Диагностика банкоротства

 

     

     - также достаточно велика задолженность  персоналу предприятия к тому  же наблюдается ее рост с  727 до 1253 тыс. руб.;

     На  основании данных табл. 4 и табл. 5 можно сформулировать следующее.

     Оценим  эффективность использования заемных  источников при помощи показателя Эффект финансового рычага: 

     ЭФР = (RОА – ЦЗК)/(ЗК/СК) 

     - в 2006 г. ЭФР = -0,1024

     - в 2007 г. ЭФР = -0,0319

     - в 2007 г. ЭФР = 0,07437

     В 2006-2007 гг. значение ЭФР было отрицательным, т.е. у предприятия наблюдалась  зависимость от внешних источников финансирования. В 2008 г. за счет роста  удельного веса собственного капитала в общих источниках имущества  ЭФР стал положительным и свидетельствует  о том, что в случае привлечения 1 рубля заемных средств, величина собственных вырастет на 7,44%

     В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества  и его источников) предприятия  ООО «ФРЕГАТ-центр» произошли изменения, которые можно расценивать следующим  образом:

     - как отрицательные: увеличение  суммы дебиторской задолженности;  уменьшение абсолютно ликвидных  активов – денежных средств;  наличие убытков в 2006 г.; в соотношении  между собственными и заемными  источниками имущества большую  часть занимают обязательства,  что повышает зависимость предприятия  от внешних источников финансирования.

     - как положительные: рост имущества  предприятия; наличие балансовой  прибыли в 2007-2008 гг.; оптимальное  соотношение внеоборотных и оборотных активов; уменьшение кредиторской задолженности поставщикам; уменьшение долгосрочных обязательств.

     Рассмотрим  финансовые результаты деятельности в  таблице 6. 

     Таблица 6 – Анализ финансовых результатов  в 2006-2008 гг.

 

     В течение 2007-2008 гг. финансовым результатом  предприятия была прибыль, наблюдается  также ее рост на 4975 тыс. руб. Этот результат  сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия также  была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж.

     Теперь  рассмотрим соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия  и структуру этих задолженностей.

     Анализ  кредиторской задолженности проведем в таблице 7. 

 

      Таблица 7 – Структура кредиторской задолженности 2006-2008 гг., тыс. руб.

 

     В целом, кредиторская задолженность  ООО «ФРЕГАТ-центр» Зв исследуемый  период уменьшилась на 557 тыс. руб. или  на 6,63%, в основном за счет уменьшения задолженности поставщикам и  подрядчикам (на 1619 тыс. руб. или на 14,2 п.п. в структуре задолженности). Также произошло уменьшение задолженности предприятия по налогам и сборам на 228 тыс. руб. Все остальные составляющие кредиторской задолженности наоборот выросли – государственным внебюджетным фондам (на 71 тыс. руб.), персоналу (на 526 тыс. руб.) и по авансам полученным (на 693 тыс. руб.).

     Структура кредиторской задолженности изменилась следующим образом: самый большой  удельный вес у задолженности  поставщикам предприятия, при этом с 76,49% в 2006 г. он снизился до 62,29% в 2008 г. Соответственно увеличились удельные веса других составляющих кредиторской задолженности ООО «ФРЕГАТ-центр»: задолженность персоналу выросла с 8,12 до 14,91% за исследуемый период, задолженность по полученным авансам выросла с 0,22% в 2006 г. до 8,49% в 2008 г.

     Дебиторская задолженность предприятия составляла в 2006 г. 1491 тыс. руб., 2007 – 1317, 2008 г. – 1044 тыс. руб., т.е. произошло ее уменьшение на 447 тыс. руб. Как отрицательный факт, следует отметить наличие долгосрочной задолженности покупателей, хотя и наблюдается резкое снижение на 327 тыс. руб. за исследуемый период.

     В целом ООО «ФРЕГАТ-центр» в течение 2006-2008 гг. работало достаточно эффективно – рост имущества предприятия  и полученной прибыли – положительная  динамика проанализированных показателей.

     Тем не менее, соотношение заемного и  собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости  предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия  ООО «ФРЕГАТ-центр». 

2.3 Анализ показателей  финансового состояния,  эффективности функционирования  ООО «ФРЕГАТ-центр», диагностика банкротства 

     Задача  анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

     - сгруппируем активы предприятия  по степени убывающей ликвидности  (таб. 7) и пассивы по степени  срочности их погашения (таб. 8). 

 

      Таблица 7 - Группировка активов ООО «ФРЕГАТ-центр» по степени ликвидности в 2006 – 2008 гг., тыс. руб.

 

     - баланс считается абсолютно ликвидным,  если: 

     А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. 

     В случае ООО «ФРЕГАТ-центр» соотношения  следующие:

     - за 2006 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

     - за 2007 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

     - за 2008 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

     Курсивом  выделим несоответствие условиям ликвидности. 

 

      Таблица 8 - Группировка пассивов ООО «ФРЕГАТ-центр» по срочности погашения в 2006 – 2008 гг., тыс. руб.