Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2010 в 22:03, курсовая работа

Описание работы

В данной курсовой работе проведем комплексный анализ финансовой отчетности предприятия, используя формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности ЗАО «Завод электрооборудования» за 2008 год.

Целью анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Содержание

Введение 3
1. Краткая экономическая характеристика предприятия 4
2. Анализ результатов хозяйственной деятельности 4
3. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства 22
4. Основные итоги анализа и предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия 43
Заключение 47
Список литературы 50

Работа содержит 1 файл

АХД ЗАО ЗЭ.doc

— 9.26 Мб (Скачать)

     Вырос коэффициент загрузки оборотных средств в обороте и составил в отчетном году 0,243. Это говорит о том, что из 1 руб. оборачивающейся выручки, 0,243 руб. приходится на оборотные средства.

     Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном  капитале (абсолютное высвобождение), приросту объёмов продукции (относительное высвобождение) и значит увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, платежеспособность.

     Замедление  оборачиваемости требует привлечения  дополнительных средств.

     Анализ  изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности  в оборотных средствах путем  оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. Низкий показатель указывает на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем приводит к сокращению производительности.

     Основными причинами роста показателя период оборачиваемости запасов, в том  числе сырья и материалов, производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются:

     - снижение выпуска по отдельным  видам продукции и отклонение  фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов.

     - аннулирование производственных  заказов, удорожание себестоимости  продукции, недостатки в планировании  о организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий.

     - падение спрос на отдельные  виды изделий, низкое качество  продукции, не ритмичный выпуск  готовой продукции и задержка  отгрузки.

     Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по моделям:

     

где      Кобi - коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств,

     В - выручка от реализации;

     Оi - средние остатки i-го вида оборотных средств.

     Результаты анализа влияния факторов сводятся в таблицу (табл. 4).

     Таблица 7 - Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

     

     Влияние на коэффициент оборачиваемости  всех активов

     1) объема реализации:

     (206545 / 62977) – 2,65 = 0,625

     2) остатков всех активов:

       0,033 – 0,625 = - 0,593

     Влияние на коэффициент оборачиваемости текущих активов

     1) объема реализации: КоТАВ = (В1/ОбС0)- КоТА0

     (206545 / 35457) – 4,71 = 1,111

     2) остатков текущих активов: КоТАОбС = ∆КоТА - КоТАВ

     0,598 – 1,111 = - 1,709

     Влияние на коэффициент оборачиваемости запасов:

     1) объема реализации: КоЗЗВ = (В1/ЗЗ0) – КоЗЗ0

     (206545 / 10042) – 16,65 = 3,923

     2) остатков запасов: КоЗЗОбС = ∆КоЗЗ - КоЗЗВ

     4,712 – 3,923 = 0,789

     Влияние на коэффициент оборачиваемости  готовой продукции:

     1) объема реализации: КоГПВ = (В1/ГП0) – КоГП0

     (206545 / 5858) – 28,54 = 6,724

     2) остатков готовой продукции: КоГПОбС = ∆КоГП – (В1/ГП0) – КоГП0

     -13,212 – 6,724 = -19,936

     Влияние на коэффициент оборачиваемости  текущих активов:

     1) объема реализации: КоДЗВ = (В1/ДЗ0) – КоДЗ0

     (206545 / 15496) – 10,79 = 2,542

     2) остатков текущих активов: КоДЗОбС = ∆КоДЗ – (В1/ДЗ0) – КоДЗ0

      - 1,472 – 2,542 = -4,014

     В целом по анализируемым коэффициентам  можно сделать вывод, что и средние остатки средств сократили коэффициенты оборачиваемости, а выручка – увеличила.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

      .

     Результаты  расчетов представим в табличной  форме (табл. 5)

     Таблица 8 - Расчет влияния оборачиваемости на размер выручки

     

     Продолжительность оборачиваемости запасов в отчетном году сократилась на 4,7 дн., в результате чего произошло высвобождение средств на сумму 2697 т.р. Незначительно сократилась продолжительность оборотов по денежным средствам, в результате чего высвобождение средств составило 172 т.р.

     Длительность  оборота дебиторской задолженности  выросла на 5,2 дня, что потребовало дополнительного привлечения средств на сумму 2983 т.р.

     Длительность  оборота готовой продукции сократилась на 10,9 дней, что в целом привело к привлечению средств на сумму 6254 т.р.

     Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

     Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступающая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

     Таблица 9 - Определение точки безубыточности деятельности предприятия

 

     В отчетном году точка безубыточности выросла на 13953 т.р.

