Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

       

     

     Рассмотрим  влияние каждого фактора.

1. Влияние прибыли продаж:

 

2. Влияние убытка от операционной деятельности:

3. Влияние убытка от внереализационной деятельности:

     В результате факторного анализа было определено, что за счет увеличения прибыли от продаж, балансовая прибыль возросла на  11691 тыс. руб. Но, в результате того, что предприятие получило убытки от операционной и внереализационной деятельности в размере 15678 тыс. руб. и 7638 тыс. руб. соответственно, балансовая прибыль за отчетный период сократилась на 23316 тыс. руб. В результате влияния всех этих факторов балансовая прибыль предприятия снизилась на 11625 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом.

 

3. Анализ финансового  состояния

 

     В настоящее время в Российской Федерации для анализа финансового  состояния применяются как не регламентируемые, так и регламентируемые методики анализа. Так,  например, анализ показателей, характеризующих финансовое состояние с точки зрения его имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности производственно – хозяйственной деятельности представляет собой не регламентируемую методику анализа. Тогда как определение степени неудовлетворительной структуры баланса (применяется для прогнозирования возможного банкротства) относится к регламентируемой методике анализа, использующей данные публичной бухгалтерской отчетности.

     Необходимо  также отметить, что особенностью нерегламентированных методик является неоднозначность расчета того или  иного показателя, зависящая от точки  зрения аналитика и доступа к  прочей (дополнительной) информации.

     Сначала рассмотрим не регламентируемую методику анализа финансового состояния  предприятия по следующим основным направлениям:

     -оценка  размещения средств в активах  и источников их финансирования (т.е. имущественное положение);

     -анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

     -анализ  финансовой устойчивости;

     -оценка  деловой активности и эффективности  деятельности. 

 

3.1. Анализ размещения средств в активах и источников их формирования

 

     Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, насколько рационально размещены средства (имущество) в активах и насколько правильно сформированы источники их финансирования. Анализ проводится по данным баланса путем расчета небольшого числа основных имущественных показателей.

     Таблица 3.1.1

Аналитические группировки статей актива баланса

Актив баланса	Начало 2003 г.		Конец 2003 г.		Абсолютное  отклонение, тыс. руб.	Изменение в удельных весах, %	Темп  роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
Имущество всего	470808	100,00	573851	100,00	103043	0,00	121,9
Иммобилизационные активы	203748	43,28	231308	40,31	27560	-2,97	113,5
Оборотные активы	267060	56,72	342543	59,69	75483	2,97	128,3
Запасы	111417	23,66	144650	25,21	33233	1,55	129,8
Дебиторская задолженность	147684	31,37	170067	29,63	22383	-1,74	115,2
Денежные  средства	7959	1,69	27826	4,85	19867	3,16	349,6

 

     Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что за отчетный период имущество увеличилось на 21,9% и составило на конец года 573851 тыс. руб. Следовательно, на предприятии произошло расширение производства. При этом основной капитал (иммобилизационные активы) возрос на 13,5%, а рост оборотных средств составил 28,3%.

     Рост  оборотных средств объясняется  увеличением запасов и затрат с 111417 тыс. руб. до 144650 тыс. руб. Кроме того увеличились дебиторская задолженность и денежные средства на 22383 тыс. руб. и 19867 тыс. руб. соответственно.

     

     Рис. 3.1.1. Структура актива баланса (тыс. руб.) 

     Вертикальный  анализ активов баланса показывает, что доля оборотных активов в валюте баланса увеличилась с 56,72 до 59,69% (на 2,97%), а удельный вес недвижимого имущества соответственно сократился на ту же величину, несмотря на их абсолютное увеличение с 203748 до 231308 тыс. руб. При этом составляющие оборотных активов изменились следующим образом: доля запасов и затрат увеличилась на 1,55 %, доля дебиторской задолженности сократилась на 1,74 %, доля денежных средств увеличилась на 3,16 %.

     На  начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 1,31, а на конец – 1,48. Это указывает на мобильную структуру баланса, а увеличение данного соотношения будет способствовать ускорению оборачиваемости и повышению доходности.

Таблица 3.1.2

     Аналитические группировки статей пассива баланса

Пассив  баланса	Начало 2003 г.		Конец 2003 г.		Абсолютное  отклонение, тыс. руб.	Изменение в дельных весах, %	Темп  роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	%к  итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
Источники имущества, всего	470808	100,00	573851	100,00	103043	0,00	121,9
Собственный капитал	99418	21,12	98343	17,14	-1075	-3,98	98,9
Заемный капитал	371390	78,88	475508	82,86	104118	3,98	128,0
Долгосрочные обязательства	220537	46,84	306547	53,42	86010	6,58	139,0
Краткосрочные обязательства	79830	16,96	54910	9,57	-24920	-7,39	68,8
Кредиторская задолженность	71023	15,08	114051	19,87	43028	4,79	160,6

 

     В результате проведения горизонтального  анализа было выявлено, что на анализируемом предприятии абсолютная сумма источников формирования имущества возросла на 103043 тыс. руб., или на 21,9%. При этом, за отчетный год незначительно уменьшилась сумма собственного капитала на 1,1%, а сумма заемного капитала возросла на 28%.

     Рост  суммы заемного капитала обусловливается ростом кредиторской задолженности на 60,6% и увеличением долгосрочных обязательств на 39%.

     

     Рисунок 3.1.2. Структура пассива баланса (тыс. руб.) 

     Вертикальный  анализ показывает, что в структуре  капитала предприятия доля собственных  источников средств снизилась на 3,98%, а заемных средств увеличилась  на ту же величину и составила 82,86%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. При этом возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. 

     Далее производятся сравнительные расчёты экономической эффективности использования имущества в отчётном периоде.

1. Коэффициент роста выручки

2. Коэффициент роста валюты баланса

     Поскольку , то можно заключить, что в отчётном году имущество предприятия использовалось менее эффективно, чем в предыдущем.

     Так же сравнивая отношения прироста основных и оборотных средств  к приросту валюты баланса, с одной стороны и отношение прироста собственных и заемных средств к валюте баланса можно сделать вывод о том, через какие источники преимущественно осуществлялось финансирование предприятия и в какие активы они были размещены.

  1.

  2.

     За  отчетный период на данном предприятии  финансирование деятельности осуществлялось за счет привлеченных источников и  направлены они были, в основном (73%), на прирост текущих активов.

     Анализ  на предмет рациональной структуры  баланса позволяет сделать следующие  выводы:

1. И на начало, и на конец отчётного периода имело место значительное превышение заемных средств над собственными, что следует трактовать как отрицательный факт;
2. На начало и на конец отчётного периода деятельность предприятия соответствовала “золотому” правилу финансирования: т.е. основной капитал предприятия может быть покрыт за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств. Это является положительным фактором в деятельности предприятия.

           Но при этом предприятие  не располагает оборотным капиталом, в его распоряжении находится  лишь функционирующий капитал.

     После общей оценки изменения имущества  предприятия произведем анализ его составных частей, а именно – долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) активов.

     На  начало года доля основного капитала в совокупных активах составляла 43%, а на конец года 40%, это указывает «легкую» структуру баланса данного предприятия.

     Таблица 3.1.3

Динамика  состава и структуры  внеоборотных активов

Наименование	Начало 2003 г.		Конец 2003 г.		Отклонение, тыс. руб.	Темп  прироста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные  активы, всего.	203748	100,00	231308	100,00	27560	113,5
В том  числе:
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
основные  средства	79286	38,91	85332	36,89	6046	107,6
незавершённое строительство	124250	60,98	139630	60,37	15380	112,4
инвестиции	212	0,11	212	0,09	-	100
займы предоставленные другим организациям	-	-	-	-	-	-
прочие  долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
прочие  внеоборотные активы	-	-	6134	2,65	6134	-