Комплексный анализ хозяйственной деятельности

  Активная  часть баланса  характеризуется  преобладанием удельного веса  оборотных активов над внеоборотными, что характерно для торговли

         В 2008 году произошло существенное снижение стоимости внеоборотных активов на 5057 тыс. руб., или на 72,98 %,  а удельный вес внеоборотных активов в стоимости активов снизился  на 28,52 % (  с 40,28 % до 11,76 %). Существенное снижение  стоимости внеоборотных активов    обусловлено снижением стоимости основных средств на 26,3%  и нематериальных активов на 63,97 % . Снижение  стоимости  внеоборотных  активов может быть  следствием  уменьшения материально-технической базы ООО « Русская Ласунка» или результатом переоценки  основных средств.

  В 2008 году   стоимость оборотных  активов увеличилась  на 3776 тыс. руб.  или на 36,76 %. Увеличился также и  удельный вес оборотных активов  в стоимости активов  на 28,52 % ( с 59,72 % до 88, 24 %).

  Прирост оборотных активов обусловлен  увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений  и денежных средств.

  Наибольшее  приращение  обеспечено  увеличением  запасов  материальных ресурсов, сумма  которых  возросла на 3570 тыс. руб., или  на 202,61 %. На конец 2008 года  их удельный вес  сотавил33,49 % и увеличился на 23,25 % по сравнению с началом года.

  В 2008 году  сумма дебиторской задолженности  возросла на 218 тыс. руб , или 2,61 %. Также  возросла и доля средств  в расчетах на 5,27 %. Прирост дебиторской задолженности  может быть  результатом увеличения  товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

  Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения  в 2008 году   снизились  на 13 тыс. руб, или на 8,18 %, их удельный вес в стоимости активов не изменился и составил 0,92 %.

  В 2009 году  стоимость имущества  ООО « Русская Ласунка»  увеличилась  на 466 тыс. руб., или на 2,93 %. Это произошло за счет увеличения стоимости оборотных активов на 1503 тыс. руб. , или на 10,7 %.

  В 2009  году  снизилась  стоимость внеоборотных активов  на 1037 тыс. руб тыс. руб., или на 55,4 %,    а удельный вес внеоборотных активов в стоимости активов  снизился  на 6,66%. Снижение  стоимости внеоборотных активов    обусловлено снижением  стоимости нематериальных активов на 68 тыс. руб. или 21,84 % и снижение стоимости основных средств на 970 тыс. руб или 45,69 %.

  В 2009 году   стоимость оборотных  активов увеличилась  на  1503 тыс. руб.  или на 10,7 %. Увеличился также  и удельный вес оборотных активов  в стоимости активов  на  6,66 %.

  Прирос  оборотных активов  обусловлен  увеличением  материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений  и денежных средств.

  Наибольшее  приращение  обеспечено  увеличением  дебиторской задолженности сумма  которой составила  2067 тыс. руб. или 24,12 %. В 2009 году удельный вес дебиторской задолженности в стоимости активов вырос на 11,09 % ( с 53,82 %  до 64,91 %).

  В 2009 году  снизилась стоимость  запасов материальных ресурсов на сумму 440 тыс. руб, или на  8,25 %.

  Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения в 2009 году  снизились на сумму 123 тыс. руб. или на 84,25 %.

  Для оценка  динамики  состава  и структуры  источников финансирования  ОАО « Русская Ласунка»  по данным Формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение №1, №3) составим  аналитическую таблицу 2.2. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

  Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемных источников финансирования над собственными.

    За 2008 год удельный вес собственного капитал  в стоимости пассивов  увеличился на 4,46 % ( с 44,97 % до 49,73 %) , а удельный вес заемного капитала соответственно  снизился на  4,46 % (с 55,03 % до 50,57 %). На первый взгляд это не плохая тенденция, но несмотря на увеличение собственного капитала его доля в стоимости пассивов   (49,73%) остается меньше доли заемного капитал (50,57%).

  Заемные  средства  в 2008 году представлены долгосрочными  и краткосрочными кредитами, займами  и кредиторской задолженностью. В  2008 году долгосрочные  обязательства увеличились на  1154 тыс. руб. или на 100 %,  их удельный вес в общем объеме  заемных средств составил 14,33% (1154/8050*100%), а в общем объеме пассива 7,25 %.  На конец 2008 года  у предприятия нет краткосрочных кредитов и займов. Кредиторская задолженность  в 2008 году  увеличилась на 1623 тыс. руб. или на 30,78 %.  За 2008 год ее удельный вес в стоимости капитала вырос с 30,66 %  до 43,32%, а в сумме заемных средств с 55,71 % до 85,6 7%.

  За 2008 год стоимость имущества предприятия  снизилась на  1281 тыс. руб или  на 7,45 % . Это обусловлено тем, что заемный капитал преобладает на собственным. Снижение стоимости   заемных средств на 1415 тыс. руб. или на  14,95%, обусловлено   снижением доли краткосрочных кредитов и займов до 0%.

    За 2009 год удельный вес собственного капитал  в стоимости пассивов  уменьшился  на    5,16  % ( с 49,73 %  до 44,37% ) , а удельный вес заемного капитала соответственно  вырос на  5,16 % (с 50,57 % до 55,73 %).

  Заемные  средства  в 2009 году представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. На конец 2009 года у предприятия нет долгосрочных обязательств.  Краткосрочные кредиты и займы  в 2009 году выросли на  11 69 тыс. руб или на 100 % ,  их доля в сумме  заемных средств составила 12,80% (1169/9132*100%), а в удельный вес  в общей стоимости  капитала составил 7,13 %. Кредиторская задолженность  в 2009 году  увеличилась на 1067 тыс. руб. или на 15,47 %.  За 2009  год удельный вес кредиторской задолженности в стоимости капитала вырос с 43,32 %  до 48, 6 %, а в сумме заемных средств с 85,67% до 87,2%.

  За 2009 год стоимость имущества предприятия увеличилось на 466 тыс. руб или на 2,93% . Это обусловлено тем, что заемный капитал преобладает на собственным. Снижение стоимости   собственных средств на 616 тыс. руб. или на  7,83 %,  обусловлено   снижением прибыли предприятия. Увеличение стоимости заемных средств на 1082 тыс. руб. или на 13,44 %  обусловлено увеличением кредиторской задолженности и привлечением краткосрочных кредитов и займов. 

 

 

  3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ОАО «РУССКАЯ ЛАСУНКА» ЗА 2008 , 2009 ГОД 

  Платежеспособность  предприятия  является внешним признаком  его финансовой устойчивости.

  В соответствии  с Федеральным законом  « О несостоятельности  (банкротстве)»  от  26.10.2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое  неспособно в полном  объеме  удовлетворять  требование кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате  обязательных платежей в  течение трех месяцев с момента  наступления даты платежа.

  Общая платежеспособность  предприятия  - это способность полностью покрывать  долго- и краткосрочные обязательства  имеющимися оборотными активами.

  Под долгосрочной платежеспособностью  предприятия понимают способность  предприятия  рассчитываться  по своим  долгосрочным  обязательствам. Способность  предприятия  платить  по своим  краткосрочным обязательствам характеризует  текущая платежеспособность.[7]

  Ликвидность предприятия  - это достаточность  денежных и других средств для  оплаты  долгов в текущий момент.  Уровень  ликвидности зависит  от сферы деятельности , соотношения  оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

  Ликвидность баланса – это степень  покрытия обязательств предприятии активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период  трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. [7]

  Таким образом, ликвидность – это необходимое  и обязательное условие платежеспособности предприятия.

  Информационной базой для оценки платежеспособности  и ликвидности  предприятия  является бухгалтерский баланс.   [7]  

  В зависимости  от степени ликвидности, т.е.  скорости  превращения  в  денежные средства, активы  предприятия  разделяются на  следующие группы. [4]

  А1 . К наиболее  ликвидным активам  относятся  все статьи денежных средств  предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).

  Стоимость активов данной группы  рассчитывается  следующим образом:

  А1= Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250+стр.260).

  А2. Быстро реализуемые активы представляют собой  дебиторскую задолженность, платежи по которым  ожидаются  в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

  А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность ( стр. 240)

  А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела  II актива баланса, включающие  запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

  А3 = Запасы + Долгосрочная   дебиторская  задолженность + НДС + Прочие оборотные  активы ( стр. 210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 270)

  А4. Трудно реализуемые активы  составляют   статьи раздела I актива баланса – обычно внеоборотные активы.

  А4 = Внеоборотные активы ( стр. 190) 

  Пассивы  баланса группируются по степени  срочности  их оплаты.

  П1. Наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность.

  П1 = Кредиторская задолженность (стр.620)

  П2. Краткосрочные пассивы  состоят  из краткосрочных заемных средств, задолженности  участникам по выплате  доходов, прочих краткосрочных пассивов.

  П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате  доходов + Прочие краткосрочные обязательства  ( стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

  П3. Долгосрочные активы – статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е.  долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

  П3 = Долгосрочные обязательства  + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих  расходов и платежей ( стр. 590 + стр. 640 + стр. 650).

  П4. Постоянные , или устойчивые , пассивы  – статьи раздела  III баланса «Капитал и резервы».

  П4 = Капитал и резервы ( собственный  капитал организации) (стр. 490).

  Для определения  ликвидности баланса  следует  сопоставить  итоги  приведенных групп по активу и пассиву. [4]

  Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

    А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. [6]

  Если  соблюдены  первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое  неравенство, которое имеет следующий  экономический смысл – наличие  у предприятия  собственных оборотных  средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. [7]

  Невыполнение  одного из первых  трех неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом  недостаток средств  по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку  в реальной ситуации менее ликвидные  активы  не могут заменить  более  ликвидные ( т.е. компенсация  может  быть лишь по стоимости).[7]

  Сопоставление  ликвидных средств  и обязательств позволяет  вычислить следующие  показатели:

  1.Текущую ликвидность , которая свидетельствует  о платежеспособности  (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:  ТЛ=(А1 + А2)–(П1 + П2);

   2)Перспективную  ликвидность – прогноз  платежеспособности  на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3.

  Более детальную информацию  представляет анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

  Для оценки  текущей платежеспособности  предприятия  используются относительные  коэффициенты  ликвидности, на основе которых   определяется  степень  и качество покрытия краткосрочных  обязательств ликвидными активами.