Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

          Общая оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия дается на основе следующих данных: 

Таблица 1.1.2

    Оценка состава и структуры динамики имущества предприятия

 

      Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия. Производственные возможности предприятия можно проанализировать по следующим данным: 

    Таблица 1.1.3

    Анализ  производственных возможностей предприятия

 

      По данным хозяйственной практики, нормальным ограничением показателя считается  50% и выше. В случае снижения значения показателя ниже критической границы, целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты не позволяют существенно пополнить источники собственных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Анализ финансовой устойчивости организации 

       Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников. Для расчета этих показателей  воспользуемся данными уплотненного  (свернутого) баланса предприятия: 

    Таблица 1.2.4

    Свернутый или уплотненный баланс

      Для характеристики источников и формирования запасов и затрат  используют показатели, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие  собственных оборотных средств  (НСОС)

НСОС = СК – ВНА= (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190.

НСОС  н.г. = 6177883 – 6228275 = -50392 тыс. руб.

НСОС  к.г. = 6205854 – 6216487 = -10633 тыс. руб.

2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  (НСОСиДО)

НСОСиДО = НСОС + ДО = (СК – ВНА) + ДО= ((стр.490+стр.640+стр.650) – (стр.190) + стр.590.

НСОСиДО н.г. = 132843 тыс. руб.

НСОСиДО к.г. = 203928 тыс. руб.

3. Общая  величина источников формирования  запасов и затрат (ОВОИ)

ОВОИ = НСОСиДО + КК= ((стр.490 + стр.640 + стр.640) стр.190 + стр.590) +стр.610

ОВОИ н.г. = 132843 тыс. руб.

ОВОИ к.г. = 343928 тыс. руб.

            На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка, но также и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам не погашенная в срок.

          Каждому из трех перечисленных выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

    1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который находят как наличие собственных оборотных средств минус запасы и затраты

на начало года = -50392 – 148694 = -199086 тыс. руб.

на конец  года = -10633 – 129025 = -139658 тыс. руб.

           Наблюдаем недостаток собственных оборотных средств на начало и на конец года.

    2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, который находят как наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников минус запасы и затраты

на начало года = 132843 – 148694 = -15851 тыс. руб.

на конец  года = 203928 – 129025 = 74903 тыс. руб.

          Наблюдаем недостаток на начало года и излишек на конец года. Определим степень оборачиваемости запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками. Она определяется как отношение наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников на запасы и затраты

на начало года = 132843/148694 = 0,89

на конец  года = 203928 / 129025 = 1,58

    3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, который находят как общую величину основных источников формирования запасов и затрат минус запасы и затраты

на начало года = 132843 – 148694 = -15851 тыс. руб.

на конец  года = 343928 – 129025 = 214903 тыс. руб.

           Эти три показателя соответствуют трем показателям обеспеченности запасов и затрат источникам их формирования:

+- НСОС = НСОС – ЗиЗ;

+- НСОСиДО=НСОСиДО – ЗиЗ;

+-ОВОИ=ОВОИ – ЗиЗ.

+ –  излишек; -  – недостаток.

      Рассчитанные  показатели обеспеченности запасов  и затрат источникам их формирования является базой для классификации  финансового состояния предприятия  по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный показатель.

S={S1(x1);S2(x2);S3(x3)}

х1=+-НСОС;  х2=+-НСОСиДО;  х3=+-ОВОИ.

S(Ф)={1, если х>=0 ; 0, если х<0

  Из полученного значения трехмерный показатель возможно выделить 4 типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния

+- НСОС  ≥ 0                          

+- НСОСиДО ≥ 0                              S = {1;1;1}

+- ОВОИ ≥ 0

Полная  независимость, высокая платежеспособность.

2. Нормальная  устойчивость:

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО > 0                              S = {0;1;1}

+- ОВОИ  ≥ 0

Нормальная  платежеспособность, эффективное использование  заемных средств.

3. Неустойчивое  финансовое состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                            S = {0;0;1}

+- ОВОИ ≥ 0

      Нарушение платежеспособности, необходимость  привлечения дополнительных источников на покрытие запасов и затрат, наблюдается  снижение доходности производства, сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.