Анализ оборотных активов на ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" за 2009-2011 года

 

Из таблицы видно, что  в 2011 году дебиторская задолженность  упала на 5,31%, это говорит о  возврате долга дебиторами в размере 468 586 тыс. руб. Основную сумму дебиторской задолженности, в 2010 году в размере 70,63% составляют расчеты с покупателями и заказчиками, в 2011 году она составляет 76,48% дебиторской задолженности. В 2011 году долгосрочная дебиторская задолженность была практически погашена.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ запасов и затрат

При изучении величины и  структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению  тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая  продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы  и удельного веса запасов и  затрат может свидетельствовать  о:

• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении путем вложения в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Таблица – Анализ структуры  и динамики запасов и затрат

Виды запасов и затрат	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса, %		Динамика
	2010	2011	2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	2599637	2491660	38,99%	32,82%	-107977	95,85%
животные на выращивании и откорме	0	0	0,00%	0,00%	0
затраты в незавершенном производстве	2702232	3631344	40,53%	47,83%	929112	134,38%
готовая продукция и товары для  перепродажи	1089881	1011492	16,34%	13,32%	-78389	92,81%
товары отгруженные	96327	365120	1,44%	4,81%	268793	379,04%
расходы будущих периодов	179905	93268	2,70%	1,23%	-86637	51,84%
прочие запасы и затраты	0	0	0,00%	0,00%	0
Итого запасы и затраты	6667982	7592884	100,00%	100,00%	924902	113,87%

 

Из таблицы видно, что  за анализируемый период величина запасов  и затрат выросла на 13,87%, за счет увеличения отгруженных товаров  на 268 793 тыс. руб. и затрат в незавершенном производстве на 929 112 тыс. руб.

Необходимо также оценить  структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости производственных запасов, незавершенного производства к стоимости  готовой продукции и товаров  по формуле:

Кн=(ПЗ+НП)/ГП

 где Кн  – коэффициент накопления запасов;

 ПЗ –  производственные  запасы;

 НП –  затраты  в незавершенном производстве;

 ГП –  готовая  продукция.

2010 год: Кн=(2599637+2702232)/1089881=4,86

2011 год: Кн=(2491660+3631344)/1011492=6,05

Основными причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей  могут быть:

• по производственным запасам — снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов и др.;
• по незавершенному производству — аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;
• по готовой продукции — падение спроса на отдельные изделия, низкое качество продукции, неритмичный выпуск продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др. Причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей следует изучать по отдельным видам и местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей, данные аналитического бухгалтерского учета.

 

 

Таблица 23 - Анализ динамики и структуры пассивов

Рисунок 12 – Динамика пассивов за 2009-2011 гг.

В структуре пассивов в 2010г. наибольшая доля приходилась на долгосрочные обязательства (55,42%), однако за счет уменьшения их размера в 2011г. доля составила 27,41%, при этом наблюдается увеличение доли краткосрочных обязательств с 23,88% до 47,80%, капитал и резервы  заметно не изменяются в 2010г. – 20,70%, в 2011г. – 24,78%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 24 - Анализ состава  и динамики дебиторской задолженности

Рисунок 13 – Динамика дебиторской  задолженности за 2009-2011 гг.

Дебиторская задолженность  за анализируемый период уменьшается, что говорит о возврате денежных средств должниками, в 2010 году за счет того, что покупатели и заказчики  оплатили отгруженную им продукцию, а в 2011 году за счет прочих дебиторов.

Таблица 25 - Анализ состояния  и динамики займов и кредиторской задолженности 

Рисунок 14 – Динамика  займов и  кредиторской задолженности

 за 2009-2011 гг.

Увеличение доли краткосрочной  кредиторской задолженности 30,61% до 65,96%  является отрицательной тенденцией для предприятия. В 2011 году значительно  снизилась долгосрочная задолженность  на 60,71%

Таблица 26- Анализ чистых активов  предприятия

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Ежегодный прирост чистых активов говорит о стабильной работе предприятия, что положительно влияет на деятельность предприятия.

На основе положения ГК РФ и закона «об акционерном обществе», начиняя со второго года существования  все акционерные общества и открытого, и закрытого типа должны сравнивать ЧА с УК.

Если ЧА<УК, то акционерное  общество обязано объявить об уменьшении УК и зарегистрировать это в официальном  порядке, на предприятии ОАО «УМПО» ЧА>УК.

По российскому законодательству величина УК регулируется для ОАО: 1000 МРОТ= 4330*1000=4330 тыс. руб.

Акционерное общество не в  праве покупать размещенные им обыкновенные акции, если стоимость ЧА меньше порогового уровня. В качестве порогового принимаем  наименьший из 3-х показателей: 1) УК; 2) Резервный фонд; 3) Разница между  ликвидационной и номинальной стоимостью размещения привилегированных акций.

На покупку собственных  акций акционерное общество может  потратить не более 10% стоимости  ЧА.

Если акционерное общество принимает решение о выплате  дивидендов, то необходимо определить будет ли стоимость ЧА меньше порогового уровня в результате выплаты дивидендов. В критическом случае, общество не имеет право выплачивать дивиденды.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 27. Анализ наличия  и движения чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Далее анализируется финансовая устойчивость предприятия.

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала и от оптимальности  структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения  основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

В зависимости от соотношения источников формирования запасов выделяют следующие  четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. абсолютная финансовая устойчивость соответствует ситуации, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2. нормальная финансовая устойчивость соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия своих запасов располагает собственными и привлеченными источниками средств в достаточном суммарном объеме.
3. неустойчивое финансовое состояние соответствует положению, когда предприятие для покрытия своих запасов прибегает к использованию нерациональных источников средств.
4. кризисное финансовое состояние соответствует положению, когда предыдущая ситуация осложняется наличием кредитов и займов, не погашенной в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 28. Установление уровня финансовой отчетности

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется  соотношением собственных и заемных средств. Оценку финансовой устойчивости организации принято давать на основе следующей системы показателей (таблица 29), характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Таблица 29. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Рисунок 14 – Динамика коэффициента автономии за 2010-2011 гг.

Одной из важнейших характеристик  финансового положения организации  является ее финансовая независимость  от заемных средств, финансовая автономность. Ее показателем является коэффициент автономии, равный отношению собственного капитала к общей стоимости имущества (активов). Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств организации. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Чем больше у предприятия  собственных средств, тем легче  ему справиться с неурядицами  экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его  управляющие. Вот почему последние  стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия.

Нормативное значение коэффициента автономии >=0,5. За анализируемый период 2009-2011г.г. коэффициент финансовой независимости  не превышает нормативное значение - весь заемный капитал не может  быть компенсирован собственностью предприятия  – это означает, что все обязательства организации  не могут быть покрыты ее собственными средствами.

Рисунок 15 –Динамика коэффициента финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. На 2010г.. коэффициент финансовой зависимости равен 0,79, т.е. в каждом 1,00 руб., вложенного в активы предприятия, 0,79 руб. – заемные. За анализируемый период значение превышает нормативную величину, что означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

Рисунок 16–Динамика коэффициента финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В анализируемом периоде значения данного коэффициента ниже порогового значения 0,7 – это означает, что долгосрочная финансовая независимость предприятия находится под угрозой.

Рисунок 17 –Динамика коэффициента финансового левериджа

Финансовый леверидж – это отношение привлеченного капитала к собственному, возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных, чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Данный коэффициент должен быть меньше 0,5. Полученные значения свидетельствуют о значительной зависимости предприятия от кредиторов, о финансовых затруднениях.

Рисунок 18–Динамика коэффициента инвестирования

Коэффициент инвестирования - это отношение собственного капитала к внеоборотным активам, его значение должно быть больше 1. За анализируемый период в 2011г. значение в ниже нормативного, следовательно, у предприятия нет собственного капитала для инвестирования.

Рисунок 19 – Динамика коэффициента маневренности

Коэффициент маневренности определяет, какая часть собственных средств может находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Характеризует способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Чем ближе значение показателя к нормативному значению 0,5, тем больше возможность финансового маневра. В течении анализируемого периода значения данного показателя отрицательные. что свидетельствует о том, что собственный капитал в полном объеме идет на финансирование внеоборотных активов, об отсутствии собственных средств в мобильной форме, ухудшении финансового состояния хозяйственной организации. Этим объясняется рост  кредиторской задолженности.