Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

           По данным таблицы баланс  не является абсолютно ликвидным. Сопоставление первой группы актива с первой группой пассива баланса ликвидности говорит о том, что положение исследуемого предприятия затруднительное, так как наиболее ликвидных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.

          При анализе ликвидности рассчитывают рабочий капитал, который определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами, при этом:

ТА = А1+ А2 + А3; ТП = П1 + П2.

Определим рабочий капитал:

РК н.г. = 357453 – 298904 = 58549 тыс. руб.

ТА н.г. = 72112 + 166213 + 119128 = 357453 тыс. руб.

ТП н.г. = 298904 + 0 = 298904 тыс. руб.

РК к.г. = 556394 – 412105 = 144289 тыс. руб.

ТА к.г. = 96489 + 350814 + 109091 = 556394 тыс. руб.

ТП к.г. = 272105 + 140000 = 412105 тыс. руб.

           Найдем коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение текущих активов и текущих пассивов:

К тл н.г. = 357453/ 298904 = 1,20

К тл к.г. =556394 / 412105 = 1,35

          Низкие значения коэффициента могут свидетельствовать о не ликвидности баланса предприятия.

           Коэффициент быстрой ликвидности определяется следующим образом:

К бл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

К бл н.г. = 238325 / 298904 = 0,8

К бл к.г. = 447303 / 412105 = 1,09

          Значения коэффициентов на начало и на конец года являются нормальными.

          Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Теоретически нормальное значение коэффициента находится в пределах от 0,2 до 0,25, рассчитывается следующим образом:

К ал = А1 / (П1 + П2)

К ал н.г. = 72112 / 298904 = 0,241

К ал к.г. = 96489 / 412105 = 0,234

         Значения коэффициентов на начало и конец года являются нормой.

Коэффициент нормы денежных резервов отражает долю наиболее ликвидных активов в  общей сумме текущих активов  предприятия

Н др = А1 / (А1 +А2 + А3)

Н др = 72112 / (72112 + 166213 + 119128) = 0,20

Н др = 96489 / (96489 + 350814 + 109091) = 0,17

          Доля наиболее ликвидных активов на конец года составила 17%, что на 3% ниже по сравнению с началом года. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2. Анализ оборачиваемости оборотных средств 

          Капитал функционирует на предприятии,  фирме в форме вещественных  элементов производства и в  виде наличных денежных средств.  Основные фонды относятся к  вещественным факторам.

      Основные  производственные фонды  участвуют  во многих производственных циклах изготовления продукции, перенося свою стоимость  на изготовленную продукцию по частям по мере износа.

      Основные  производственные фонды подразделяется:

- активная  часть (машины, оборудование, приборы);

- пассивная  часть (здания, сооружения);

      Чем больше активная часть, тем лучше  для экономики предприятия, так  как пассивная часть непосредственно  в изготовлении продукции не участвует, а лишь создает необходимые условия  для производства.

     За  время оборота оборотные средства полностью переносят свою стоимость  на создание и реализацию продукции  и несколько раз меняют свою форму  с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной наличности в материальную форму, денежные ресурсы  предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся  в денежную, тем эффективнее они  используются. Конечной точкой оборота  является реализация. Следовательно, чем  скорее создается и реализуется  продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия. 

Таблица 2.2.7

Анализ  оборачиваемости оборотных средств

 

          Продолжительность одного оборота в днях показывает количество дней, проходящих в среднем от момента приобретения сырья, материалов и других производственных запасов до момента поступления выручки от реализации

П= СО * Д / В,

где  СО –  средние остатки основных средств,

        Д – число дней в периоде,

        В – выручка от реализации

П за прошлый  год = 497090 * 365 / 3732785 = 48,6

П за отчетный год = 523890 * 365 / 3989555 = 47,9

            Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов, совершенных оборотными средствами в анализируемом периоде:

К об = В / СО

К об за прошлый  год = 3732785 / 497090 = 7,51

К об за отчетный год = 3989555 / 523890 = 7,62

            Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств, закрепленных на 1 рубль полезного оборота, то есть выручка от реализации:

К з = СО / В

К об за прошлый  год = 497090 / 3732785 = 0,1332

К об за отчетный год = 523890 / 3989555 = 0,1313

     Если  сравнить дни одного оборота в  отчетном периоде с днями одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.

       Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

       Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

            В отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0,7 дня, в связи с этим предприятию потребовалось высвобождение оборотных средств, которое рассчитывается следующим образом:

ОВ = (П1 – П0) * (В1 / Д)

ОВ = -0,7 * (3989555 / 365) = -7651,20 тыс. руб.

        Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприятию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

             Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выявить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликвидации.

           Оценим влияние на продолжительность одного оборота в днях с помощью способа цепных подстановок следующих факторов:

1. Влияние изменений средних остатков оборотных средств:

П = СО *Д / В

∆ П (СО) = (СО₁ * Д / В₀) – (СО₀ * Д / В₀) = П^I – П₀

∆ П (СО) = (523890 *365 / 3732785) – 48,6 = 51,2 – 48,6 = 2,6 дней

2. Влияние изменения выручки о реализации

∆ П (В) = (СО₁ * Д / В₁) – (СО₁ * Д / В₀) = П₁ – П^I

∆ П (В) = 47,9 – 51,2 = - 3,3 дня

3. ∆ П = ∆ П (СО) + ∆ П (В) = 2,6 + (-3,3) = - 0,7

      В отчетном периоде произошло ускорение  оборачиваемости оборотных средств  на 0,7 дня,  а именно за счет увеличения средних остатков оборотных средств  на 26800 тыс. руб., оборачиваемость оборотных  средств замедлилась на 2,6 дня. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3. Анализ финансовой и расчетной дисциплины 

          В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и такие, как обращение в судебные органы.

      Для анализа дебиторской задолженности  кроме баланса используют материалы  первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Дебиторская   задолженность   покупателей,   заказчиков   группируется   по   степени надежности ее погашения:

1)   Надежная дебиторская задолженность:

финансовое     положение    дебиторов     устойчиво.     Задолженность     будет погашена своевременно и в полном объеме.

 2)  Сомнительная дебиторская задолженность:

финансовое  положение дебиторов неустойчивое.  Возможно погашение только части  дебиторской задолженности.

 3)  Безнадежная дебиторская задолженность:

финансовое  положение  дебиторов  критическое.  Невозможно  погашение даже  части  дебиторской задолженности. Для  такой оценки привлекается учетная  информация по дебиторам.

      В процессе анализа необходимо изучают состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности, а также персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам.

      При анализе кредиторской задолженности  следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской  задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнивают  сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

      Если  дебиторская задолженность больше кредиторской, то это свидетельствует  об иммобилизации (отвлечении средств  из оборота) собственного капитала в  дебиторскую задолженность.

      Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывает  сильное влияние на финансовое состояние  предприятия, фирмы.

      Увеличение  кредиторской задолженности говорит  о невыполнении договорных обязательств. Путями ее сокращения является устранение причин, которые привели к невыполнению договорных обязательств.

      Организация, фирма может создавать резервы  сомнительных долгов по расчетам с  другими организациями и физическими  лицами за отгруженную продукцию  с отнесением сумм резервов на финансовые результаты своей деятельности.

      Сомнительной  признается дебиторская задолженность, которая не погашается в сроки, установленные  договором. Следует отметить, что  резерв сомнительных долгов образуется только по дебиторской задолженности, являющейся законной, то есть по задолженности, возникшей по сделке, которую нельзя признать ничтожной. При налогообложении  прибыль отчисляется в резерв сомнительных долгов, принимающихся  в составе убытков предприятия. 

Таблица 2.3.8

Анализ  оборачиваемости дебиторской