Анализ вложений во внеоборотные активы и оценка их эффективности

Примечание – источник: собственная разработка

Норматив  по коэффициенту абсолютной ликвидности составляет 0,2. Полученный коэффициент в 2010 г. меньше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие не может немедленно рассчитаться по своим обязательствам денежными средствами, так как их величина не достаточна. В анализируемом периоде данный коэффициент превышал нормативное значение только в 2009 году и имел значение 0,42, что больше, чем в 2008 году в 3,2 раза и на 96,18% чем в 2010 году. Это объясняется значительным ростом в 2009 году денежных средств и финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности, норматив которого равен 0,7, в 2010 г. снизился и теперь не превышает нормативное значение, следовательно, у предприятия  наблюдается недостаток ликвидных активов, т.е. все краткосрочные обязательства предприятия не могут быть немедленно погашены  за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В 2008 и 2009 годах он незначительно превышал норматив, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Как видно  из расчетов, коэффициент текущей  ликвидности как в 2008, 2009, так и в 2010 гг. превышает норму, которая составляет 1,7. Это значит, что предприятие работает за счет собственных средств, способно своевременно погасить срочные обязательства. Эти факторы являются привлекательными для инвесторов.

Коэффициенты  обеспеченности собственными оборотными средствами, как видно из расчетов, в анализируемый период превышают нормативное значение равное 0,3, это говорит о стабильном приросте собственных оборотных средств предприятия и, как следствие, о финансовой устойчивости, которая укрепляется  с каждым годом.

В связи  с уменьшением наличия денежных средств и значительным увеличением  просроченной кредиторской задолженности  в 2010 году по сравнению с 2009 годом  в 4 раза, коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными  средствами принял минимальное значение за анализируемый период и составил 0,04. Это даже ниже значения 2008  года, когда денежными средствами можно было покрыть чуть более половины просроченной кредиторской задолженности. Это свидетельствует об невозможности в срочном порядке покрыть просроченную задолженность.

Характеризуя  рассчитанные коэффициенты, можно сказать, что из-за значительного снижения денежных средств и финансовых вложений на предприятии в 2010 году наблюдается невозможность погасить свои обязательства и предъявляемые денежные требования в кратчайшие сроки.

Сейчас  целесообразно проанализировать показатели финансовой устойчивости предприятия, так как по данным прошлого анализа  был выявлен рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средств.  Анализ представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3-Данные о финансовой устойчивости ОАО «Брестмаш» за 2008-2010 г.г.

Примечание – источник: собственная разработка

В первую очередь следует отметить, что  в 2010 году по сравнению с 2009 годом  наблюдается спад по всем рассмотренным  показателям, кроме капиталов и  резервов, по которым наблюдается  незначительный рост на 0,36%. В целом  же предприятие становится более  устойчивым, о чем свидетельствует  рост в 2010 году коэффициента автономии  на 5,3% и снижение остальных коэффициентов.

В 2009 году наоборот прослеживается рост всех показателей, кроме просроченной кредиторской задолженности, которая снизилась на 66,02% и долгосрочных обязательств, которые не прослеживаются после 2008 года. Из-за этого прослеживается ухудшение финансовой устойчивости предприятия в 2009 году. Нельзя также  не отметить, что так как в 2008 году в балансе присутствовала долгосрочная задолженность, коэффициент структуры  обязательств был равен 39,64, что говорит  о том, что большую долю всех обязательств предприятия до 2009 года занимали долгосрочные обязательства, с которыми предприятие смогло полностью рассчитаться.

Теперь  для более полной характеристики предприятия необходимо провести анализ эффективности использования хозяйственных  средств по средствам коэффициентов  оборачиваемости. Расчет и данные представлены в таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Данные об эффективности использования хозяйственных средств ОАО «Брестмаш» за 2008 - 2010 гг.  

Примечание – источник: собственная разработка

По данным расчетов можно сделать вывод, что  в 2010 году на предприятии хозяйственные средства используются эффективно. Об этом свидетельствует ускорение оборачиваемости по всем рассматриваемым показателям. В 2009 году, однако, наблюдается ухудшение эффективности по всем показателям, кроме оборачиваемости денежных средств, по которым оборачиваемость в днях снизилась на 3,95% , а оборачиваемость в разах увеличилась на 4,12%.

Ну и  на последок проведем наиболее важный анализ деятельности предприятия –  анализ рентабельности. Данные для  проведения анализа и расчетные  показатели представлены в таблице 1.5.

Таблица 1.5 - Данные о рентабельности  ОАО «Брестмаш»  за 2009 -2010 гг.  

Примечание – источник: собственная разработка

Как показывают расчеты, в 2010 году произошло резкое снижение уровня рентабельности  продаж на 164,52%, это связано со снижением размера прибыли от реализации продукции и ростом выручки от реализации. Причиной этому стало рост цен на материалы и комплектующие, а также падение спроса. Когда в 2008 году этот показатель вырос в 27,6 раз. Это связано со значительным ростом прибыли от реализации. В отношении рентабельности совокупных активов по прибыли наблюдается снижение в 2009 году на 10,6% и рост в 2010 году на 17,97%. Но из-за значительного снижения чистой прибыли в динамике, аналогичный показатель, пересчитанный по чистой прибыли снизился и приобрел отрицательное значение. Рентабельность источников собственных средств имеет положительное значение только в 2008 году, так как тогда наблюдалась прибыль, а не убыток. Однако, не смотря на отрицательное значение, в 2010 году наблюдался рост данного показателя по сравнению с 2009 годом, так как в 2010 году произошел рост среднегодовой стоимости собственных средств и некоторое снижение чистого убытка. Рентабельность внеоборотных активов, как и собственных средств в 2009 и 2010 году по отношению к чистой прибыли имеет отрицательное значение. Однако в связи с ростом общей прибыли в 2010 году до положительного значения и снижения чистого убытка, данный показатель также растет. Аналогичный вывод можно сделать по рентабельности оборотных активов.

 По  итогам работы за 2010 год виден рост показателя рентабельности активов, что говорит об эффективности использования вложенных средств, увеличении проектных мощностей и повышении конкурентоспособности продукции. А наличие отрицательных значений многих показателей произошло из-за убыточной работы предприятия в 2009 году и наличия чистого убытка в 2010.

В целом  же по предприятию наблюдается ухудшение  финансового состояния. Но при этом предприятие остается финансово  устойчивым, имеющиеся на балансе  хозяйственные средства используются эффективно и показатели рентабельности в 2010 году довольно возросли. При такой  же динамике в последующие годы возможно покрытие чистого убытка, выход на чистую прибыль, что приведет к рентабельности предприятия и, возможно, улучшение  его финансового состояния.

ГЛАВА 2

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ ВО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 2.1  Анализ динамики состава и структуры вложений во внеоборотные активы

В условиях становления рыночных отношений  объективная оценка объектов учета  приобретает весьма актуальное значение, т. к. от ее обоснованности зависит достоверность  и реальность формируемой в учете  информации. Так, Рудановский А. П. определял роль оценки в бухгалтерском учете следующим образом: «Конечной целью учета, к достижению которой сводятся все задачи учета, является оценка». В этой связи особый интерес представляет изучение оценки вложений во внеоборотные активы.