Комплексный анализ хозяйственной деятельности

 

  Как  следует из таблицы ,  коэффициент абсолютной ликвидности значительно меньше рекомендуемого значения и имеет следующую тенденцию : за 2008 год незначительно увеличился с 0,017 до 0,021, а за 2009 год снизился на 0,018 пункта  (с 0,021 до 0,003). Это показывает, что к концу 2008 года 2,1% , а к концу 2009 года только 0,3 % краткосрочных обязательств может быть погашено за счет  денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить  значение показателя с рекомендуемым  уровнем можно отметить, что  предприятие  имеет дефицит наличных денежных средств покрытия текущих обязательств.

  Значение  коэффициента критической ликвидности имеет тенденцию роста: на начало 2008 года  находится в пределах рекомендуемого значения (0,90),  на конец 2008 года  дополнительно повысилось и превышает рекомендуемое значение (1,26); на конец 2009 года значение коэффициента незначительно снизилось, но остается выше рекомендуемого значения (1,17). Это  положительная тенденция. Денежные средства и предстоящие  поступления от  текущей деятельности ООО « Русская Ласунка» могут покрыть текущие долги предприятия.

  За 2008 года  коэффициент текущей  ликвидности вырос на 0,95 пункта, достигнув к концу года 2,04 пункта.  В 2008 году предприятие полностью  покрывает  краткосрочные  обязательства  ликвидными активами. За 2009 год  коэффициент  текущей ликвидности снизился на 0,33 пункта, достигнув к кону года 1,70 пункта. Однако, несмотря на то, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет  собственных источников значение  коэффициента  ниже рекомендуемого значения.

  К концу 2008 года общий коэффициент  ликвидности увеличился  с 0,65  на 0,19 пункта и  показывает, что  к  концу 2008 года 83 %  всех платежных обязательств может быть покрыто за счет всех ликвидных средств предприятия. К концу 2009 года общий коэффициент ликвидности снизился с 0,84  на 0,04 пункта  и показывает, что к концу 2009 года 80 % всех платежных обязательств  может быть покрыто за счет всех ликвидных средств   предприятия. Если сравнить значение показателей с рекомендуемым значением уровнем,  можно отметить, что предприятие имело дефицит наличных денежных средств на конец 2008 года и на конец 2009 года.

  ООО « Русская Ласунка»  имеет собственные  оборотные средства. За 2008 год они  возросли на 6345 тыс.руб. и составили 7151 тыс. руб., за 2009 год стоимость  собственных оборотных средств  снизилась на 733 тыс. руб. и составила 6418 тыс. руб. 

  Коэффициент  обеспеченности  собственными оборотными  средствами составил: на начало 2008 года  К_{о ,} на конец 2008 года                 К_{о ;}  на  конец 2009 года  К_о.

  Как видно из расчетов коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  за 2008 год  вырос на 0, 3 пункта и составил 0,4 пункта, а в 2009 году не изменился , что является хорошей тенденцией.

 

  

  4.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  НА ПРИМЕРЕ    ООО « РУССКАЯ ЛАСУНКА» ЗА 2008 ГОД, 2009 ГОД. 

  Каждый  вид  имущества  предприятия имеет  свой источник  финансирования. Источниками финансирования  внеоборотных активов ,как правило, являются  собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем выше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое  состояние предприятия.

  Оборотные активы образуются за счет  собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если  оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

  Если  предприятие испытывает недостаток собственных оборотных  средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления  других расходов, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая  финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

  Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью внешних  заемных источников способностью  предприятия маневрировать финансовыми  ресурсами, наличием необходимой суммы  собственных средств для обеспечения  основных  видов деятельности.

  Устойчивость  финансового состояния  предприятия  оценивается системой  абсолютных и относительных показателей  путем  соотношения  заемных и  собственных  средств по отдельным  статьям актива и пассива баланса.

  Высокая  финансовая зависимость от внешних  источников финансирования может привести  к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка  финансовой устойчивости является важной задачей финансового  анализа.

  Задачи  анализа  финансовой устойчивости включают в себя:

  -определение  общего уровня финансовой устойчивости;

  - расчет суммы собственных и  оборотных  средств и выявление  факторов, влияющих на ее динамику;

  -оценка  финансовой устойчивости в части  формирования  запасов и затрат;

  - определение типа финансовой  устойчивости. [7]

  Анализ  финансовой устойчивости включает в  себя.

1. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
2. Определение  типа финансовой устойчивости.
3. Расчет и анализ чистых активов.

