Анализ платежеспособности

 

Таким образом, приведенные расчеты показывают, что в течении трех лет структура  баланса является неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец 2004 года ниже нормативного значения и достигла 0,48. Следовательно, неплатежеспособность предприятия не носит устойчивый характер. После расчета коэффициентов платежеспособности приводят анализ возможности восстановления платежеспособности.

Если коэффициент  текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п.) за период, равный шести месяцам

 

                               

,     (3.13)

 

где К_т.л1, К_т.л.0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности

Т – отчетный период в месяцах

Если К_в.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность и наоборот.

В случае, если фактический уровень равен или  выше нормативного значения на конец  периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициенты утраты ликвидности (К_у.л.) за период, равный трем месяцам

 

                       

,    (3.14)

 

Если К_у.л. > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса. При К_т.л. и К_осс ниже нормативных К_в.п. не рассчитывается.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В своей курсовой работе «Анализ платежеспособности торгового предприятия» было проанализировано понятие платежеспособности предприятия с помощью анализа и оценки структуры бухгалтерского баланса.

Важнейшим показателем  финансового равновесия выступает  платежеспособность предприятия, под  которой подразумевают его способность  вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники  и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.

Платежеспособность  предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами; показывают резерв ликвидности предприятия; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.

Объектом диагностики  при проведении оценки платежеспособности явилось ООО «Балс» а если точнее – степень его платежеспособности.

Во второй части  дипломной работы была проанализирована деятельность торгового предприятия  и на основании баланса установлено, что у предприятия платежеспособность на низком уровне и следует искать пути выхода из сложившейся ситуации путем анализа источников информации.

На предприятии на начало отчетного периода коэффициент  износа был 30,37% а на конец—65,6%, на конец  отчетного периода коэффициент  износа возрос в 2 раза, а коэффициент  годности снизился в 2 раза. Доля оборотных  средств в составе активов на начало периода составляла 88% и 95% на конец периода. Из них доля запасов 2,14 и 13,8% соответственно. Основная доля в оборотных средствах приходилась на платежные средства: на начало периода 53,42% и 29,76% на конец периода ( на конец периода увеличилась доля дебиторской задолженности до 29,76%, а на начало периода она составляла 2,2%).(Приложение.5.). Отмечается рост предприятий, которые должны нам за предоставленные товары. Для нашего предприятия коэффициент Бивера составляет 0,05, т.е. вероятность банкротства очень высока. Модифицированная модель, полученная Э. Альтманом в 1983 г. для предприятий США пригодна для фирм, акции которых не котируются на бирже. Константа сравнения =1,23. Если Z›1,23, то риск банкротства малый, тогда как значение Z‹1,23—признак высокой вероятности банкротства. В нашем случае Z равно 3,19, т.е. риск банкротства по Альтману малый. Модель Таффлера разработана для предприятий Канады в 1977 г. Если Z›0,3, то у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. В нашем случае по модели Таффлера Z равен 0,76, т.е. у фирмы малый риск банкротства. Модель Савицкой разработана в 2000 г. в БГЭУ на примере предприятий сельского хозяйства РБ. Если Z›8, то банкротство маловероятно. У нас данный коэффициент больше 8-ми.Согласно расчетов, мы получили противоречивые значения, но анализируя баланс за 2003г. предприятия постатейно, мы пришли к выводу, что предприятие обладает низкой платежеспособностью, не представляет интереса для инвесторов в связи с высокой кредиторской задолженностью, увеличением дебиторской задолженности, предприятие работает только на то, чтобы обеспечить свои потребности, а не работает на долгосрочную перспективу. Следует отметить, что предприятие стало обладать низкой платежеспособностью только в отчетном периоде, отмечается, что не все магазины, находящиеся на балансе предприятия работают равномерно и имеют одинаково низкие показатели. В следующей главе обобщим за разные периоды деятельности экономические показатели и предложим свои пути выхода из кризиса. Отмечаем, что предприятие оказалось низкорентабельным в отчетном периоде в связи с плохой работой маркетинговой службы, которая не изучая спрос на рынке стройматериалов, предложила более дорогостоящие аналоги, чем можно было приобрести у белорусских производителей такого же качества, но по более низкой цене. Изучение спроса—это основа деятельности торгового предприятия, которое может привести как к положительным так и отрицательным результатам (что и произошло в данном случае): Основными показателями формирования и оснащенности капитала являются: коэффициент, характеризующий степень автономии составляет на начало периода 0,08 и на конец 0,06. Его значение ниже 0,5 свидетельствует о нестабильной структуре капитала и вызывает настороженность со стороны инвесторов и кредиторов. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об снижении финансовой независимости предприятия, увеличению риска финансовых затруднений в будущем; коэффициент финансовой напряженности должен быть меньше 0,5. В нашем случае он 0, 92 и 0,93 соответственно; доля заемного капитала в его общей величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования. Повышение данного показателя свидетельствует о степени снижения самостоятельности предприятия. Заемный капитал в базисном периоде на 11,99% превышает собственный и в отчетном периоде на 14,43%; коэффициент покрытия задолженности должен быть выше двух. В нашем случае он меньше 1. Это говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам.

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных источников 11,99 и 14,43. т.е. заемные источники и в базисном и в отчетном периоде превышают собственный капитал

На основании всего  вышеперечисленного были предложены такие  пути повышения платежеспособности:

1. Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности можно увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут за счет роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

2. Значение расчетных  коэффициентов (показателей платежеспособности) зависит главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных и краткосрочных обязательств, либо при примерном равенстве величины оборотных активов и собственного капитала.

Были внесены прогнозные коррективы совершенствования платежеспособности на ООО «Балс»:

--привлечение постоянной  клиентуры путем совершенствования  договоров на поставку стройматериалов  строительным организациям, а именно гибкая система оплаты (оплата по мере предоставления материалов, а не предоплата), дополнительный сервис: погрузка- разгрузка, сопровождение, помощь в оформлении документации, консультации. Согласно гибкой договорной политики планируется увеличение постоянной клиентуры с 13% до 20% от общего количества заказчиков. Уже согласно данной политики были внесены в ряд постоянных клиентов АО «Мапид»; АО «Криница», ряд стройтрестов АО «Минскстрой»;

--расширение ассортимента  с 32% до 36,1% путем прямых поставок. Этот момент позволит расширить сферу деятельности, увеличить кругооборот денежных средств, сократить издержки;

--повышение сохранности  товаров. Согласно расчетов, представленных  в дипломной работе, именно этот  факт вызывает тревожность ( он связан с таким моментом, как сохранность стройматериалов. Предприятие имеет склад, который не имеет высокой степени защиты, в нем не был проведен капитальный ремонт и стройматериалы, предназначенные для продажи находятся под воздействием климатических условий (снег, дождь, порывистый ветер могут спровоцировать их повреждение), поэтому в дипломном проекте было предложена новая модель магазина склада с новыми методами обслуживания, который гарантирует сохранность товаров и покупатели с «первых рук» могут приобретать товары оптом. Эффективная торговля с минимумом затрат – вот основной критерий деятельности предприятия в плановом периоде.