Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

4. Критическое  финансовое состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                              S = {0;0;0}

+- ОВОИ < 0

            На грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности или не способность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого состояния предприятию грозит объявление банкротства.

            Данные анализа свидетельствуют, что на предприятии на начало года сложилось кризисное состояние финансовой устойчивости, однако к концу года положение улучшилось, и на предприятии сформировался второй тип финансовой устойчивости, характеризующий нормальную устойчивость финансового состояния.

          Для определения мобильности собственных источников средств организации рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = СК – ВНА / СК = (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190 / (стр.490 + стр.640 + стр.650)

Км н.г. = 6177883 – 6228275 / 6177883 = - 0,0082

Км к.г. = 6205854 – 6216487 / 6205854 = - 0,0017

          На данном предприятии нет мобильных собственных средств.

          Еще одним показателем является коэффициент структуры долгосрочных вложений, который определяется как отношение долгосрочных обязательств на внеоборотные активы:

Ксдв = ДО / ВНА = стр.590 / стр. 190

К сдв. н.г. = 0,029

Ксдв. к.г. = 0,035

          Для того чтобы определить насколько интенсивно предприятие использует долгосрочные заемные источники рассчитаем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К дп = ДО / СК + ДО = стр.590 / (стр.(490 + 640 + 650) +стр.590)

К дп н.г. = 183235/ (6177883 + 183235) = 0,029

К дп к.г. = 214561/ (6205854 + 214561) = 0,033

          Доля профинансированного постоянного капитала за счет долгосрочных обязательств составила на начало года 2,9 %, а к концу года увеличилась до 3,3 %.

          Долгосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании можно определить с помощью коэффициента структуры заемного капитала:

К сзк  = ДО / ЗК = стр.590 / стр. (590 + 610 + 620 + 630 + 660)

К сзк  н.г. = 183235/ 482139 = 0,380

К сзк  к.г. = 214561/ 626666 = 0,342

          Доля долгосрочных обязательств в общей сумме заемного капитала на конец года составила 34,2 % и снизилась по сравнению с началом года на 3,8%.

Определим индекс постоянного актива

И па = ВНА / СК = стр.190 / стр. (490 + 640 + 650)

И па н.г. = 6228275 / 6177883 = 1,0082

И па к.г. = 6216487 / 6205854 = 1,0017

         Удельный вес основного капитала в составе собственных средств в исследуемом периоде уменьшился на 0,65%.

         Для отражения степени износа амортизационного имущества организации применяют коэффициент накопленной амортизации, который определяется как отношение суммы накопленной амортизации основных средств и нематериальных активов на первоначальную стоимость амортизационного имущества основных средств и нематериальных активов с приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

К на н.г. = 11319027 / 17392043 = 0,651

К на к.г. = 11593398 / 17678109 = 0,656

          Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества определяется как отношение остаточной стоимости основных фондов на валюту баланса

К рсос н.г. = 6073016 / 6660022 = 0,912

К рсос к.г. = 6216487 / 6832520 = 0,910

           Доля реальной стоимости основных средств в имуществе организации снизилась за анализируемый период на 0,2% и на конец года составила 91%.

Уровень производственного потенциала предприятия  и обеспеченности производственного  процесса средствами производства определяется с помощью коэффициента реальной стоимости имущества производственного  назначения, который рассчитывается по формуле:

К рсипз = (ОСОФ + ПЗ + НЗП) / ВБ = стр.(120 + 211 + 213) / стр. 300 или 700

К рсипз  н.г. = 6073016 + 74214 + 0 / 6660022 = 0,92

К рсипз  к.г. = 6084711 + 68995 + 0 / 6832520 = 0,90

           Уровень коэффициента важен для изучения договоров с поставщиками и покупателями, так как высокие значения коэффициента являются залогом успеха производственной финансовой деятельности организации.

          Для стабилизации финансового  положения предприятия руководству  и главному бухгалтеру надлежит  принять следующие меры:

    - совершенствование организации  расчетов с покупателями (следует  иметь в виду, что в условиях  инфляции, как правило, выгоднее  продавать продукцию быстрее  и дешевле, чем ожидать выгодных  условий её реализации);

    - проведение инвентаризации состояния  имущества с целью выявления  активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых  запасов материалов; сомнительной  дебиторской задолженности) и  списание их с баланса в  установленном порядке и др. 

1.3.  Анализ платежеспособности предприятия 

         Одним из показателей,  характеризующих финансовое состояние предприятия, фирмы является его платежеспособность.

      Платежеспособность  – это возможность наличными  денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

      Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия, фирмы с целью  оценки прогнозирования финансовой деятельности, состояния но и для  внешних инвесторов.

      Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

     Для общей оценки платежеспособности предприятия  используются коэффициенты, которые  зависят от степени   ликвидности   оборотных   средств   предприятия   и   от   суммы   краткосрочных  обязательств предприятия. Анализ можно  провести по следующим данным: 

Таблица 1.3.5

Анализ  платежеспособности предприятия

 

             Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие в общем не платежеспособно, так как А < П как на начало, так и на конец года.

           При анализе платежеспособности рассчитывают уровень текущей платежеспособности, который определяется как разница между платежными средствами и краткосрочными обязательствами:

УТП = ПС – КО = стр. (220+240+250+260+270) – стр. (610+620+630+660)

УТП н.г. = 238325 – 298904 = - 60579 тыс. руб.

УТП к.г. = 447303 – 412105 = 35198 тыс. руб.

          Предприятие на конец года становится платежеспособным за счет кредита, полученного для погашения краткосрочных обязательств.

Для определения  текущей платежеспособности рассчитывают коэффициент:

К тпл = ПС / КО = стр. (220+240+250+260+270) / стр. (610+620+630+660)

К тпл н.г. = 238325 / 298904 = 0,80

К тпл к.г. = 447303 / 412105 = 1,09

         Значение коэффициента на конец года составило 1,09, что является нормальным значением.

      Для оценки текущей платежеспособности применяют коэффициент текущей платежеспособной готовности. Он показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности и исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете.

    К тплг = РС / (КЗ – КДЗ) = стр.260 / стр. (620 – 240)

К тплг н.г. = 72112 / (296476 – 128459) = 0,43

К тплг к.г. = расчет показателя экономического смысла не имеет, так как КДЗ > КЗ

          Денежных средств не достаточно для покрытия остатка по кредиторской задолженности. 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА, ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ЗАДОЛЖЕННОСТИ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 

2.1. Анализ ликвидности баланса предприятия 

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

      Текущие активы по степени ликвидности группируются на:

1. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3. Запасы, НЗП, расходы будущих периодов.

     Ликвидность предприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

Таблица 2.2.6

Баланс  ликвидности предприятия