Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования

на начало периода на конец периода прирост (+),снижение (-)

абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,% абсолютная величина уд.вес,%

Расчеты (стр. 790) 33 621,0 100,0% 111 352,0 100,0% 77 731,0 х

Долгосрочные кредиты  и займы (стр. 720) - 0,0% - 0,0% - 0,0

Краткосрочные кредиты  и займы (стр.710) 1 728,0 5,1% - 0,0% -1 728,0 -5,1

Кредиторская задолженность (стр. 730) 31 893,0 94,9% 111 352,0 100,0% 79 459,0 5,1

Расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731) 24 713,0 73,5% 85 624,0 76,9% 60 911,0 3,4

Расчеты по оплате труда (стр. 732) 2 697,0 8,0% 3 469,0 3,1% 772,0 -4,9 

Расчеты по прочим операциям  с персоналом 

(стр. 733) - 0,0% 39,0 0,0% 39,0 0,0

Расчеты по налогам  и сборам (стр.734) 3 479,0 10,3% 7 612,0 6,8% 4 133,0 -3,5

Расчеты по социальному  страхованию и обеспечению (стр. 735) 784,0 2,3% 1 108,0 1,0% 324,0 -1,3 

Расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) 

(стр. 736) - 0,0% - 0,0% - 0,0 

Расчеты с разными  дебиторами и кредиторами 

(стр. 737) 220,0 0,7% 13 500,0 12,1% 13 280,0 11,5

прочие виды обязательств (стр. 740) - 0,0% - 0,0% - 0,0 
 
 

Данные табл. 7 показывают, что в составе и структуре  кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения. Если на начало года заемные  источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных кредитов и  займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники  полностью состояли из кредиторской задолженности. Львиную долю (76,9%) заемных  источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она увеличилась  на 60911,0 тыс. руб. или в 3,5 раза (85624,0:24713,0), в структуре расчетов данный показатель увеличился на 3,4 процентных пункта. Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 61,4 раза (13 500,0: 220,0) и составила в структуре заемных источников 12,1%. 6,8% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (-3,5 процентных пункта по сравнению с началом года), 3,1% - расчеты по оплате труда (-4,9 процентных пункта по сравнению с началом года). Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности (табл. 8). 

Таблица 8 - Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «БЕТОНИТ»  на конец года, тыс. руб.Расчеты Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Превышение задолженности

дебиторской кредиторской

Расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные  товары, работы, услуги (расчеты с  поставщиками и подрядчиками) 10383 85624 - 75241

 Расчеты по  оплате труда - 3508 - 3508

Расчеты с бюджетом и ФСЗН - 8720 - 8720

С прочими 793 13500 - 12707

Итого 11176 111352 - 100176 
 

Дебиторская задолженность  составляла на конец года 11176,0 тыс. руб., а превышение ее кредиторской задолженностью – 100176,0 тыс. руб. Взаимные неплатежи  налицо, однако не в ущерб предприятию. Такая ситуация не влечет за собой  ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения. 

  

3.2 Оценка ликвидности  и платежеспособности организации 

  

Ликвидность – это  способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие  финансовые обязательства путем  быстрого превращения части имущества  в денежные средства. От степени  ликвидности баланса зависит  платежеспособность предприятия. Используя  табл. 9 произведем группировку оборотных  активов предприятия по степени  ликвидности. 

Из данных табл. 9 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в абсолютной сумме сократилась  на 11275,0 тыс. руб. (20 309,0-31 584,0), темп роста 64,3%. Их доля, рассчитанная по отношению  к оборотным активам, уменьшилась  на конец 2005 года по сравнению с его  началом на 19,65 процентных пункта и  составила 19,73%. 

Таблица 9 - Группировка  оборотных активов по степени  ликвидности ООО «БЕТОНИТ» за 2008 годПоказатели Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Структура, %

на начало года на конец года на начало года на конец года Отклонение (+,-)

Денежные средства (стр. 270) 20 941,0 7 612,0 36,35% 26,11% 7,39% -18,72

Финансовые вложения (стр. 260) 10 643,0 12 697,0 119,30% 13,27% 12,33% -0,94

Итого по первой группе 31 584,0 20 309,0 64,30% 39,38% 19,73% -19,65 

Готовая продукция  и товары 

(стр. 230) - - - 0,00% 0,00% 0,00

Товары отгруженные, выпол-ненные работы, оказанные услуги (стр. 240) - - - 0,00% 0,00% 0,00 

Дебиторская задолженность 

(стр. 250) 300,0 11 176,0 3725,33% 0,37% 10,86% 10,48

Итого по второй группе 300,0 11 176,0 3725,33% 0,37% 10,86% 10,48

Сырье, материалы  и другие ценности (сумма строк 211 и 212) 42 337,0 53 387,0 126,10% 52,79% 51,86% -0,93

Прочие запасы и  затраты (стр. 214) 1 673,0 - 0,00% 2,09% 0,00% -2,09

Незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213) 87,0 1 907,0 2191,95% 0,11% 1,85% 1,74

