Анализ платежеспособности

Текущую платежеспособность по данным баланса можно рассчитать один раз в месяц или квартал. Для расчетов с кредиторами требуется  оперативная информация, основанная на ежедневном контроле за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств. Поэтому для контроля за выполнением платежных обязательств составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства за тот же период времени (1, 5, 10, 15 дней, месяц). Платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств в производство, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам и др.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает возможность погашения  текущих обязательств в сроки  от трех месяцев до года.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение  первых трех неравенств приводит к  выполнению четвертого неравенства. Последнее неравенство указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств[30].

Группировку активов  и пассивов проводят на начало и  конец отчетного периода.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде табл. 3.4. Данные для анализа отражены в бухгалтерских балансах за соответствующие периоды (см. приложения 12, 13, 14). Результаты анализа используют для определения текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов.

Формулы для  расчета текущей и перспективной  ликвидности:

 

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2),     (3.5)

 

ПЛ = А3 – П3,        (3.6)

 

Сопоставляя ликвидные  активы с обязательствами, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков.

Результаты  расчетов данных анализируемого предприятия  показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет  следующий вид:    на 01.01.2002 г. А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;

на 01.01.2003 г. А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 ; 

на 01.01.2004 г. А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;

на 01.01.2005 г. А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4;

 

Показатель, характеризующий  текущую ликвидность:  

ТЛ = (4071 + 2675)-(23486 + 0) = -16740 тыс.руб.;

ТЛ = (5174 + 8606)-(40078 + 838) = -27136 тыс.руб.;

ТЛ = (692 + 10159)-(42916 + 2008) = - 34073 тыс.руб.

ТЛ = (2800 + 11700)-(33400 + 5000) = - 23900 тыс.руб.

 

Показатель, характеризующий  перспективную ликвидность: 

ПЛ = 5806 – 0 = 5806 тыс.руб.;

ПЛ = 39481 – 0 = 39481 тыс.руб.;

ПЛ = 27922 – 5270 = 22652 тыс.руб.

ПЛ = 15100 – (- 600) = 15700 тыс.руб.

Таблица 3.4 Анализ ликвидности баланса 

Актив
		На 1.01.2002г.		на 1.01.2003г.				на 1.01.2004г.			на 1.01.2005г.
1		2		3				4			5
1. Наиболее ликвидные
активы (А 1)
Денежные средства		2371		4171				92			2200
Краткосрочные фин.вложения
		1700		1003				600			600
ИТОГО :		4071		5174				692			2800
2. Быстро реализ. активы (А 2)
Дебиторская задолженность
в течении 12 месяцев		1074		6384				7853			7000
Товары отгруженные		178		717				1704			600
Налоги по приобретенным  ТМЦ		1423		1505				602			4100
ИТОГО :		2675		8606				10159			11700
3. Медленно реализуемые  активы А3
Запасы		2872		9659				2012			7100
Затраты в НЗП		2483		1140				652			5600
Готовая продукция		451		27842				23250			2400
Прочие оборотные активы		-		840				2008			-
ИТОГО :		5806		39481				27922			15100
4. Трудно реализуемые
активы П4
Внеоборотные  активы		3435		4976				10379			83400
Долгосрочная  дебит.задолж-ть		-		-				-			-
Расходы будущих  периодов		323		984				473			-
ИТОГО :		3758		5960				10852			83400
ВСЕГО		16310		59221				49625			113000
Пассив							Платежный излишек  или недостаток
	На 1.01.2002г.		на 1.01.2003г.		на 1.01.2004г.	На 1.01.2005г.	На 1.01.2002г.		на 1.01.2003г.	на 1.01.2004г.		на 1.01.2005г.
6	7		8		9	10	11		12	13		14
1. Наиболее срочные
обязательства (П 1)	-		-		-	-	-		-	-		-
Кредиторская  задолженность	23486		40078		42916	33400	-		-	-		-
Краткосрочные кредиты	-		-		-	-	-		-	-		-
банков, срок кот.наступил	-		-		-	-	-		-	-		-
ИТОГО :	23486		40078		42916	33400	-19415		-34904	-42224		-30600
2. Краткосрочные  пассивы (П 2)	-		-			-	-		-	-		-
Краткосрочные кредиты	-		-		-	-	-		-	-		-
Банка	-		-		-	5000	-		-	-		-
Прочие краткосрочные  обяз-ва	-		838		2008	-	-		-	-		-

 

 

Таким образом, недостаток платежных  средств увеличивается: если на начало 2002 года 17,3 % срочных обязательств покрывались наиболее ликвидными активами, то на начало 2004 года только 1,6 % и незначительно увеличился на начало 2005 года - 8,4 %.