  Для  характеристики финансового положения   показателями финансовой устойчивости  являются:

  1.Коэффициент  финансовой независимости (автономии).

  К _{автономии} =

  Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общей  валюте баланса. Рекомендуемое значение коэффициента автономии ≥ 0,5.

  2.Коэффициент   финансовой устойчивости.

        К _фу =  

  К _фу =

  Коэффициент финансовой устойчивости характеризует  какая часть актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников.

  Рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,5.

  3.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

  К _зс =

  Характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственного капитала. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости  < 1.

4. Коэффициент маневренности  собственного капитала.

  К _м =

  К _м =

  Характеризует  какая часть   собственных средств, находится в мобильной форме, т.е. пошла на формирование оборотных средств.  Рекомендуемое значение ≥ 0,3

  5.Коэффициент  обеспеченности  собственными оборотными  средствами.

  К _об =

  К _об =

  Характеризует  обеспеченность запасов собственными источниками. Рекомендуемое значение ≥ 0,1.

1. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными источниками.

  К _обзси =

  К _обзси =

  Характеризует наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости и показывает, какая часть оборотных активов формируется за счет собственных источников.

  Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости  является  излишки или недостатки  источников средств для формирования  запасов  и затрат, т.е. разница между величиной  источников средств и величиной  запасов и затрат. При этом  имеется в виду обеспеченность  источниками собственных и заемных  средств, за исключением  кредиторской задолженности прочих пассивов.

  В зависимости  от соотношения  величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие  типы финансовой устойчивости.

• Абсолютная финансовая устойчивость;
• Нормальная финансовая устойчивость;
• Неустойчивое финансовое состояние;
• Кризисное финансовое состояние. [7]

  При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются  собственными оборотными средствами, и предприятия  не зависит от внешних источников. Абсолютная  финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

  З<СОС, где З- сумма запасов и затрат; СОС – собственные оборотные  средства, определяемые как разница  между собственным капиталом  и внеоборотными активами.

  Нормальная  финансовая устойчивость характеризуется  неравенством:

  СОС<З<СОС+ДП , где ДП – долгосрочные пассивы.

  Данное  соотношение показывает, что сумма  запасов и затрат  превышает  сумму собственных оборотных  средств, но меньше суммы собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные  привлеченные  средства долгосрочного  характера.

  При неустойчивом  финансовом  состоянии  для покрытия запасов  и затрат  используются собственные и привлеченные  средства  долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние  характеризуется неравенством.

  СОС+ДП<З<СОС+ДП+КП,  где КП – краткосрочные кредиты  и займы.

  Данное  соотношение показывает, что сумма  запасов и затрат превышает сумму  собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы  собственных  оборотных, долгосрочных и краткосрочных источников.

  Кризисное финансовое состояние  характеризуется  ситуацией, когда сумма запасов  и затрат превышает  общую сумму  нормальных  (обоснованных) источников финансирования. Кризисное  финансовое состояние  характеризуется неравенством.

  СОС+ДП+КП<З

  Данная  ситуация  означает, что предприятие  не  может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может  быть объявлено банкротом.

  Для оценки финансовой устойчивости применяют  методику расчета трехкомпонентного  показателя финансовой ситуации.

  Трем  показателям  наличия  источников  формирования запасов  и затрат  соответствуют три показателя  обеспеченности  запасов  и затрат  источниками  их формирования.

  1.Излишек  (+) или недостача (-)  собственных  оборотных средств  (ФС), определяется  как разница  между наличием  собственных оборотных средств   и величиной  запасов и затрат:

  ФС=СОС-З

  2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных   долгосрочных  заемных источников  формирования запасов  и затрат (ФД), определяется как разница  между  наличием собственных   долгосрочных  заемных источников  и величиной запасов:

  ФД=(СОС+ДП)-З

  3. Излишек (+) или недостаток (-) общей   величины основных источников  для формирования  запасов и  затрат (ФО), определяется  как разница     между общей величиной  основных  источников  и величиной запасов:

  ФО= (СОС+ДП+с.610)-З

  С помощью  данных показателей  можно  определить  трехкомпонентный  показатель  типа финансовой  ситуации. Выделяют четыре типа финансовой  ситуации:

1. Абсолютная  финансовая  устойчивость  отвечает следующим условиям: ФС >0; ФД>0; ФО>0.

  Трехкомпонентный  показатель равен: S=(1;1;1)

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия: ФС<0; ФД>0;ФО>0.