Анализ оборотных активов на ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" за 2009-2011 года

В результате уменьшения срока  оборачиваемости оборотных средств  на 49,94 текущих активов высвободилось на сумму 2 826 579,07 т.р., готовой продукции на сумму 98 075,71., ДЗ на сумму 521 908,16 т.р., ДС и КФВ на сумму 2 886 114,16 т.р.

В результате увеличения срока  оборачиваемости запасов и затрат дополнительно привлекли на сумму 902 532,82 т.р.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия  является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой  выручка, поступающая  на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость  продукции. Превышение фактической  выручки от реализации над порогом  рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлены в таблице 21.

 

 

 

 

Таблица 21. Определение точки  безубыточности деятельности предприятия

Рисунок 10 – Точка безубыточности

На основе расчетов можно  сделать следующие выводы: Предприятие  обладает положительным запасом  финансовой прочности равным  5 491 619 тыс. руб. Значение 5 491 619 тыс. руб. означает, что предприятие при данных переменных и постоянных издержках может снижать объем своей выручки до данного уровня, оставаясь при  этом прибыльным.

Показатели рентабельности, за анализируемый период, увеличиваются, что говорит об эффективности  использования предприятием своих  средства в целях получения прибыли. Таким образом, стратегию предприятия  за анализируемый период можно считать  удовлетворительной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

Основным содержанием  финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия  и факторов его формирования с  целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборотов  и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

Таблица 22 - Анализ динамики и структуры  активов

Рисунок 11 – Динамика активов за 2009-2011 гг.

В структуре актива в 2010г. увеличились оборотные активы на 879 819 тыс.руб. (+5%)  за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, а в 2011г. они уменьшились на 1 729 912 тыс.руб. за счет снижения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений      (- 9%). Внеоборотные активы в 2010г. уменьшились на 2 513 562 тыс.руб. (-15%), а в 2011г. на -2 563 856 тыс.руб.(-19%) – снижение произошло практически по всем статьям внеоборотных активов.

В имуществе УМПО наибольший удельный вес занимают оборотные  активы. Их доля на 1 января 2010 года составляла 57,44%, к концу 2010 года увеличилась  до 59,95%. 

 

 

 

 

 

1. Анализ оборотных активов

Оборотные активы – важнейшая  экономическая категория, которая  отражает стоимостную оценку оборотных  средств организации, оптимальность  объема, состав и структура которых  в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.

Таблица – Группировка  оборотных средств предприятия

По сферам оборота	По элементам оборотных средств
Оборотные производственные фонды (работают в сфере производства)	Производственные  запасы
	1. сырье, основные материалы,  комплектующие материалы
	2 Вспомогательные материалы
	3. Топливо и горючее
	4. Тара и тарные материалы
	5. Зап. части для текущего  ремонта
	6. Инструменты и МБиП
	Производство
	7. НЗП и п/ф собственного изготовления
	8. Расходы будущих периодов
Фонды обращения (работают в сфере  обращения)	Готовая продукция
	9. Готовая продукция на складе
	10. Продукция в отпуске
	Денежные средства
	11. На расчетном счете предприятия
	12. Средства в расчетах

 

Стабильность структуры  оборотных активов свидетельствует  об устойчивом, хорошо налаженном процессе производства и сбыта продукции  и, наоборот, существенные структурные  изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Таблица – состав и структура  оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %		Динамика
	2010	2011	2010	2011	в абсолютных величинах	в удельных весах	Темп роста,%
Запасы	6 667 982	7 592 884	34,60	45,21	924 902	10,61	113,87
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	326 047	110 987	1,69	0,66	-215 060	-1,03	34,04
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	568715	73	2,95	0,00	-568 642	-2,95	0,01
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	8 575 702	8 787 613	44,50	52,33	211 911	7,83	102,47
Краткосрочные финансовые вложения	2708434	54000	14,05	0,32	-2 654 434	-13,73	1,99
Денежные средства	409466	234105	2,12	1,39	-175 361	-0,73	57,17
Прочие оборотные активы	16020	14245	0,08	0,08	-1 775	0,00	88,92
Итого оборотных активов	19 272 366	16 793 907	100,0	100,0	-2 478 459	0,00	87,14

 

Элементы оборотных средств  непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь  возвращаются в производство. Часть  оборотных средств постоянно  находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция  на складе и т.д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная  продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и  т.д.). Поэтому состав и размер оборотных  средств организации обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном  капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова  при разных видах хозяйственной  деятельности, и даже для разных организаций одной отрасли. Эта  потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота  оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и  закупок сырья и материалов и  другими факторами.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств и дебиторской  задолженности способствует сокращению потребности в оборотных средствах (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное  высвобождение), увеличению получаемой прибыли, что создает условия  к улучшению общего финансово-экономического состояния предприятия. Для оценки эффективности использования оборотных  средств применим следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости  (Коб), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период: Коб = Вр/Осс

где Вр - выручка от продаж за вычетом налога на добавленную стоимость и других обязательных платежей; Осс - средняя стоимость оборотных средств предприятия за анализируемый период (год).

За анализируемый период число оборотов оборотных средств  увеличивается, что является положительной  тенденцией. В 2011 году на 1 рубль оборотных  средств приходится 1,13 руб.

2. Длительность (величина) оборачиваемости  в днях (Доб) - это время, в течение которого оборотные средства возвращаются в денежную форму: Доб = Тпл/Вр

где Тпл - число дней в отчетном периоде.

В практике расчетов при  исчислении показателей оборачиваемости  для их упрощения принято считать  продолжительность любого месяца, равную 30 дням, любого квартала - 90 дням и года - 360 дням.

Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом  оборачиваемости состоит в том, что он не зависит от продолжительности  того периода, за который был вычислен. Например, двум оборотам средств в  каждом квартале года будут соответствовать  восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота  в днях.

3. Коэффициент закрепления  оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. выручки от продаж: Кзо = Осс/Вр

Таблица - Количественное исчисление показателей оборачиваемости средств  предприятия

№ п/п	Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Динамика
		2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
1	Выручка от продаж, тыс. руб.	20 014 040	20 375 557	361 517	101,81%
2	Число дней в отчетном периоде	360	360	0	100,00%
3	Однодневный оборот по продажам (однодневная  реализация), тыс. руб. (п.1/п.2)	55594,56	56598,77	1 004	101,81%
4	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	18 944 329	18 033 137	-911 193	95,19%
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (п.1/п.4)	1,06	1,13	0,07	106,95%
6	Коэффициент закрепления оборотных  средств (п.4/п.1)	0,95	0,89	-0,06	93,50%
7	Длительность одного оборота средств  в днях (п.4/п.3)	340,76	318,61	-22	93,50%
8	Сумма высвобожденных (-) или дополнительно  привлеченных (+) всех оборотных средств  по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. (п.7*п3)	х	х	-1253387,13	х

 

Как видно из таблицы, в  результате более эффективного использования  оборотных активов высвободилось  в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, на сумму 1 253 387,13 тыс. руб.

Изучим эффективность  использования оборотных активов, характеризуемой коэффициентом  рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле:

Роа=ЧП/ОА

где Роа - коэффициент рентабельности оборотных активов; ЧП – чистая прибыль; ОА - оборотные активы за отчетный период.

Таблица – Анализ рентабельности оборотных активов

Наименование показателя	Обозначение,	2010	2011	Темп роста, %
	формула расчета
Рентабельность оборотных активов	РОА = ЧП /ОА	0,5435	2,3105	425,14%

 

В 2011 году 2,31 рублей прибыли  от продаж зарабатывает предприятие  с каждого рубля, вложенного в  его оборотные активы.

 

 

 

 

1. Анализ денежных средств

 

Управление денежными  средствами имеет большое значение для предприятия. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей  оперативной деятельности. Сумма  денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, – это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной  несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.

Направление денежных средств  принято рассматривать в разрезе  основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой.

Таблица - Движение денежных средств предприятия по видам  деятельности, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Динамика
	2010	2011	в абсолютных величинах	Темп роста,%
Остаток денежных средств на начало отчетного года	756952	409772	-347180	54,13%
Движение денежных средств по текущей  деятельности	1041009	3258636	-3940537	77,85%
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности	-583557	1571587	2155144	269,31%
Движение денежных средств по финансовой деятельности	-804938	5005890	5810828	621,90%
Итого изменение денежных средств			4025435
Остаток денежных средств на конец  отчетного периода	409466	234105	-175361	57,17%