Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

     Уменьшение  первых двух коэффициентов свидетельствует  о снижении эффективности использования средств в активах, свидетельствует об относительном снижении скорости оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. Отрицательным моментом является то, что оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской на начало и на конец периода. Негативным моментом является сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности с 1,48 до 1,36 оборотов, так как это увеличивает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, а, следовательно, и производственного цикла. Продолжительность оборота дебиторской задолженности за счет этого увеличилась с 247 до 268 дней. Кроме того, в связи с увеличением среднего срока оборота запасов и затрат на 75 дней, продолжительность производственного цикла увеличилась с 484 до 580 дня. Из-за увеличения продолжительности производственного цикла, а также сокращения срока оборачиваемости кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла увеличилась на 2 дня. Это является негативным фактом.

     Фондоотдача является обобщающим показателем использования  всей совокупности основных производственных фондов. Данный показатель выражает их связь с выпуском продукции. На анализируемом предприятии произошло снижение  фондоотдачи: показатель увеличился на 0,07 (1 %), что расценивается как отрицательный факт.

     В связи с тем, что практически  по всем показателям деловой активности наблюдается их ухудшение, то можно сделать вывод о снижении деловой активности предприятия.

     Оценка  эффективности производственно  хозяйственной деятельности предприятия  производится с помощью показателей  рентабельности, которые представлены в таблице 3.4.2.

     В связи с отсутствием чистой прибыли на конец отчетного периода, показатели рентабельности на конец года не рассчитываются. 

Таблица 3.4.2

Оценка  прибыльности (рентабельности)

Показатель	Формула расчёта	Информационное  обеспечение	Начало 2003 г.	Конец 2003 г.	Изменение за период
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность  продаж	(прибыль от продаж) / (выручка от реализации)	(Ф-2 (150/010))	0,11	0,16	0,05
2. Рентабельность совокупных активов	(чистая прибыль) / (средняя величина совокупных  активов)	(Ф-2 (190)) / (Ф-1 (300ср))	0,02	-	-0,02
3. Рентабельность  текущих активов (рентабельность  предприятия)	(чистая прибыль) / (средняя величина текущих активов)	(Ф-2 (190)) / (Ф-1 (290ср))	0,03	-	-0,03
4. Рентабельность основных средств (рентабельность по фондам)	(чистая прибыль) / (средняя величина основных  средств)	(Ф-2 (190)) / (Ф-1 (120ср))	0,12	-	-0,12
5. Рентабельность  внеоборотных активов	(чистая прибыль) / (средняя величина внеоборотных  активов)	(Ф2 (190)) / (Ф-1 (190ср))	0,05	-	-0,05
6. Рентабельность собственного (акционерного) капитала	(чистая прибыль) / (средняя величина собственного  капитала)	(Ф-2 (190)) / (Ф-1 (490ср))	0,09	-	-0,09
7. Удельный  вес чистой прибыли (убытка) в балансовой, %	((чистая прибыль (убыток)) / (прибыль до налогообложения)) 100%	(Ф-2 (190 / 140)) 100%	76	-	-76

 

      Анализ  прибыльности (рентабельности) показал:

     Рентабельность продаж увеличилась в 1,5 раза, что свидетельствует о снижении затрат на производство продукции. Экономическая рентабельность (совокупных активов) деятельности предприятия  была низкой на начало года и составляла 2 копейки прибыли на каждый рубль стоимости активов, а к концу года она была убыточной. Также не высока рентабельность текущих активов, которая составляет 3 %. Рентабельность основных средств – 12 %, т.е. основные средства использовались относительно эффективно.

     Снижение  показателей рентабельности и оборачиваемости  активов свидетельствует о наличии  проблем связанных с реализацией  продукции и работы отдела маркетинга.

     Таким образом, рентабельность деятельности предприятия низкая.

 

3.5. Расчёт показателей  неудовлетворительной  структуры баланса

 

     Анализ  на предмет неудовлетворительной структуры  баланса проводится по исследованию значений следующих показателей:

1. коэффициент текущей ликвидности;
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
3. коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности.

      Ввиду несоответствия нормативному значению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, т.к. они отсутствуют у предприятия, структуру баланса следует признать неудовлетворительной, и определить коэффициент восстановления платёжеспособности:

     

     где , ,   - значения коэффициента текущей ликвидности соответственно на начало года, на конец года и нормативное (2);

      и - соответственно период восстановления платёжеспособности (6 мес.) и продолжительность отчётного периода (12 мес.)