Ожидаемое поступление  от дебиторов значительно больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств.

Недостаток  средств по первой группе активов  частично компенсируется их избытком по второй группе активов. Однако сумма  этих средств меньше величины краткосрочных  обязательств:

на начало 2002 года на 16 740 тыс.рублей или на 71,3 % ,

на начало 2003 года на 27 136 тыс.рублей или на 66,3 %,

на начало 2004 года на 34 073 тыс.рублей или на 75,8 %,

на начало 2005 года на 23 900 тыс.рублей или на 71,6 %.

Причем, дефицит  ликвидных средств на начало 2004 года увеличился,  краткосрочные обязательства покрывались легко и быстро реализуемыми активами лишь на 24,2 % и несколько увеличился на начало 2005 года до 23,4.

Таким образом, в отчетных годах предприятие  не обладало текущей ликвидностью и  платежеспособностью.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы. Выполнение 3-го неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Не выполнение 4-го неравенство свидетельствует  об отсутствии на предприятии собственных  оборотных средств.

Баланс за 2002 , 2003 и 2004 год не является ликвидным.

 

 

5 Оценка платежеспособности предприятия.

 В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического

состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Данный метод  применяется в «Инструкции по анализу финансового состояния  и платежеспособности субъектов  предпринимательской деятельности» 8/11057 от 14.06.2004 (Утверждены Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларуси и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь № 81/128/65 от 14 мая 2004 года). В соответствии с данными правилами проводится расчет трех коэффициентов, которые сравниваются с нормативом [23].

Источниками информации для проведения анализа являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет  о прибылях и убытках (форма 2), отчет  о движении источников собственных  средств (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17 февраля 2004 г. № 16 «О бухгалтерской отчетности организаций» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2004 г., № 55, 8/10745).

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния  и платежеспособности организации могут быть использованы данные формы статистической отчетности 2-ф «Отчет о составе средств и источниках их образования», утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 16 февраля 2004 г. № 3; формы 5-ф «Отчет о финансовых результатах», утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 13 ноября 2003 г. № 169, и формы 6-ф «Отчет о задолженности», утвержденной постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 24 октября 2003 г. № 160.

В качестве критериев  для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.

 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

Основанием  для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а  организации – неплатежеспособной является наличие одновременно  следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение менее нормативного, т.к. ОДО «Хозяйство и Право» попадает в отрасль Прочие, то норматив текущей ликвидности будет равен 1,5;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение нормативного, т.к. ОДО «Хозяйство и Право» попадает в отрасль Прочие, то норматив  обеспеченности собственными оборотными средствами будет равен 0,2.
• коэффициент текущей ликвидности (К₁) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3.7) как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 720 «Долгосрочные кредиты и займы»:

 

                       

        (3.7)

                               ,    

 

где      ОА- оборотные активы,

  II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

КФО – краткосрочные финансовые обязательства,

          V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 790).

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3) как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса:

 

                                                                           (3.8)

                                   

где     III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса строка 690);

IА - итог раздела I актива бухгалтерского баланса строка 190);

IIА - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

СК –собственный капитал;

ДФО- долгосрочные обязательства;

ВОА – внеоборотные активы;

ОА- оборотные активы.

Организация считается  устойчиво неплатежеспособной в  том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса  в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также  наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3.9) как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса:

 

                                                           (3.9)

                                             ,

 

где    V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 790);

          ВБ - валюта Бухгалтерского баланса (строка 390 или 890).

Увеличение  доли заемных средств в источниках образования активов организации  является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.