Оценка инвестиционной привлекательности фирмы

 

    Выполнение  производства по ассортиментным группам  неравномерное.

    Уровень использования мощностей в 4 квартале 2007 г. составил  137%, в среднем за год – 98%. Интенсивность использования оборудования в 2007 году выросла к уровню 2006 года на 8,1%.

    Объем продаж продукции  ООО КФ «Карон»  (включая продукцию по лицензионным договорам) в 2007 году составил 63 371 тонн на сумму 656,3 тыс. руб.

    Кроме того, в 2007 году было реализовано товаров  1935 тонн на сумму 3608 тыс. руб.

    Общий объем отгруженной продукции  в 2007 году составил  65 306 тонн.

    За 2008 год ООО КФ «Карон»  произведено 49 064 тонн кондитерских изделий и полуфабрикатов на собственном оборудовании.

    Кроме того, выпущено:

    - какао веллы в количестве 754 тонны,

    - продукции по договорам аутсорсинга  с предприятиями КБК в количестве 2 695 тонн.

    Итого объем производства в 2008 году составил 52 513 тонн.

    Объем производства к прошлому году составил 77,8%.

    Кроме того, в течение всего года службой  продаж УК были инициированы корректировки  в сторону уменьшения плана производства.

    Значительное  снижение объемов к прошлому году объясняется тем, что часть оборудования была демонтирована со старой площадки, а новая площадка не была пущена.

    Уровень использования мощностей в 4 квартале 2008 г. составил 151%, в среднем за год – 103%. Интенсивность использования оборудования в 2008 году выросла к уровню 2007 года на 5%.

    За 12 месяцев 2008 г. отгружено 49,1 тыс. тонн продукции.

    К прошлому году потери продаж в натуральном  выражении составили 9 250 тонн, потери производства – 14 024 тонны, т.е. 4 774 тонны  компенсированы продукцией других предприятий  КБК, выпущенной по договорам аутсорсинга  и лицензионным договорам.

    Выручка от реализации составила 8 352,7 тыс. руб.

    За 2009 год ООО КФ «Карон»  произведено 48425 тонн кондитерских изделий и полуфабрикатов на собственном оборудовании.

    По  производству продукции бюджетный  план выполнен на 75,8%, объем производства к прошлому году составил 98,7%.

    Также на протяжении 2009 года продолжилась работа по запуску и отладке нового оборудования.

    К прошлому году объем производства снизился незначительно.

    За 12 месяцев 2009 г. отгружено 48,5 тыс. тонн продукции. Бюджет продаж кондитерских изделий за 12 месяцев в натуральном выражении выполнен на 76%, в денежном выражении на 66,8%.

    К прошлому году объем продаж в натуральном  выражении составил 98,7%, в денежном выражении 113,5%.

    Выручка от реализации продукции составила 4 985 млн. руб.

    Себестоимость и ценовая политика.

    Показатели,  характеризующие структуру себестоимости  произведенной продукции представлены в таблице 3.

    Таблица 3.

    Структура себестоимости произведенной продукции  ООО КФ «Карон».

 

    Основную  долю затрат составляют прямые затраты, а в их составе - материальные затраты, поскольку кондитерское производство является материалоёмким.

    Основной  удельный вес в затратах принадлежит  таким сырьевым ресурсам, как какао  бобы и сахар.

    Абсолютная  сумма затрат на производство снизилась  к 2007 году в связи с сокращением  объемов производства.

    Структура затрат в 2008 году не претерпела значительных изменений по сравнению с 2007 годом. Однако, прослеживается тенденция перераспределения  затрат в сторону снижения прямых и увеличения накладных расходов.

    По-прежнему, основную долю составляют прямые затраты, а в их составе - материальные затраты.

    Абсолютная  сумма прямых затрат на производство выросла к прошлому году в связи  с ростом цен на сырье и ростом курса валют в 2009 году к уровню 2008 года.

    Удельные  затраты, в расчете на 1 тонну продукции, на сырье и материалы к прошлому году растут на 23% как за счет удорожания цен на сырье к уровню прошлого года, так и за счет использования  покупных какао полуфабрикатов (какао  тертое, какао масло).

    Удельный  расход ТЭР вырос к прошлому году на 14,8%, что связано с вводом нового более производительного и энергоемкого оборудования.

    Удельный  расход зарплаты вырос к прошлому году на 7,2%, что связано с повышением тарифов с ноября 2009 года, а также  ростом трудоемкости.

    Структура себестоимости продукции в 2009 году не претерпела значительных изменений  по сравнению с 2008 годом. Однако, прослеживается тенденция перераспределения затрат в сторону увеличения прямых и  уменьшения накладных расходов.

    Финансовое  состояние.

    В 2007 году Обществом принимались необходимые  меры для достижения максимального  финансового результата:

• большинство покупателей работало на условиях предварительной оплаты  за продукцию,
• постоянно проводилась ревизия сложившейся задолженности,
• проводилась целенаправленная работа по снижению непроизводительных расходов.

    Общество  платежеспособно, имеет удовлетворительную структуру баланса.  Обеспеченность оборотными средствами достаточная. Обеспечивается финансовая устойчивость предприятия. Оборотные средства пополняются за счет источников собственных средств.

    Коэффициенты  текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами у Общества больше нормативных, что свидетельствует  об обоснованности стратегии вложений средств.

    Финансовый  результат до налогообложения по итогам 2007 года составил 971,6 миллионов  рублей. Данные показатели отражены в  таблицах  4 и 5. 

    Таблица 4. 

    Оценка  структуры  баланса  ООО КФ «Карон».

 

    Таблица 5.

    Оценка  структуры баланса ООО КФ «Карон»  за 2009 год.

 

    Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных средств  для покрытия краткосрочной задолженности. Предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие отсутствия собственных средств для пополнения оборотных. 

    Структура управления.

    Организационная структура типичной кондитерской компании построена по классической линейно- функциональной схеме, обеспечивающей вертикальную подчиненность и управляемость. Такая схема наиболее оптимальна для производственного предприятия.  

2.3. Анализ процесса  финансирования предприятия.

    Существуют  следующие основные виды финансирования предприятия из внешних источников: инвестирование в акционерный капитал, предоставление заемных средств.

    Инвестирование  в акционерный  капитал компании (прямое инвестирование)

    Основными формами привлечения инвестиций в акционерный капитал являются:

• инвестиции финансовых инвесторов;
• стратегическое инвестирование.

    Инвестиции  финансовых инвесторов представляют собой  приобретение внешним профессиональным инвестором, как правило, блокирующего, но не контрольного пакета акций компании в обмен на инвестиции с последующей  продажей данного пакета через 3-5 лет (в основном это венчурные и  паевые фонды) либо размещение акций  компании на рынке ценных бумаг широкому кругу инвесторов.