     

     Т.к. , у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

 

3.6. Рейтинговая оценка  финансового состояния

 

       Рейтинговую оценку финансового состояния предприятия произведём по методике, изложенной в Приказе Министерства экономики РФ №118 от 01.10.97 г. “Методические рекомендации по реформе предприятий”.

Таблица 3.6.1

Показатели, рекомендованные  для аналитической  работы

Показатель	Начало 2003 г.	Конец 2003г	Изменение за период	Нормативное значение	Оценка
1	2	3	4	5	6
I класс
Показатели  ликвидности
1. Общий  коэффициент покрытия (коэффициент  текущей ликвидности)	1,77	2,03	0,26	1,8 - 2	I.1
2. Коэффициент  срочной ликвидности (коэффициент  быстрой ликвидности)	1,03	1,17	0,14	>1	I.1
3. Коэффициент  ликвидности по мобилизации средств (коэффициент абсолютной ликвидности)	0,05	0,16	0,11	0,05 - 0,2	I.1
Показатели  финансовой устойчивости
1. Соотношение  заёмных и собственных средств	3,74	4,83	1,09	<0,7	II.3
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	-	-	>0,1	II.2
3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	-	-	-	0,2 - 0,5	II.2
II класс
Интенсивность использования ресурсов
1. Рентабельность  собственного капитала	0,09	-	-0,09	-	3
2. Рентабельность  реализованной продукции (рентабельность  продаж)	0,11	0,16	0,05	-	1
3. Рентабельность  совокупных активов	0,02	-	-0,02	-	3
4. Рентабельность  по фондам	0,12	-	-0,12	-	3
5. Рентабельность  текущих активов	0,03	-	-0,03	-	3
Показатели  деловой активности
1. Коэффициент  оборачиваемости оборотного капитала	0,82	0,68	-0,14	-	3
2. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала	2,19	2,36	0,17	-	1

 

     Состояние показателей первого класса принято  оценивать следующим образом:

Таблица 3.6.2

Оценка  состояния показателей  I класса

Тенденции		Улучшение значений	Значения устойчивы	Ухудшение значений
Соответствие  нормативам		1	2	3
Нормальные  значения	I	I.1	I.2	I.3
Значения  не соответствуют нормативам	II	II.1	II.2	II.3

 

     Анализ  таблицы 3.6.1. позволяет отнести значения показателей ликвидности к состоянию  I.1 (значения соответствуют нормативам и улучшаются), а значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – к состоянию II.3. (значения не соответствуют нормативам и ухудшаются).

     Практически все значения показателей II класса имеют тенденцию к ухудшению, следовательно, их состояние оценивается как "3". Значения рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости собственного капитала имеют тенденцию к увеличению. Оценка их состояния "1".

       Сопоставление состояния показателей I и II класса и оценка финансового состояния предприятия производится на основе нижеприведённой таблицы.

Таблица 3.6.3

Сопоставление состояния показателей  I и II класса

Состояние показателей I класса	Состояние показателей II класса	Оценка
I.1	1	Отлично
I.2	1	Отлично, хорошо
I.3	2	Хорошо
II.1	2	Хорошо, удовлетворительно
II.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3	3	Неудовлетворительно

 

     На  основании данной рейтинговой оценки, приходим к выводу, что финансовое состояние по показателям I класса удовлетворительное, а II класса – неудовлетворительное. В итоге финансовое состояние по совокупности показателей I и II класса признается удовлетворительным.

4. Анализ движения  денежных средств

 

     Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег, и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств на предприятии.

Таблица 4.1

Типичные  источники поступления  и затраты 

денежных  средств по основной деятельности

Типичные  источники поступления  денежных средств  от основной деятельности	Типичные  затраты денежных средств по основной деятельности
Поступление от потребителей (выручка) Проценты по дебиторской задолженности, погашение дебиторской задолженности Авансы от покупателей	Покупка товаров у поставщиков и подрядчиков Выплата заработной платы, отчислений в фонды социального страхования Выплата налогов, расчетов с бюджетом Выплата процентов за кредит

 

  Таблица 4.2

  Типичные  источники поступления  и направления  использования денежных средств по инвестиционной деятельности 

Типичные  источники поступления  денежных средств от инвестиционной деятельности	Типичные  затраты денежных средств по инвестиционной деятельности
Списание земли, зданий, оборудования Продажа ценных бумаг Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений	Приобретение земли, зданий, оборудования, основных средств. Инвестиции в долгосрочные финансовые вложения Приобретение активов, используемых в основной деятельности, - нематериальных