Анализируемые группы и их краткую характеристику представим в табл. 20

     Таблица 20 -Группировка статей баланса для анализа ликвидности

     На  начало года:

     А1<П1, т.к. 1174 < 7177

     А2≥П2, т.к. 16117 > 8120   

     АЗ≥ПЗ, т.к. 15551 > 0   

     А4≤П4, т.к. 26179 < 43724

     На  начало года баланс не является абсолютно  ликвидным, т.к. первое условие не соблюдается.

     На  конец года:

     А1≥П1, т.к. 1563 < 11080

     А2≥П2, т.к. 32346 < 40200   

     АЗ≥ПЗ, т.к. 31816 > 0 

     А4≤П4, т.к. 27119 < 41563

     На  конец года баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. первое и второе условия не соблюдаются.

 

     

     Таблица 21 - Балансовые пропорции 

       

     На  начало года наблюдается существенный излишек по первой, наиболее ликвидной, группе статей баланса – на 6003 т.р. По второй и третьей группе наблюдается недостаток средств – на 7997 т.р. и 15551 т.р. соответственно. По четвертой группе имеется излишек средств покрытия – 17545 т.р.

     На  конец года наблюдается существенный излишек по первой, наиболее ликвидной, группе статей баланса – на 9517 т.р. По второй и третьей группе наблюдается излишек и недостаток покрытия средств – на 7854 т.р. и 31816 т.р. соответственно. По четвертой группе имеется излишек средств покрытия – 14444 т.р.

     Далее оценим платежеспособность предприятия  по показателям ликвидности (табл. 22). Отразим полученные значения на графике.

     Таблица 22- Показатели платежеспособности предприятия

       К концу отчетного года коэффициент текущей ликвидности сократился на 41% и составил 1,3.

     Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 42% и составил на конец года 0,61 пункта.

     Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 60% и составил на конец года 0,03. Это  говорит о том, что предприятие не сможет на конец года покрыть свои обязательства за счет денежных средств на расчетном счете и в кассе. 

     Рисунок 6 - Динамика показателей ликвидности

     Таблица 23 - Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

     

     Рассчитаем  коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 мес.:

      ,

где , - значения коэффициента текущей ликвидности на начало и на конец отчетного года;

      - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности (=2),

     3 – период утраты платежеспособности, в мес.

     Т – отчетный период в месяцах (Т=3, 6, 9, 12) если в работе анализируется  годовой бухгалтерский баланс, то Т=12.

     К_УП = 0,54 < 1

     Это говорит о том, что предприятие  в ближайшее время может утратить  платежеспособность.

     Кроме того, оценить вероятность банкротства  можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

     

где ЧОК  – чистый оборотный капитал,

     ВБ  – валюта баланса,

     НК  – накопленный капитал (резервы + нераспределенная прибыль (реинвестированная) прибыль),

     БП  – балансовая прибыль,

     УК  – уставный капитал,

     ЗК  – заемный капитал,

     В – выручка от реализации.

     

     На  начало года:

      = 5,37

     На  конец года:

      = 3,33

     Степень близости предприятия к банкротству  определим по следующей шкале:

 

     По  шкале можем сделать вывод, что  как на начало, так и на конец  года у предприятия весьма низкая вероятность банкротства.

     Общий вывод:

     На  начало года в структуре активов  предприятия наибольший удельный вес  занимали оборотные средства – 56%, доля внеоборотных активов составляла 44%. К концу года доля оборотных активов выросла до 71%.

     Внеоборотные  активы предприятия представлены основными  средствами, доля которых составляет 41% на начало года и 28% на конец.

     В целом активы предприятия выросли на 33775 т.р. или на 56%.

     В структуре пассивов предприятия  доля капитала сократилась на 29% и  составила 45%.

     Доля  краткосрочных обязательств выросла  с 26% до 55%. Это связано с увеличением  займов и кредитов.

     Темп  роста кредиторской задолженности составляет 355%, ее увеличение в денежном выражении составляет 35983 тыс. руб. Вырос удельный вес задолженности по краткосрочным займам и кредитам на 25%. Задолженность же перед персоналом организации по заработной плате увеличилась на 908 тыс. руб., темп ее роста составляет 248%.

     Основная  часть кредиторской задолженности  приходится на поставщиков: 25% на начало года и 9% - на конец.

     В целом кредиторская задолженность  выросла на 54% и составила 11080 т.р.

     В отчетном периоде стоимость чистых активов сократилась на 6% и составила 41846 т.р.

     В начале года соотношение чистых активов  и уставного капитала составляло 158%, к концу года этот показатель сократился до 149%.

