Финансовые проблемы банкротства предприятия

     1. Наличие собственных оборотных  средств (Е_с). Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов) /2/:

                                                  Е_С = И_С – F,                                               (2.2.1)

     где Е_С — наличие собственных оборотных средств;

     И_С — источники собственных средств (итог разд. III баланса «Капитал и резервы»);

     F — основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

     Е_С(н.г.)= -34,996 – 186,764 = -221,76;                

     Е_С(к.г.)= 74,661 – 144,2 = -69,539.

     2. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат (Е_СД). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов /2/:

                                            Е_СД  = (И_C + К_T) – F,                                        (2.2.2)

       где К_Т — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

     Е_СД(н.г.)= -34,996- 186,764 = -221,76;

     Е_СД(к.г.)= 74,661 – 144,2 = -69,539.

     3. Общая величина основных источников  средств  для формирования  запасов и затрат (Е_ОБ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов /2/:

                                         Е_ОБ = (И_C + K_T + К_t) – F,                                    (2.2.3)

       где К_t — краткосрочные кредиты и займы (стр.610 V разд. баланса «Краткосрочные обязательства»).

     Е_ОБ(н.г.)= (-34,996 + 7963,969) – 186,764 = 7742,209;

     Е_ОБ(к.г.)= (74,661 + 16860,998) – 144,2 = 16791,459.

     На  основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют  запасы и затраты для производственно-хозяйственной  деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов  и затрат /8/:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (±Е_С) /8/:

                                                ±Е_С = Е_С – Z,                                               (2.2.4)

       где Z — запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные активы»).

     ±Е_С(н.г.)= -221,76 – (14394,222 + 1827,784) = -16443,766;

     ±Е_С(к.г.)= -69,539 – (19341,806 + 2627,297) = -22038,642.

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат(±E_СД) /8/:

                                                ±E_СД = E_СД – Z,                                            (2.2.5)

     ±Е_СД(н.г.)= -221,76 – (14394,222 + 1827,784) = -16443,766;

     ±Е_СД(к.г.)= -69,539 – (19341,806 + 2627,297) = -22038,642.

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (±E_ОБ) /8/:

                                                 ±E_ОБ = E_ОБ – Z,                                           (2.2.6)

     ±Е_ОБ(н.г.)= 7742,209 - (14394,222 + 1827,784) = -8479,797;

     ±Е_ОБ(к.г.)= 16791,459 - (19341,806 + 2627,297) = -5177,644.

     Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Е_С; ±E_СД; ±E_ОБ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

     Возможно  выделение четырех типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости /13/:

     1. Абсолютная финансовая устойчивость.

     Определяется  условиями: ±Е_С 0;

                                                  ±E_СД 0;

                                                  ±E_ОБ 0.

     Абсолютная  устойчивость финансового состояния  показывает, что запасы и затраты  полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие  практически не зависит от внешних  источников финансирования. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается  довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

     2. Нормальная финансовая устойчивость.

     Определяется  условиями: ±Е_С<0;

                                                 ±E_СД 0;

                                                  ±E_ОБ 0.

     Гарантирует платежеспособность предприятия. В  этой ситуации функционирующее предприятие  использует для покрытия запасов  и затрат как собственные, так  и привлеченные (заемные) источники  средств. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

     3. Неустойчивое финансовое состояние. 

     Определяется  условиями: ±Е_С<0;

                                                ±E_СД<0;

                                                  ±E_ОБ 0.

     Неустойчивое  финансовое состояние связано с  нарушением платежеспособности предприятия. При этом, тем не менее, сохраняется  реальная возможность для улучшения  положения за счет пополнения источников собственных средств, а также  путем дополнительного привлечения  долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наблюдается снижение доходности производства. 

     4. Кризисное (критическое) финансовое  состояние. 

     Определяется  условиями: ±Е_С<0;

                                               ±E_СД<0;

                                               ±E_ОБ<0.

     Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы предприятия  не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных  кредитов и займов.

     На  предприятии ООО «Ирина»:

               на начало                                                         на конец

       отчетного периода                                            отчетного периода

              ±Е_С<0 (0);                                                          ±Е_С<0 (0);

              ±E_СД<0 (0);                                                        ±E_СД<0 (0);

              ±E_ОБ<0 (0).                                                         ±E_ОБ<0 (0).

        Кризисное  финансовое                                      Кризисное  финансовое 

                состояние;                                                     состояние;

     Конечные  результаты выполненных расчетов показывают, что предприятие как на начало, так и на конец года, находится  на грани банкротства. Теперь для  наглядности сгруппируем полученные данные в таблицу (Табл.2.2.3).

                                                                                                        Таблица 2.2.3

     Обобщенная  оценка финансовой устойчивости ООО «Ирина»

     по  состоянию на 01 января 2011 года.

 

     Продолжение таблицы 2.1.3

 

     Анализируя  и оценивая финансовую устойчивость ООО «Ирина» (Табл. 2.2.3), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

     1) запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 98,63% собственных оборотных средств ((-221,76:16222,006) ·100%) , к концу года — 99,68% ((-69,539:21969,103) ·100%);

     2) главная причина сохранения кризисного финансового положения предприятия - это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования.

     3) негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности в основном лишь кредиторской задолженностью, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства в полно объеме для производственно-хозяйственной деятельности;

     4) у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств. 

2.3. Анализ финансовых коэффициентов предприятии ООО «Ирина»

     В аналитической практике используется большое число финансовых коэффициентов, по составу и методам расчета  варьирующих от случая к случаю, однако, в конечном счете, оценка финансового  состояния сводится к исследованию системы основных показателей и  их возможных вариаций, включающей в себя следующие: