Анализ платёжеспособности предприятия

Неудовлетворительная  структура баланса – такое  состояние имущества и обязательств должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать её.

Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания её неплатёжеспособной.

Основанием  для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения  неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных организаций, утверждённая постановлением Правительства РФ 20 мая 1994г. № 498. Она состоит из трёх показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности.

Коэффициенты  приводятся с учётом изменения бухгалтерской  отчётности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 13 января 2000г. №4н.

Структура баланса организации признаётся неудовлетворительной, а организация неплатёжеспособной, если:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода ниже;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей: 

Ктл = (IIА – строка 220 + строка 230) : (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660), 

где IIА – итог раздела II актива баланса «Оборотные активы»;

      строка 220 актива баланса – налог на добавленную стоимость по   приобретённым ценностям;

      строка 230 актива баланса – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты);

      строка 610 пассива баланса – займы и кредиты;

      строка 620 пассива баланса – кредиторская задолженность;

      строка 630 пассива баланса – задолженность участников (учредителей) по выплате дивидендов;

      строка 660 пассива баланса – прочие краткосрочные обязательства. 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объёмами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объёмами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств: 

Коб.с.с = (IIIП + строка 640,650 – IА) : IIА, 

где IIIП – итог раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»;

       IА – итог раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»;

   IIА – итог раздела II актива баланса «Оборотные активы»;

  строка 640 пассива баланса – доходы будущих периодов;

   строка 650 пассива баланса – резервы предстоящих расходов. 

При удовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации  восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности сроком на 6 месяцев следующим способом: 

Квосст = (Ктл.к + 6/Т (Ктл.к – Ктл.н)) : 2, 

где Ктл.к, Ктл.н – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчётного периода;

      6 – период восстановления платёжеспособности в месяцах;

      Т – отчётный период в месяцах;

     2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.  

Если  коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности  восстановить платёжеспособность.

Значение  коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платёжеспособность.

При  удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Коб.с.с > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности на срок 3 месяца: 

К утр = (Ктл.к + 3/Т (Ктл.к – Ктл.н)) : 2, 

где 3 – отчётный период в месяцах. 

Значение  коэффициента утраты платёжеспособности больше 1 означает, что у организации  есть реальная возможность не утратить платёжеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.

Если  коэффициент утраты менее 1, то это  свидетельствует о том, что организация  в ближайшие 3 месяца может утратить платёжеспособность (в приложении 7 приводятся показатели оценки структуры баланса).

В тех  случаях, когда организация оказалась не платёжеспособной в результате наличия у неё большой непогашенной дебиторской задолженности государства при расчёте коэффициента текущей ликвидности проводятся корректировочные расчёты.

На основании  таблицы, указанной на рис. 2 производится расчёт коэффициента текущей ликвидности из предположения своевременного погашения государственной задолженности перед организацией. 
 

 
 

Рис. 2. Сведения о структуре государственной задолженности перед организацией 
 

                                                     n                            n 

К тл.к = (ТА − ∑ Рi ) : (ТО − ∑ Рi − Z),

                                                    i=1                         i=1 

где ТА – текущие активы;

     ТО – текущие обязательства;

      Z − сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед организацией.¹ 

Если  коэффициент текущей ликвидности больше 2, то неплатёжеспособность организации считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ней; если меньше 2, то зависимость неплатёжеспособности организации от задолженности государства перед ней признаётся неустановленной.

Сумма платежей по обслуживанию задолженностей государства перед организацией является её прямыми убытками, возникшими в результате наличия этой задолженности (Z): 

            n

Z = ∑ Рixti ∙ Si : 100 : 360, 

                                                       i=1 

где Рi – объём государственной задолженности по i-у не исполненному в срок обязательству государства;

       ti – период задолженности по i-у не исполненному в срок обязательству государства;

      Si – годовая учётная ставка ЦБ на момент возникновения задолженности;

      n – количество обязательств государства перед организацией.² 

При проведении расчётов под задолженностью государства перед организацией понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного государственного органа исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещённого в организации, от исполнения которого организация в силу законодательства РФ или субъекта Федерации не вправе отказаться (являющегося обязательным для исполнения организацией).

Информационной  базой для проведения расчётов служат:

• справка, содержащая сведения о структуре государственной задолженности перед организацией (таблица);
• документы, подтверждающие наличие данной задолженности (договоров, распоряжений полномочных органов государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации).

Если  в установленный срок документы  не предъявлены, то зависимость платёжеспособности организации от задолженности государства перед ней считается неустановленной. 

Особенности методики финансового  анализа неплатёжеспособных организаций 

Факт неплатёжеспособности организации и неудовлетворительная структура её баланса служит основой для проведения детального анализа представленных ею документов бухгалтерской отчётности. Цель данного анализа – выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

Распоряжением №31-р Федерального управления по делам  о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12 августа 1994г. утверждены Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса.