Анализ и диагностика финансового состояния

 

     Результаты  сопоставления полученных значений коэффициентов финансового потенциала со школой занесем в таблицу 11 и  построим кривую финансового потенциала предприятия. 

Таблица 11 – Кривая финансового потенциала предприятия

      

     Как видно из таблицы 10 и кривых таблицы 11, уровень финансового положения  в течение отчетного года несколько  ухудшился и финансового потенциала предприятия низкий.

     Для оценки вероятности банкротства  предприятия в практике используют как отечественные методы, так и зарубежные. Так в оценке вероятности банкротства используется пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Эдварда Альтмана.

     Усовершенствованная модель Альтмана для производственных предприятий:

                      .           (16)

     Расчеты пятифакторной модели оценки угрозы банкротства Альтмана проведем в  таблице 12. 

Таблица 12 – Пятифакторная модель Альтмана

 

     Полученное  значение Z – счета по исследуемому предприятию сравним с пограничными значениями (таблица 13) и сделаем вывод об угрозе банкротства шахты. 

Таблица 13 –  Пограничные значения z – счета

 

     Сравнивая расчетные значения z – счета шахты (таблица 12) и пограничные значения z – счета, можно сделать вывод, что у предприятия высокая степень банкротства как на начало, так и на конец анализируемого периода.

     Кроме рассмотренной пятифакторной модели оценки банкротства Альтмана в оценке вероятности наступления банкротства может быть использована система показателей Уильяма Бивера. Эта система может использоваться как для определения типа финансового состояния предприятия, так и для его диагностики. Система показателей Бивера приведена в таблице 14. 

Таблица 14 – Система показателей Бивера

     Так как на начало и на конец года все показатели попали в третью группу, ситуацию в которой находится анализируемое предприятие можно охарактеризовать как критическую.

     Таким образом, можно заключить, что у  исследуемого предприятия низкий уровень  финансового потенциала и предприятие  находится в предбанкротном состоянии. 

     2.7 Анализ безубыточности работы предприятия 

     Для анализа и планирования прибыльности работы предприятия рекомендуется  разрабатывать предлагаемый «паспорт безубыточности организаций», который  начинаемся с построения графика  безубыточности работы предприятия.

     Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю.

     График  безубыточности отражает влияние па прибыль объемов производства, цены и себестоимости. С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации продукции (при заданном уровне цен), пересекается с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. При этом объеме будет достигнута безубыточность производства, и дальнейшее увеличение объемов производства приведет к появлению прибыли.

     График  безубыточности носит аналитический  характер в связи с тем, что  можно варьировать показатели цены, себестоимости, объема реализации и т.д., т.е. может строиться система графиков, которые будут характеризовать запас финансовой устойчивости предприятия. Запас финансовой устойчивости графически можно представить как площадь прибыльной зоны.

     Порядок построения графика рассмотрим по данным приведенным в таблице 15. 

Таблица 15 – Данные для построения графика  безубыточности

 

     Порог рентабельности можно определить графическим  методом, он базируется на равенстве  выручки и суммарных постоянных и переменных затратах. Результатом будет пороговое значение физического объема производства (ПК).

                                                                     (17)

   

     Порядок графического способа определения порога рентабельности:

     1)  прямая выручки строится с  помощью точки А;

     2) прямая постоянных затрат представляет  собой горизонталь на уровне  651839 тысяч рублей;

     3) прямая суммарных затрат строится  с помощью точки В:

      åзатрат = переменные + постоянные = 911684 тысяч рублей;

     4) определяем точку безубыточности  О или порог рентабельности  пересечением прямых А и В;

     5) нижний левый угол соответствует  зоне убытков предприятия, а  верхний правый угол – зоне  прибыли.

     6) Порогу рентабельности соответствует  объем реализации 483,12тысяч тонн и выручка от реализации 883609,87 тысяч рублей. Именно при таком объеме реализации выручка в точности покрывает все затраты и прибыль равна 0.

     На  основании данных таблицы 15 строим график безубыточной работы шахты на рисунке 2.

     

     

     

     

     

     

     

       

     

     

     

       

Рисунок 2 – График безубыточности

     Как видно из рисунка 2, предприятие в  отчетном году прошло точку безубыточности и находится в зоне прибыли.