Комплексный анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ГМК Норильский Никель»

 

Выручка от продолжающейся деятельности в период с 2009-2010 гг. выросла  на 49%, темп  роста себестоимости в свою очередь составил 17%, что связано с дополнительной нагрузкой на затраты по оплате % по кредиту.  Несмотря на это рост валовой прибыли составил 80%. Административные расходы увеличились на 18% и на конец 2010 года составили 755 млн. $, это может быть связано с увеличением штата и объемом рынка, а также с увеличением заработной платы и амортизационными отчислениями. Прибыль от операционной деятельности выросла на 83 % и на конец 2010 года составила 6552 млн. $. Расходы по налогу на прибыль также продемонстрировали значительный рост = 93%. Прибыль до налогообложения увеличилась в два раза и составила 6782 млн. $. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости.

 

Анализа ликвидности предприятия.

 

Метод расчета коэффициентов  ликвидности предприятия представлен  в первой главе данной курсовой работы (формулы 1.6-1.8) и данные баланса (Приложение 2.).

Таблица 2.

Показатель (млн.долл.)	31.12.2009	31.12.2010
Дебиторская задолженность	978	1175
Оборотные активы	8408	12974
Краткосрочные финансовые вложения	1098	637
Денежные средства и их эквиваленты	3632	5405
Краткосрочные обязательства	4112	2697

 

Таблица 3.

Коэффициент	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста,%
Коэффициент текущей  ликвидности	2,04	4,81	235,26
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,15	2,24	194,76
Коэффициент критической  ликвидности	1,39	2,68	192,77

 

Коэффициент текущей ликвидности  на конец 2009 года составил 2,04%, увеличившись в 2010 году до 4,8%, данный показатель превышает верхний предел норматива. Это означает, что у предприятия имеется необходимый запас, которым оно может обеспечить погашение своих обязательств. Рост данного коэффициента объясняется снижением обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  в период с 2009 по 2010 год вырос с 1,15% до 2,24%. Показатель превышает верхний  предел, значит у предприятия достаточно денежных средств для погашения  текущих обязательств. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, а также о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент критической ликвидности  в 2009 году составил 1,38 %, в следующем  году он увеличился до 2,67 %. Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств, причем в 2 раза большем объеме, чем имеется на текущий момент.

Анализ ликвидности  баланса.

Таблица 3.

31.12.2009 (млн. долл.)
Группа	Значение	Знак	Группа	Значение	Излишек/Недостаток
А1	4730	>	П1	486	4244
А2	978	<	П2	3626	-2648
А3	1990	<	П3	3893	-1903
А4	14352	<	П4	14755	403

 

 Таблица 4.

31.12.2010 (млн. долл.)
Группа	Значение	Знак	Группа	Значение	Излишек/Недостаток
А1	6042	>	П1	599	5443
А2	1175	<	П2	2098	-923
А3	2246	<	П3	3238	-992
А4	10935	<	П4	17974	7039

  

Баланс надо признать частично ликвидным, т.к. не выполнены 2 неравенства. Наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения кредита. Значительное превышение наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений над кредиторской задолженностью указывает на то, что предприятие вполне платежеспособно.

 

Анализ платежеспособности.

 

Расчет показателей  платежеспособности предприятия проводился по формулам представленным в первой главе (1.9 – 1.12), а также по данным бухгалтерского баланса (Приложение 2) и отчета о прибылях и убытках за 2009-2010 гг.

Таблица 5.

Показатель (млн. долл.)	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста, %
Кредиторская  задолженность	486	599	123,3
Чистая прибыль	2504	5234	209,0
Оборотные активы	8408	12974	154,3
Краткосрочные обязательства	4112	2697	65,6
Собственный капитал	14755	17376	117,8
Внеоборотные  активы	14352	10935	76,2
Долгосрочные  кредиты и займы	2345	1561	66,6

Таблица 6.

Показатель	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста,%	Абсолютное  изменение
Чистые оборотные  активы	4296	10277	239,2	5981
Собственный оборотный  капитал	403	6441	1598,3	6038

 

 

Таблица 6. (продолжение)

Коэффициент долгосрочной платежеспособности	0,16	0,09	56,5	-0,1
Коэффициент покрытия процентов	58,9	72,9	123,7	14,0

 

Чистые оборотные активы в 2010 году составили 10277 млн. долларов, увеличившись на 5981млн. долларов по сравнению с  предыдущим годом, это характеризует надежный источник финансирования. Рост чистых оборотных активов произошел за счет увеличения оборотных активов на 54% и за счет снижения краткосрочных обязательств на 34,4%. Собственный оборотный капитал увеличился по сравнению с 2009 годом на 6038 млн. долл. и составил 6441 млн. долл., рост произошел за счет увеличения собственного капитала на 17% и за счет снижения внеоборотных активов на 23,8 %.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности, который характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время,  по сравнению с 2009 годом на 43,5%, что говорит об уменьшении у предприятия долгосрочных кредитов и займов (они снизились на 33,4%). Темп роста коэффициента покрытия процентов составил 23,7%, это говорит  о том, что у предприятия достаточно чистой прибыли для покрытия процентных платежей. Предприятию не грозит риск потери платежеспособности, т.к. оно показывает высокие темпы роста собственного капитала и чистой прибыли.

 

Анализ показателей  эффективности использования основных фондов.

 

Методика расчета показателей эффективности использования основных фондов описана в первой главе курсовой работы. Для расчетов использовались формулы 1.13, 1.14, а также данные баланса и отчета о прибылях и убытках.

 Таблица 7.

 

Показатель (млн. долл.)	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста, %
Валовая прибыль	4365	7892	180,80
Среднегодовая стоимость ОФ	22760	23909	105,05

 

 Таблица 8.

Показатель	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста, %
Фондоотдача	0,19	0,33	172,11
Фондоёмкость	5,21	3,03	58,10

 

На начало отчетного периода, т.е. в 2009 году на 1 доллар вложений в основные фонды предприятие выпускало 0,19 млн. $ готовой продукции, на конец периода, в 2010 году показатель составил 0,33 млн. $ готовой продукции, т.к. валовая прибыль увеличилась на 80%, а стоимость основных фондов выросла на 5%. А значит, предприятие функционирует успешно. Увеличение доли основного оборудования, применение нового оборудования взамен устаревших моделей, продажа оборудования, которое не используется или редко используется в процессе работы, а также общее повышение производственной эффективности путем увеличения производительности труда, ликвидации вспомогательных основных фондов, которые уже не нужны - все это будет способствовать еще большему увеличению фондоотдачи. Рассматривая, обратный фондоотдаче показатель, фондоемкость, можно сказать, что в 2009 году на 1 доллар произведенной продукции приходилось 5,21 млн. $ основных фондов, в 2010 году этот показатель снизился на 42% и составил 3,03 млн. $, что говорит об экономии предприятием труда. Т.к. фондоотдача повышается, а фондоёмкость уменьшается, значит, использование основных фондов улучшается.

 

Анализ показателей  финансовой устойчивости.

 

Расчет показателей  проводился по формулам 1.15 - 1.22 первой главы. Использованы данные баланса (Приложение 2).

 Таблица 9.

Показатель (млн. долл.)	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста, %
Собственный капитал	14755	17974	121,8
Активы	22760	23909	105,0
Оборотные активы	8408	12974	154,3
Внеоборотные  активы	14352	10935	76,2
Собственные оборотные  средства	403	7039	1746,7
Заемный капитал	8005	5935	74,1
Долгосрочные  обязательства	3893	3238	83,2
Запасы	1990	2246	112,9
Перманентный  капитал	18648	21212	113,7

 

 Таблица 10.

Показатель	31.12.2009	31.12.2010	Темп роста, %
Коэффициент автономии	64,83	75,18	115,96
Коэффициент финансирования	1,84	3,03	164,30
Коэффициент финансовой устойчивости	81,93	88,72	108,28
Коэффициент маневренности  собственных средств	2,73	39,16	1433,84
Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	0,54	0,33	60,86
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,27	0,30	109,17
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,20	3,13	1547,57
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,05	0,54	1131,94