     Как на начало, так и на конец года чистые активы больше уставного капитала.

     К концу года значительно сократилась  сумма чистого оборотного капитала предприятия – на 4045 т.р. Основным источником его сокращения стало сокращение нераспределенной прибыли на 3105 т.р.

     В рассматриваемом периоде на рентабельность чистых активов повлияли следующие  факторы:

     - изменение рентабельности продаж сократило рентабельность чистых активов на 0,149;

     - изменение коэффициента оборачиваемости активов увеличило рентабельность чистых активов на 0,05;

     - изменение коэффициента оборачиваемости  чистых активов сократило рентабельность  чистых активов на 0,214;

     Общее изменение рентабельности чистых активов на -0,358 дол. ед.

     Поскольку на начало года З<ЧОК, т.е. 15143 < 19369, то предприятие на том момент имело абсолютную устойчивость.

     К концу года предприятие характеризуется  неустойчивым состоянием, поскольку ЧОК<З<ИФЗ, 15324<31158<59988.

     Сокращение  величины нераспределенной прибыли, а, следовательно, и сокращение собственного капитала отрицательно сказался на показателях  финансовой независимости (сокращение на 39%). Это говорит о том, что  имущество предприятия на конец года на 45% состоит из собственного капитала.

     Коэффициент финансовой зависимости увеличился 114% и составил 0,55. Это говорит  о том, что имущество предприятия  на 55% сформировано за счет займов.

     Коэффициент финансовой устойчивости говорит о  том, что 45% активов предприятия сформирован за счет устойчивых источников.

     В отчетном году произошло увеличение финансового левериджа до 1,21 пункта. Показатель говорит о том, что  на 1 руб. собственного капитала приходится 1,21 коп. заемного.

     Коэффициент инвестирования сократился на 8%. На 1 руб. внеоборотных активов на конец года приходится 1,56 руб. собственного капитала.

     Коэффициент маневренности сократился на 17% и  составляет 0,36 пункта. Это говорит  о том, что 36% собственного капитала вложено в наиболее ликвидные активы, которые участвуют в обороте предприятия.

     Коэффициент мобильности уменьшился на 60% и составил 0,23 пункта. Это говорит о том, что 23% оборотного капитала сформировано из чистого оборотного капитала.

     Обеспеченность  запасов собственным капиталом сократилась на 54%. Это говорит о том, что запасы частично сформированы из собственного капитала.

     На  конец года баланс не является абсолютно  ликвидным, т.к. первое  и второе условия  не соблюдаются.

     На  начало года наблюдается существенный излишек по первой, наиболее ликвидной, группе статей баланса – на 6003 т.р. По второй и третьей группе наблюдается недостаток средств – на 7997 т.р. и 15551 т.р. соответственно. По четвертой группе имеется излишек средств покрытия – 17545 т.р.

     На  конец года наблюдается существенный излишек по первой, наиболее ликвидной, группе статей баланса – на 9517 т.р. По второй и третьей группе наблюдается излишек  и недостаток покрытия средств – на 7854 т.р. и 31816 т.р. соответственно. По четвертой группе имеется излишек средств покрытия – 14444 т.р.

     К концу отчетного года коэффициент  текущей ликвидности сократился на 41% и составил 1,3.

     Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 42% и составил на конец года 0,61 пункта.

     Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 60% и составил на конец года 0,03. Это говорит о том, что предприятие не сможет на конец года покрыть свои обязательства за счет денежных средств на расчетном счете и в кассе.

     Показатель  утраты платежеспособности говорит  о том, что предприятие в ближайшее  время может утратить  платежеспособность.

     По  шкале Альтмана можем сделать  вывод, что как на начало, так и  на конец года у предприятия весьма низкая вероятность банкротства. 

 

      4. Основные  итоги анализа  и предложения  по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

     Сведем  все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную  деятельность предприятия в итоговую таблицу. На основе имеющихся данных, сформулируем выводы.

     Таблица 24 – Основные показатели деловой активности предприятия

     Выручка предприятия в отчетном году выросла на 24%, тогда как себестоимость РП выросла на 27%.

     По  итогам отчетного года чистая прибыль предприятия составила 10197 т.р., что на 11% меньше показателя прошлого года.

     Если  на начало года затраты на 1 руб. выручки  составляли 90 коп., то к концу года это значение выросло на 3% и составило 93 коп. 

     По  итогам года численность ППП сократилась на 3%, тогда как среднемесячная зарплата ППП увеличилась на 22%.

     Производительность труда при этом выросла на 5%.

     Рост  фондоотдачи к концу года составил 119% и имеет значение 7,61 руб.

     Показатели  ликвидности имеют отрицательную  динамику.