Анализ обеспеченности ОАО «Рудгормаш» основными фондами

      Рисунок 3.4 – Заполнение таблицы «Отчёт о прибылях и убытках».

      Заполняется таблица «Отчёт о движении денежных средств» (рисунок 3.5), данные для этого представлены в приложении 1, форма №4.

     Рисунок 3.5 – Заполнение таблицы «Отчёт о движении денежных средств».

      В случае более детального анализа  и при наличии необходимой  информации заполняются дополнительные таблицы.

      После заполнения исходных данных переходят  на вкладку «Результаты». Программа  автоматически формирует требуемую аналитическую таблицу. А также графики и диаграммы по рассматриваемым таблицам в динамике по анализируемым годам.

      Ниже  представлены методики анализа и результирующие таблицы, полученные в ходе этого анализа.

     Методика  ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ БАЛАНСА (Распоряжение ФУДН РФ N 31-р) /18/ Методика состоит из двух основных этапов:

     На  первом этапе проводятся анализ и оценка структуры баланса предприятия на основании коэффициентов:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;

Если  выполняется хотя бы одно из следующих  условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1,

то структура  баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие  – неплатежеспособным.

     Если  анализ этих показателей подтверждает угрозу потери платежеспособности, то на втором этапе анализа исследуются  реальные возможности предприятия восстановить свою платежеспособность, что выявляется на основе анализа показателя восстановления платежеспособности и детального анализа представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. При этом необходимо учитывать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. В ходе детального анализа данных следует рассмотреть динамику изменения валюты баланса, структуры активов и пассивов баланса, а так же источники собственных средств и тенденцию показателей оборачиваемости. Для анализа используется бухгалтерский баланс предприятия Форма №1.

     Исследуя  результаты финансовой деятельности и  направлений полученной прибыли, используют в качестве исходной информации Форму №2 "Отчет о прибылях и убытках" (приложение А), на основании которой заполняется таблица АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПРИБЫЛИ (рисунок 3.6).

 

     Рисунок 3.6 – Таблица «Анализ структуры  прибыли».

     Методика  ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ.

     Федеральный закон "Об акционерных обществах" (статья 35) /19/ вводит обязательный расчет величины чистых активов акционерного общества по окончании каждого финансового года. Порядок расчета этой величины определен Приказом Минфина РФ "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" /20/ и изменен Приказом Минфина РФ N 10н и Приказом Федеральной комиссии по рынку ценных «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» /21/. Чистые активы предприятия определяются как величина активов уменьшенных на величину обязательств по данным бухгалтерского баланса. Сначала рассчитываются активы, которые являются истинными активами предприятия, затем - пассивы, относящиеся к обязательствам предприятия. Разность между полученными величинами и дает величину чистых активов. По полученным результатам можно сравнить изменение чистых активов предприятия в текущем периоде относительно предшествующих периодов. Благоприятным изменением считается увеличение суммы чистых активов. На рисунке 3.7 представлена таблица «Оценка стоимости чистых активов».

        

      Рисунок 3.7 – Таблица «Оценка стоимости  чистых активов».

     Audit Еxpert позволяет создавать графики, что продемонстрировано на рисунке 3.8. 
 
 

 

     Рисунок 3.8 – График оценки стоимости чистых активов.

      Оценка  финансового состояния заёмщика (по методике Сбербанка России). Методика Сбербанка по оценке финансового состояния заемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений и применяется в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка. 
         Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

      Суть  методики подробно излагается в главе 3.1

      На  рисунке 3.9  представлена таблица  «Оценка финансового состояния  заёмщика». 
 

 

      Рисунок  3.9 - Таблица «Оценка финансового состояния заёмщика».

      Данная программа позволяет рассчитать финансовые показатели. Этот расчёт представлен на рисунке 3.10.

 

      Рисунок 3.10 – Таблица «Финансовые показатели. 

     Методика ПРИЗНАКИ ФИКТИВНОГО ИЛИ ПРЕДНАМЕРЕННОГО БАНКРОТСТВА (Распоряжение ФСДН РФ N 33-р /22/) применяется для проведения экспертизы о наличии (отсутствии) у предприятий признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

     Распоряжение  ФСДН РФ от 8 октября 1999 г. N 33-р утвердило Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) у предприятия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства /23/. В Рекомендациях используются ряд показателей, и даются методики их расчета.

     Основной  целью проведения экспертизы и подготовки заключения о наличии (отсутствии) признаков фиктивного и/или преднамеренного банкротства является обоснование наличия (отсутствия) неправомерных действий в отношении организации-должника и его кредиторов.

     Прежде  всего, определяются признаки фиктивного банкротства, для чего считаются обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия-должника его оборотными активами.

     Определение признаков преднамеренного банкротства  сопровождается расчетом показателей, характеризующих степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, и чистых активов, т.е. активов, не обремененных обязательствами.

     На  основании анализа динамики изменения  этих показателей делаются выводы о  наличии или отсутствии признаков  преднамеренного или фиктивного банкротства. Если обеспеченность обязательств должника всеми его активами подтверждается, то признаков нет, если обеспеченность кредитов и займов ухудшается, то признаки банкротства могут быть.

     На  рисунке 3.11 представлена таблица с  расчётом показателей, характеризующих степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, и чистых активов. 
 

      Рисунок 11 – Таблица «Признаки преднамеренного/фиктивного банкротства».

      Из  таблицы можно сделать вывод, что, так как обеспеченность кредитов и займов улучшается, то признаков банкротства не наблюдается.

      В данной работе использована ознакомительная  версия программы Audit Expert, которая ограничивает возможности для полноценного комплексного анализа финансового состояния предприятия. Рекомендуется приобрести полноценную версию программы, что позволит автоматизировать анализ финансового состояния.

     3.3 Анализ наступления финансовых трудностей с помощью расчета индекса платежеспособности

     Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера, который проанализировал 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп, при этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризовавший соотношение притока денежных средств и заемного капитала.

     Наибольшую  известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью  аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant апаlysis, MDA) методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

     При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

  Z = 3,3K₁+1,0K₂+0,6К₃+1,4К₄+1,3К₅,                                 (3.8)

где показатели К₁, К₂, К₃, К₄, K_s рассчитываются по следующим алгоритмам:

   ,                      (3.9)

   ,                              (3.10)

   ,                              (3.11)

   ,                         (3.12)

   .    (3.13)

     Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z < 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z > 2,675). Безусловно, возможны отклонения от приведенного критериального значения, поэтому Альтман выделил интервал (1,81 - 2,99), названный "зоной неопределенности", попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой компании: если Z < 1,81, то компания с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z>2,99, то суждение прямо противоположно.

     Значимость  методики Альтмана определяется не столько  приведенным в ней критериальным  значением показателя Z, сколько собственно техникой оценивания. /24/

     Проведём  анализ наступления финансовых трудностей с помощью расчета индекса платежеспособности Альтмана для ОАО «Рудгормаш». Данные для расчёта представлены в приложении 1 и 3 (форма №1 и форма №2). Рассчитанные значения показателей представим в таблице 3.6.

Таблица 3.6 – Значения показателей К₁, К₂, К₃, К₄, K₅ методики Альтмана