Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капила предприятия (НА ПРИМЕРЕ МРО ВДПО)

Структура пассива баланса, как известно, подразделяет источники средств на собственные и заемные. Заемные средства вновь привлекаются только за счет внешних источников. Собственные же средства пополняются как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистой прибыли. А вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне. Для выполнения аналитического исследования о привлечении в оборот предприятия в отчетном периоде дополнительных средств используются данные формы №1.

По данным баланса определяются изменения показателей пассива на конец года в сравнении с показателями на начало года и рассчитывают отношения в процентах сумм изменений к уровню показателей на начало периода.

2 Анализ капитала предприятия

2.1 Анализ структуры, динамики и качества капитала предприятия

Сведения, приведенные в пассиве баланса, позволяют определить изменения, произошедшие в структуре собственного и заемного капитала, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал постоянный и краткосрочный.

Таблица 2.1 – Анализ динамики и структуры источников капитала МРО ВДПО

На анализируемом предприятии (таблица 2.1), за отчетный год уменьшилась сумма собственного (с 13452 тыс. руб. до 10707 тыс. руб.) и увеличилась сумма заемного капитала (с 10172 тыс. руб. до 19630 тыс. руб.). В связи с этим в его структуре доля собственных источников средств сократилась на 21,6 %, а заемных, соответственно, возросла, что свидетельствует о сильном увеличении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Рассмотрим структуру собственного и заемного капитала. В таблице 2.2 показаны изменения в размере и структуре собственного капитала. Общая его сумма за отчетный период уменьшилась на 2745 тыс. руб. Это снижение произошло, главным образом, за счет сокращения резервного капитала на 4462 тыс. руб. Положительное влияние на динамику собственного капитала оказало возрастание суммы добавочного капитала на 1707 тыс. руб. В результате в структуре собственного капитала произошло увеличение удельного веса уставного капитала на 0,2 %, увеличение удельного веса добавочного капитала на 19,7 % и сокращение доли резервного капитала на 19,9 %.

Таблица 2.2 – Структура собственного и заемного капитала МРО ВДПО.

Аналогично анализируем структуру заемного капитала. Результаты этого анализа сведены в таблицу 2.3

Из данных таблицы 2.3 следует, что за отчетный год сумма заемных средств значительно возросла на 9458 тыс. руб. или на 92,98 %. Это является негативной для хозяйственной деятельности предприятия динамики. Важнейшим фактором, из-за которого сумма заемного капитала увеличилась на 8520 тыс. руб., является увеличение краткосрочной задолженности перед прочими кредиторами, которая в структуре заемного капитала имеет значительный удельный вес (68,4 % на начало года и 78,8 % на конец года)

Таблица 2.3 – Структура заемного капитала МРО ВДПО

Положительное влияние на динамику заемного капитала предприятия оказало сокращение задолженности перед персоналом по оплате труда, удельный вес которого на конец года составил 4,5 %. Также снизилась на 436 тыс. руб. задолженность перед бюджетом, сократившаяся с 15,9 % до 10,5 % от общей суммы займов, и на 156 тыс. руб. сократилась сумма задолженности перед поставщиками, доля которой снизилась с 7,4 % до 4,7 % от общей суммы заемных средств.

Необходимо отметить, что сокращение задолженности бюджету положительно характеризует экономику предприятия, так как это позволит сократить расходы по оплате штрафов и пеней за просрочку платежей.

Сильное увеличение заемных средств в обороте предприятия является нормальным. Это содействует временному улучшению финансового состояния предприятия. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения предприятия. Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия на начало и конец года и сравним данные показатели.

Для расчета средних остатков кредиторской задолженности возьмем остатки кредиторской задолженности за последние два года, рассчитав их по формуле:

СОкз= (КЗНГ + КЗ1 + КЗн+ КЗКГ)/Н,               (13)

где СОкз – средние остатки кредиторской задолженности,

КЗНГ, КЗКГ – кредиторская задолженность на начало и конец анализируемого года соответственно,

КЗ1, КЗн – кредиторская задолженность определенного промежуточного периода, в нашем случае квартал.

Н – количество промежуточных периодов в рассматриваемом.

Таблица 2.4 – Остатки кредиторской задолженности МРО ВДПО

Используя данные в таблицах 2.4 и 2.5 получаем следующие результаты: средняя продолжительность кредиторской задолженности сократилась по сравнению с 2009 г в 2,8 раз, что позволило в свою очередь, значительно увеличить обороты заемных средств, эффективно использовать их в работе предприятия, снизилась возможность возникновения просроченной кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, бюджету, персоналу и т.д. и, следовательно, позволило избежать выплаты пеней за просрочку платежей.

Необходимо отметить при анализе кредиторской задолженности, что она одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому сравним дебиторскую и кредиторскую задолженности на анализируемом предприятии.

Таблица 2.5 – Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности МРО ВДПО