Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2010 в 22:03, курсовая работа

Описание работы

В данной курсовой работе проведем комплексный анализ финансовой отчетности предприятия, используя формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности ЗАО «Завод электрооборудования» за 2008 год.

Целью анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Содержание

Введение 3
1. Краткая экономическая характеристика предприятия 4
2. Анализ результатов хозяйственной деятельности 4
3. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства 22
4. Основные итоги анализа и предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия 43
Заключение 47
Список литературы 50

Работа содержит 1 файл

АХД ЗАО ЗЭ.doc

— 9.26 Мб (Скачать)

     На  начало года в структуре активов  предприятия наибольший удельный вес  занимали оборотные средства – 56%, доля внеоборотных активов составляла 44%. К концу года доля оборотных активов выросла до 71%.

     Внеоборотные активы предприятия представлены основными средствами, доля которых составляет 41% на начало года и 28% на конец.

     В целом активы предприятия выросли на 33775 т.р. или на 56%.

     Таблица 12 -Анализ динамики и структуры пассивов

     Рисунок 5 - Динамика и структура пассивов

     В структуре пассивов предприятия  доля капитала сократилась на 29% и составила 45%.

     Доля  краткосрочных обязательств выросла с 26% до 55%. Это связано с увеличением займов и кредитов. 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 13 - Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

     В целом сумма ДЗ выросла на 100% и составила 29589 т.р.

     Таблица 14 -Анализ состояния займов и кредиторской задолженности

     Темп  роста кредиторской задолженности  составляет 355%, ее увеличение в денежном выражении составляет 35983 тыс. руб. Вырос удельный вес задолженности по краткосрочным займам и кредитам на 25%. Задолженность же перед персоналом организации по заработной плате увеличилась на 908 тыс. руб., темп ее роста составляет 248%.

     Основная  часть кредиторской задолженности  приходится на поставщиков: 25% на начало года и 9% - на конец.

     В целом кредиторская задолженность выросла на 54% и составила 11080 т.р.

     Можно сделать выводы о том, что к  концу года динамика займов и кредиторской задолженности идет к росту. Это связано с несвоевременными расчетами с поставщиками.

     Таблица 15 - Анализ чистых активов предприятия

     В отчетном периоде стоимость чистых активов сократилась на 6% и составила 41846 т.р.

     В начале года соотношение чистых активов  и уставного капитала составляло 158%, к концу года этот показатель сократился до 149%.

     Как на начало, так и на конец года чистые активы больше уставного капитала. 
 
 

     Таблица 16 - Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала

     К концу года значительно сократилась сумма чистого оборотного капитала предприятия – на 4045 т.р. Основным источником его сокращения стало сокращение нераспределенной прибыли на 3105 т.р.

     Чистые  активы представляют собой реальный собственный капитал организации, поэтому эффективность их использования характеризуется рентабельностью собственного капитала. Этот показатель важен для собственников, поскольку они вкладывают в организацию свои средства с целью получения прибыли на вложенный капитал.

     Рентабельность  чистых активов определяет границы, и темп роста собственного капитала за счет реинвестирования прибыли. Таким образом, этот показатель лежит в основе темпов роста устойчивого роста организации, ее способности развиваться за счет внутреннего финансирования.

     Эффективность использования чистых активов проанализируем по модели:

     

     где РЧАрентабельность чистых активов предприятия;

     Рпррентабельность продаж;

     КобАкоэффициент оборачиваемости чистых активов;

     Кча –коэффициент оборачиваемости чистых активов

     Таблица 17 - Факторный анализ влияние на изменение рентабельности чистых активов

     В рассматриваемом периоде на рентабельность чистых активов повлияли следующие  факторы:

     - изменение рентабельности продаж сократило рентабельность чистых активов на 0,149;

     - изменение коэффициента оборачиваемости активов увеличило рентабельность чистых активов на 0,05;

     - изменение коэффициента оборачиваемости  чистых активов сократило рентабельность чистых активов на 0,214;

     Общее изменение рентабельности чистых активов на -0,358 дол. ед.

     Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость предприятия достигается  при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли  и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

     Таблица 18 -Установление уровня финансовой устойчивости

     Поскольку на начало года З<ЧОК, т.е. 15143 < 19369, то предприятие на том момент имело абсолютную устойчивость.

     К концу года предприятие характеризуется  неустойчивым состоянием, поскольку ЧОК<З<ИФЗ, 15324<31158<59988.

     Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятии. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости.

     Для точного отражения финансовой устойчивости предприятия рассчитывают следующие показатели:

     Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств, равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

     Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас  это условие выполняется только на конец 2005 года, на другие даты значение данного коэффициента ниже нормативного значения, что говорит о низкой обеспеченности предприятия своими средствами и низкой гарантированности предприятием своих обязательств.

     Нормативное максимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

     Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент концентрации заемного капитала) показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.

     Нормативное максимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

     Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент устойчивого финансирования) характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

     Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,7.

     Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) – это соотношения заемных и собственных средств. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

     Коэффициент инвестирования характеризует, хватает ли собственных средств для формирования внеоборотных активов.

     Коэффициент маневренности собственного капитала, Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальный минимальный уровень равен 0,5.

     Коэффициент мобильности собственного капитала, показывает долю участия собственных средств в формировании оборотных активов организации. Если значение данного коэффициента меньше 0,1 , то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6…0,8, т.е. 60-80% запасов организации должны формироваться из собственных источников.

     Таблица 19 –Показатели финансовой устойчивости предприятия

     Сокращение величины нераспределенной прибыли, а, следовательно, и сокращение собственного капитала отрицательно сказался на показателях финансовой независимости (сокращение на 39%). Это говорит о том, что имущество предприятия на конец года на 45% состоит из собственного капитала.

     Коэффициент финансовой зависимости увеличился 114% и составил 0,55. Это говорит о том, что имущество предприятия на 55% сформировано за счет займов.

     Коэффициент финансовой устойчивости говорит о  том, что 45% активов предприятия сформирован за счет устойчивых источников.

     В отчетном году произошло увеличение финансового левериджа до 1,21 пункта. Показатель говорит о том, что на 1 руб. собственного капитала приходится 1,21 коп. заемного.

     Коэффициент инвестирования сократился на 8%. На 1 руб. внеоборотных активов на конец года приходится 1,56 руб. собственного капитала.

     Коэффициент маневренности сократился на 17% и составляет 0,36 пункта. Это говорит о том, что 36% собственного капитала вложено в наиболее ликвидные активы, которые участвуют в обороте предприятия.

     Коэффициент мобильности уменьшился на 60% и составил 0,23 пункта. Это говорит о том, что 23% оборотного капитала сформировано из чистого оборотного капитала.

     Обеспеченность  запасов собственным капиталом  сократилась на 54%. Это говорит о том, что запасы частично сформированы из собственного капитала.

     Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

     Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

     Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

     А1≥П1;    А2≥П2;    АЗ≥ПЗ;   А4≤П4,

где    Аi - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

     Пi - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Информация о работе Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия