Анализ обеспеченности ОАО «Рудгормаш» основными фондами

    Анализ  платежеспособности проводят на основе аналитической таблицы 1.9.

Таблица 1.9 – Анализ платежеспособности ОАО «Рудгормаш» в 2005 году

 

       Из  таблицы 1.9 видно, что у предприятия довольно низкая платежеспособность, особенно низкий коэффициент текущей ликвидности, но за период платежеспособность предприятия выросла по всем показателям.

       Динамика  показателей ликвидности предприятия  за 2005 год приведена на рисунке 6.

Рисунок 1.6 – Динамика показателей ликвидности предприятия в 2005 году.

      Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2 /6/. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением суммы денежных средств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным пассивам. На ОАО «Рудгормаш» коэффициент абсолютной ликвидности в на начало года практически равен 0, а на конец года 0,0009 т.е. отмечается крайне незначительное увеличение показателя, что свидетельствует о росте краткосрочных пассивов покрываемых за счёт денежных средств предприятия и их эквивалентов. Следовательно, вероятность оплаты счётов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается. При этом также необходимо отметить, что за три исследуемых года значение коэффициента абсолютной ликвидности было намного ниже нормативного значения, что указывает на недостаточное количество свободных денежных средств предприятия.

      Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств, т.е. какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Обычно считается, что для большинства предприятий коэффициент текущей ликвидности должен быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться даже на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств /7/. Уровень текущей ликвидности ОАО «Рудгормаш» на начало и конец отчётного года соответственно равен: 0,7 и 0,86. По этим значениям можно отметить, во-первых, несоответствие достигнутых показателей рекомендуемым литературой, во-вторых, положительную тенденцию их увеличения. Поэтому можно заключить, что финансовая устойчивость предприятия повышается. Увеличивается вероятность погашения всех текущих обязательств за счёт оборотных средств.

        Коэффициент ликвидности при мобилизации средств отражает степень обеспечения текущих обязательств стоимостью производственных запасов с НДС по приобретенным ценностям. Сущность его заключается в том, какую часть обязательств предприятие покроет средствами, полученными от реализации своих запасов. Рекомендуемое значение данного показателя – от 0,5 до 0,7 /6/. Таким образом, стоимость запасов с НДС должна составлять 50 – 70% от стоимости заёмных средств, платежи по которым наступают в течение 12 месяцев. В случае ОАО «Рудгормаш» значение показателя ликвидности при мобилизации средств ниже нормативного и существует тенденция к его снижению. На начало 2005 года коэффициент ликвидности при мобилизации средств составляет 0,47, на начало 2006 года – 0,4. Т.е. в случае наступления ситуации неплатежеспособности в 2006 году ОАО «Рудгормаш» за счёт реализации запасов сможет погасить только 40% своих обязательств, что на 7% меньше, чем годом ранее.

      Для комплексной оценки ликвидности  предприятия в целом следует использовать общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. При этом основным ограничением для коэффициента общей ликвидности является его превышение единицы (>1) /6/. У ОАО «Рудгормаш» за исследуемый период данное значение не превысило норматив, но увеличилось с 0,293 до 0,406. Что говорит о постепенном улучшении ликвидности.

    1.9 Анализ рентабельности

      Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал /2/.

      Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более  полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

      Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых  результатов становится весьма актуальным.

      Источник  информации: форма №1 и №2 (приложение А), форма №1 (приложение Б).

      Финансовые  коэффициенты рентабельности:                                                                                    

      Рентабельность  оборота (продаж). Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

      Расчетная формула:

      Р_пр=Пр/ВР * 100% ,                         (1.1)

где Пр – прибыль от продаж;

      ВР – выручка от реализации.

      Рентабельность  продукции. Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат. Расчетная формула: 

      Р_s=Пр/Ср,                                            (1.2) 

где Пр – прибыль от продаж,

  Ср – затраты на производство продукции.

     Общая рентабельность активов. Расчетная формула:

      Р_A^о =Пр/А_ср*100%,                               (1.3)

где Пр – прибыль до налогооблажения;

      А_ср – активы (среднее).

     Чистая  рентабельность активов. Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности). Расчетная формула:

      Р_A^ч=ЧП/А_ср*100%,                                (1.4) 

где ЧП – чистая прибыль;

      А_ср - активы (среднее). /8/

     Показатели  рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности предприятия.

    К показателям рентабельности капитала относятся:

    Рентабельность  капитала (Рк):

                    (1.5)

    Чистая  рентабельность капитала (ЧРк):

                      (1.6)

    Рентабельность  собственного капитала (Рск):

                      (1.7)

    Чистая  рентабельность собственного капитала (ЧРск) показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на рубль собственных вложенных средств.

                        (1.8)

где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

     К – средняя величина капитала предприятия, тыс. р.;

    СК – средняя величина собственного капитала предприятия, тыс. р. /9/

     Прибыль от продаж.

      Ппр=ВР – З,                                   (1.9)

где ВР – выручка от реализации;

       З – затраты общие.

       Чистая прибыль на 1 рубль оборота. Показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль. Расчетная формула:

      Ч_п=ЧП/ВР,                                     (1.10)

где ЧП – чистая прибыль;

      ВР  – выручка от реализации.

     В расчетах используются данные за период (не нарастающим итогом) /8/.

    Полученные  результаты за 2004 и 2005 года представлены в таблице 1.10

Таблица  1.10 – Динамика рентабельности за 2004-2005 года