент обеспеченности собственными средствами  больше минимального предела, что говорит об обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

    Диагностика типа финансовой устойчивости.

    Таблица 15

    Установление  типа финансовой устойчивости

 

    Тип финансовой устойчивости на начало года: Ф1<0, Ф2<0, Ф3>0. {0;0;1} – неустойчивое финансовое положение – происходит нарушение нормальной платежеспособности, организация испытывает нехватку «живых» денег в обороте, но при этом сохраняет возможность восстановления платежеспособности.

    Это происходит из-за того, что на начало года имеется недостаток собственных  оборотных средств, недостаток собственных  и долгосрочных заемных средств.

    Тип финансовой устойчивости на конец года Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0. {0;0;0} – критическое финансовое состояние – организация находится на грани банкротства, то есть является неплатежеспособной, имеет не погашенные долги. Состояние организации ухудшилось, так увеличился недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заемных средств, а так же появился недостаток источников формирования запасов и затрат.

    Расчет  и анализ коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормативное значение больше 0,6.

     ;

    

 

    Коэффициент автономии на начало года составил 0,5857 и на конец года 0,6172, что свидетельствует об увеличении удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент автономии выше оптимального значения по сравнению с началом года на 0,0315. Увеличение собственного капитала предприятия повлекло за собой увеличение коэффициента автономии, что является положительным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости.

2. Коэффициент финансовой устойчивости – характеризует какая часть активов финансируется за счет наиболее устойчивых источников. Нормативное значение больше 0,8.

    Показатели, как на начало, так и на конец ниже нормативного значения. На конец года коэффициент увеличился на 0,0257 пунктов. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственного капитала направленную на финансирование оборотных активов и характеризует ту часть оборотных средств организации, которая находится в наиболее мобильной форме.

    Нормативное значение показателя больше либо равно 0,5. В нашем случае  на начало и на конец года показатели ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению. Организация уменьшила финансирование оборотных активов, что расценивается отрицательно. Предприятие имеет слабые возможности финансового маневра.

4. Коэффициент финансового рычага - характеризует   степень зависимости организации от займов и кредитов. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у организации и тем рискованнее ситуация, которая в конечном итоге может привести к банкротству. Данный коэффициент определяется по формуле: ЗК/СК. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1,5.

    Кфр₀= 1178554/ 1 666 175 = 0,7073;

    Кфр₁= 1204389/ = 0,7073 = 0,6202.

    Данный  коэффициент показывает, что соотношение  заемного и собственного капитала в  конце года составил 0,6202 пункта и снизился по сравнению с началом года (на 0,0871 пункта). Показатель ниже нормативного, что расценивается положительно.

5. Коэффициент зависимости – является обратным к коэффициенту финансовой независимости, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств:

   Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости  состоит в определении, сколько  единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных  средств.

    Показатель  на конец года уменьшился на 0,0315 , что  можно считать положительной тенденцией. Предприятие, должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.

    Финансовое  положение предприятия нельзя назвать  устойчивым. Предприятие не может  покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя.

    3.2. Анализ ликвидности

    1. Рассчитайте коэффициенты ликвидности. Оцените их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дайте оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясните методику расчета этих показателей, сделайте выводы об устойчивости финансового положения.

    Рассчитанные  показатели представим в таблице.

    Таблица16

    Коэффициенты  ликвидности

 

    Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, оптимальное значение [от 0,1 до 0,5]. В нашем случае значения показателя на начало (0,1968) и на конец года (0,1992) соответствуют требованиям нормы, то есть организация платежеспособна. Однако коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к уменьшению.

    Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя [от 0,5 до 1,0]. Прослеживается небольшая динамика к уменьшению коэффициента критической ликвидности за счет увеличения дебиторской задолженности долгосрочного характера. Однако показатель попадает в промежуток оптимального значения, что указывает на  достаточную величину краткосрочных обязательств организации, которые могут быть немедленно погашены за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности - характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Оптимальное значение больше 2. . В нашем случае показатель ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению. Значит, и на начало (1,9047) и на конец года (1,8545) значение коэффициента текущей ликвидности ниже оптимального, что говорит о недостаточной величине оборотных средств для своевременного погашения срочных обязательств.

    Если  коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет  значение менее 2, то структура баланса  признается неудовлетворительной.

     Для более полной картины финансового  состояния организации рассчитаем прогнозный показатель, т. к. структура  баланса считается неудовлетворительной, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.

                                                               

     

     В нашем случае  коэффициент ниже единицы, что говорит о невозможности  восстановления утраченной платежеспособности за этот период. 

    Расположим  активы и обязательства организации  по группам и объединим их в таблице.

    Таблица 17

Исходные  данные для анализа ликвидности