Прочие оборотные  активы 4 216,0 16 156,0 383,21% 5,26% 15,70% 10,44

Итого по третьей  группе 48 313,0 71 450,0 147,89% 60,24% 69,41% 9,17

Итого оборотные  активы 80 197,0 102 935,0 128,35% 100,0% 100,0% -

Сумма срочных обязательств 33 621,0 111 352,0 331,20% 41,92% 108,18% 66,25 
 

Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную  продукцию, расчеты с прочими  дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года. Их доля в  оборотных активах увеличилась  на конец года на 10,48 процентных пункта. Наибольшую долю в структуре оборотных  активов занимают труднореализуемые  активы (третья группа). По сравнению  с началом года активы третьей  группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре  оборотных активов увеличилась  на конец года по сравнению с началом  года на 9,17 процентных пункта. Кроме  того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных  обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс. руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной. 

Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (табл. 10). Как видно из табл. 10, коэффициент  текущей ликвидности на конец  года снизился на 1,5 и составил 0,92 при  минимальном значении от 1 до 2. Если производить расчет показателя ликвидности  по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным, поэтому  банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной  ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются. На анализируемом предприятии  значение коэффициента промежуточной  ликвидности далеко не достигает  норматива. На конец 2008 года он составил лишь 0,43 при минимальном нормативе – 0,7. 

Таблица 10 - Показатели ликвидности ООО «БЕТОНИТ»Показатели Сумма, тыс. руб. отклонение(+,-)

на начало года на конец года

1. Оборотные активы 80 197,0 102 935,0 + 22 738,0

1.1. запасы и затраты  (стр. 210) 44 097,0 55 294,0 + 11 197,0

1.2.финансовые вложения (стр. 260) 10643 12697 + 2 054,0

1.3. денежные средства (стр. 270) 20941 7612 - 13 329,0

2. Краткосрочные  обязательства (стр.790-стр. 720) 33 621,0 111 352,0 + 77 731,0

3. Коэффициент текущей  ликвидности (стр.1:стр. 2) 2,39 0,92 - 1,5

4. Коэффициент промежуточной  ликвидности [(стр.1-стр.1.1):стр.2] 1,07 0,43 - 0,65

5. Коэффициент абсолютной  ликвидности [(стр. 1.2+стр. 1.3):стр. 2] 0,94 0,18 - 0,76 
 

Сравнивая изменение  коэффициентов текущей и промежуточной  ликвидности можно сделать вывод  о росте запасов и о замедлении оборота капитала. Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. 

В нашем случае коэффициент  абсолютной ликвидности стремится  на конец 2008 года к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец 2008 года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности. 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние  предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства. 

Критерии оценки платежеспособности: 

- коэффициент текущей  ликвидности (К1); 

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К2); 

Рассчитаем вышеуказанные  коэффициенты для анализируемого предприятия:Наименование показателя На начало периода (года) 

На конец 

периода (года) 

Норматив 

коэффициента

Коэффициент текущей  ликвидности К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720) 2,39 0,92 К1 >= 1,5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290 0,58 -0,08 К2 >= 0,2 
 

Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец  отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может  являться основанием для признания  предприятия неплатежеспособным. В  связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3):Наименование показателя На начало периода (года) 

На момент установления неплатежеспособности 

(на конец года) Норматив коэффициента

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = стр.790/стр.390 или стр.890 0,17 0,37 К3 <= 0,85 
 

В анализируемом  периоде у предприятия отсутствует  просроченная задолженность, поэтому  коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) нами не рассчитывается. На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом: 

К1=0,92<1,5;                К2=-0,8<0,2;                К3=0,37<0,85. 

  

3.3 Анализ структуры  капитала и финансовой устойчивости 

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем  самым определим структуру капитала (табл.11). 

Таблица 11 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «БЕТОНИТ»Показатели Сумма, тыс.руб. отклонение (+,-) 

на 

начало года 

на 

конец года

1. Коэффициент автономии  [(стр.590+стр. 690):стр.890] 0,83 0,63 - 0,20

2. Коэффициент финансовой  неустойчивости [стр.790:(стр.590+стр.690)] 0,21 0,60 + 0,39

3. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости [(стр.590+стр.690+стр.720):стр.890] 0,83 0,63 - 0,20 

4. Уточненный коэффициент  финансовой неустойчивости 

[(стр.790-стр.720):(стр. 590+стр.690+стр.720)] 0,21 0,60 + 0,39

5. Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств  [(стр.590+стр.690):стр.790] 4,8 1,7 - 3,16 

6. Коэффициент маневренности  собственного капитала 

[(стр.590+стр.690-стр.190):(стр.590+стр.690)] 0,29 - 0,05 - 0,33

7. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений [стр.720:стр.190] 0 0 0

8. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  [стр.720:(стр.890-стр.720)] - - 0

9. Доля дебиторской  задолженности в активе баланса  [(стр.240+стр.250):стр.390] 0,00153 0,03757 +0,03605

10. Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  [стр.730:(стр.240+стр.250)] 106,31 9,96 -96,35