     В прошлом периоде запас финансовой прочности предприятия составил – 113002 т.р. или 96,6%. К концу года запас финансовой прочности вырос на 75582 т.р. и составил 188583 т.р. или 91,3%.

     Рассмотрим  точку безубыточности по лампам накаливания  в прошлом и отчетном годах.

     

     

     Рисунок 2 - Точка безубыточности в прошлом году

     

     Рисунок 3 - Точка безубыточности в отчетном году

     Общий вывод:

     Анализ  показал ухудшение финансового  положения  предприятия, поскольку  в отчетном году чистая прибыль предприятия сократилась на 11% или на 1259 тыс. руб.

     При росте выручки реализации в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом на 39388 тыс.руб. чистая прибыль увеличилась на 3853 тыс. руб.

     При росте доли себестоимости в выручке в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом на +0,028 чистая прибыль увеличилась на 621 тыс. руб.

     При снижении рентабельности производства в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом на -0,033 чистая прибыль сократилась на 6349 тыс. руб.

     При сокращении доходов и расходов от прочих видов деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом на 1047 тыс. руб. чистая прибыль уменьшилась на 1047 тыс. руб.

     Сокращение  налога на прибыль привело к росту  чистой прибыли на 1663 т.р.

     В результате чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 1259 тыс. руб.

     В отчетном году рентабельность продаж сократилась на 28%. На начало года рентабельность составляла 6,85%, а к концу года 4,94%.

     Рентабельность  производства в отчетном году сократилась с 10,84% на начало года до -7,54% к концу года. Это говорит о том, что в прошлом году 10,84%  затрат покрылось за счет валовой прибыли, тогда как в отчетном -7,54%. По среднеотраслевым показателям предприятие является низкорентабельным.

     Рентабельность совокупного капитала сократилась на 27% и составила 13,27%.

     Анализ  показывает, что наибольшее влияние на снижение рентабельности  капитала оказала рентабельность продаж на -5,1%. Сокращение коэффициента оборачиваемости оборотных средств оказало отрицательное влияние на -1%. Рост фондоотдачи увеличил рентабельность капитала на 1,2%.

     За 2008 года выручка предприятия выросла  на 39388 т.р. Средний остаток оборотных  средств вырос на 14730 т.р., при этом стоимость запасов сократилась  на 371 т.р., готовая продукция увеличилась на 7622 т.р., дебиторская задолженность увеличилась на 6678 т.р., остаток денежных средств вырос на 136 т.р.

     Сократилась количество оборотов дебиторской задолженности  и готовой продукции – на 1,472 и 13,212 об. соответственно. При этом продолжительность оборота запасов увеличилась на 5,2 и 10,9 дн.

     Количество  оборотов запасов выросло на 4,712 об., сократив продолжительность на 4,7 дн.

     Вырос оборот денежных средств – на 15,326 об., при этом продолжительность  оборотов сократилась.

     Вырос коэффициент загрузки оборотных средств в обороте и составил в отчетном году 0,243. Это говорит о том, что из 1 руб. оборачивающейся выручки, 0,243 руб. приходится на оборотные средства.

     В целом по анализируемым коэффициентам  можно сделать вывод, что и  средние остатки средств сократили коэффициенты оборачиваемости, а выручка – увеличила.

     Продолжительность оборачиваемости запасов в отчетном году сократилась на 4,7 дн., в результате чего произошло высвобождение средств  на сумму 2697 т.р. Незначительно сократилась  продолжительность оборотов по денежным средствам, в результате чего высвобождение средств составило 172 т.р.

     Длительность  оборота дебиторской задолженности  выросла на 5,2 дня, что потребовало  дополнительного привлечения средств  на сумму 2983 т.р.

     Длительность оборота готовой продукции сократилась на 10,9 дней, что в целом привело к привлечению средств на сумму 6254 т.р.

     В отчетном году точка безубыточности выросла на 13953 т.р.

     В прошлом периоде запас финансовой прочности предприятия составил – 113002 т.р. или 96,6%. К концу года запас финансовой прочности вырос на 75582 т.р. и составил 188583 т.р. или 91,3%. 
 

 

      3. Анализ  финансового состояния  и диагностика  вероятности банкротства

     Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

     В табличной форме проанализируем динамику и структуру активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

     Также проанализируем взаимосвязь актива и пассива баланса на основе расчета чистых активов предприятия и чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

     Таблица 10 - Анализ динамики и структуры активов

     Рисунок 4 - Динамика и структура активов

Информация о работе Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия