Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Промприбор»

Анализ рентабельности имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Он проводится на основании данных, указанных в отчете о прибылях и убытках, бухгалтерском балансе.

Рассчитаем показатели рентабельности деятельности и рентабельности активов для ОАО «Промприбор» за 2006 и 2007 год.

Рентабельность  основной деятельности рассчитывается по формуле:

Re_{осн.деят.} = с.050 / (с.020+с.030+с.040) (ф.№2)

Характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя  и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.

Re_{осн.деят.отч.пер.} = 74000/ (256156+12894+79957) = 0,21

Re_{осн.деят.пред.пер.} = 55313/ (345985+12331+71466) = 0,13

  Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

Re_продаж = с.050 /с.010 (ф.№2)

Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе  знаменателе.

Re_{продаж отч.пер.} = 74000 / 423007 = 0,17.

Re_{продаж пред.пер.} = 55313 / 485095 = 0,11

  Далее рассчитаем основные показатели рентабельности активов.

Рентабельность  внеоборотного капитала рассчитывается по формуле:

Re_{внеоб.кап.} = с.190 (ф.№2) /с.190 (ф.№1) ,

Отражает эффективность  использования внеоборотного капитала предприятия. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный  во внеоборотные активы.

Re_{внеоб.кап.отч.пер.}= 30803 / 178105 = 0,17.

 

Re_{внеоб.кап.пред.пер.} = 18160 /177647 = 0,10

Рентабельность  оборотного капитала отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы и находится по формуле:

Re_{обор.кап.} = с.190 (ф.№2) / с.290 (ф.№1);

Re_{обор.кап.отч.пер.} = 30803 / 207137= 0,15.

Re_{обор.кап.пред.пер.} = 18160 / 270052 = 0,07

Рентабельность  совокупных активов рассчитаем по формуле:

Re_{совок.акт.}= с.190 (ф.№2) / стр.300 (ф.№1)

Данный показатель характеризует  эффективность и прибыльность использования всех активов организации

Re_{совок.акт.отч.пер.}= 30803 / 385242 = 0,08.

Re_{совок.акт.пред.пер.}= 18160 / 447699 = 0,04

Для рассчитанных показателей  не существует нормативных значений, поэтому для анализа рентабельности необходимо изучить тенденцию изменения показателей. Для этого результаты расчетов представим в виде таблицы:

Таблица 9

Анализ показателей  рентабельности

Показатель	Отчетный период	Предыдущий  период	Изменение (+,-)
Рентабельность основной деятельности	0,21	0,13	0,08
Рентабельность продаж	0,17	0,11	0,06
Рентабельность внеоборотного  капитала	0,17	0,10	0,07
Рентабельность оборотного капитала	0,15	0,07	0,08
Рентабельность совокупных активов	0,08	0,04	0,04

 

Все показатели рентабельности за 2006 и 2007 год имеют положительные  значения, причем наблюдается их положительная динамика. Это является подтверждением положительных результатов деятельности ОАО «Промприбор» за 2007 год. Несмотря на снижение выручки в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 62088 тыс.руб. (12,8%), что является отрицательным фактом, может свидетельствовать о сокращении деятельности предприятия, прибыль от продаж выросла на 18687 тыс.руб. (33,8%). Это связано со снижением затрат на производство продукции. В целом увеличилась отдача на рубль вложенных в производство активов – положительная тенденция.

 

 

ГЛАВА 2. Разработка предложений по улучшению финансового состояния предприятия

 

Проанализировав структуру имущества ОАО «Промприбор» и его источников, ликвидность баланса, финансовые коэффициенты платежеспособности, коэффициенты финансовой устойчивости, оборачиваемости можно сделать следующие выводы:

1) возросла доля оборотного  капитал в структуре имущества,  что является положительным фактом,

2) к концу года у предприятия появились излишние запасы, затраты в незавершенном производстве, значительно возросла краткосрочная дебиторская задолженность,

3) увеличились остатки денежных средств на счета предприятия, появился собственный оборотный капитал, что является положительным фактом,

4) резко сократились долгосрочные кредиты и займы и значительно возросли краткосрочные,

5) структура баланса неудовлетворительная: не хватает наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов для покрытия срочных обязательств и краткосрочных пассивов, однако перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек,

6) коэффициенты ликвидности имеют значения, ниже нормативных, либо чуть выше, причем наблюдается отрицательная динамика большинства из них,

7)  низкий удельный вес собственного оборотного капитала,

8) снижение коэффициента финансовой устойчивости, повышение зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования,

9) ухудшение всех показателей оборачиваемости - снижение скорости оборота имущества предприятия на всех стадиях производства и обращения.

Исходя из сложившейся финансовой ситуации на анализируемом предприятии, а также имеющихся у него ресурсов, можно предложить следующие пути улучшения его финансового состояния.

Во-первых, следует перезачесть  дебиторскую задолженность покупателей  и заказчиков и кредиторскую задолженность поставщикам  подрядчикам в размере 30000 тыс. руб.

Во-вторых, следует реализовать  сверхнормативные запасы на сумму 20000 тыс.руб.

В-третьих, ввиду значительного  превышения медленно реализуемых активов  над долгосрочными пассивами, наличия  платежного излишка в конце года, можно привлечь дополнительно долгосрочные заемные средства в размере  80000 тыс.руб.

За счет полученных заемных  средств следует погасить краткосрочные кредиты на сумму 34000 тыс.руб., а также задолженность учредителям по выплате доходов в размере 178 тыс.руб.

В результате предпринятых мероприятий структура баланса измениться следующим образом:

Таблица 10

Прогнозный  баланс

АКТИВ	На конец  отчетного периода (до мероприятий)	После мероприятий	Изменение (+,-)
1. Внеоборотные активы                1.1. Нематериальные активы	─	─	─
1.2. Основные средства	162004	162004	0
1.3. Прочие оборотные  активы	15643	15643	0
ИТОГО по разделу 1	177647	177647	0
2. Оборотные активы                2.1. Запасы	137113	117113	-20000
2.2.Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	─	─	─
2.3.Дебиторская задолженность  (платежи до 12 месяцев)	104911	74911	-30000
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	─	─	─
2.5.Денежные средства	27662	93484	65822
2.6.Прочие оборотные  активы	366	366	0
ИТОГО по разделу 2	270052	285874	15822
БАЛАНС	447699	463521	15822
ПАССИВ
3. Капитал и резервы                 3.1.Уставный капитал	20062	20062	0
3.2.Добавочный и резервный  капитал	2652	2652	0
3.3.Нераспределенная прибыль	168443	168443	0
ИТОГО по разделу 3	191157	191157	0
4. Долгосрочные обязательства	29498	109498	80000
ИТОГО по разделу 4	29498	109498	80000
5. Краткосрочные обязательства          5.1.Заемные средства	104961	70961	-34000
5.2.Кредиторская задолженность	121845	91845	-30000
5.3.Прочие обязательства	238	60	-178
ИТОГО по разделу 5	227044	162866	-64178
БАЛАНС	447699	463521	15822

 

Проанализируем ликвидность  баланса ОАО «Промприбор» после проведенных мероприятий.

Таблица 11

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	Значение показателя	ПАССИВ	Значение показателя	Платежный излишек  или недостаток  (+;-)
1	2	3	4	5=2-4
Наиболее ликвидные  активы (А1)	93484	Наиболее срочные обязательства (П1)	91845	1639
Быстрореализуемые активы (А2)	74911	Краткосрочные пассивы (П2)	70961	3950
Медленно реализуемые  активы (А3)	117479	Долгосрочные пассивы (П3)	109558	7921
Труднореализуемые активы (А4)	177647	Постоянные пассивы (П4)	191157	-13510
БАЛАНС	463521	БАЛАНС	463521	─

 

Результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву после проведенных мероприятий приняло следующий вид:

 

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Баланс стал абсолютно  ликвиден.

Проанализируем, как изменились показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия после проведенных мероприятий.

 

Таблица 12

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты  платежеспособности	На конец  периода (до меропри-ятий)	После меропри-ятий	Отклоне-ние	Нормальное  ограничение
1.Общий показатель  ликвидности (L1)	0,66	1,04	0,37	≥1
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,122	0,574	0,45	0,1-0,7
3.Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,58	1,03	0,45	0,7-0,8, желательно 1
4.Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,19	1,75	0,56	необх. значение 1,5, оптимальное 2,0-3,5
5.Коэффициент маневренности  функц. капитала (L5)	3,18	0,95	-2,23	Уменьшение показателя – положительный факт
6.Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,60	0,62	0,01	≥0,5
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,05	0,05	0,00	≥0,1

Из данных таблицы  видно, что после предпринятых мер  все показатели платежеспособности улучшились, достигли нормативных значений. Единственный показатель, который не претерпел изменений – это  коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он не изменился по причине того, что при проведении мер по улучшению финансового состояния предприятия, мы привлекали заемный капитал, как наиболее удобный инструмент для регулирования платежеспособности.

Показатели финансовой устойчивости изменились следующим образом.

 

Таблица 13

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели	На конец  периода (до меропри-ятий)	После мероприятий	Отклоне-ние	Нормальное  ограничение
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)	1,34	1,42	0,08	не выше 1,5
2.Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования (U2)	0,05	0,05	0,00	нижняя граница = 0,1  оптим. значение ≥ 0,5
3.Коэффициент финансовой  независимости (автономии) (U3)	0,43	0,41	-0,01	0,4≤U3≤0,6
4.Коэффициент финансирования  (U4)	0,75	0,70	-0,04	U4≥0,7; оптим. значение 1,5
5.Коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	0,49	0,65	0,16	U5≥0,6

 

Положительным фактом является повышение коэффициента финансовой устойчивости, связанное с появлением дополнительного долгосрочного заемного капитала.  А вот изменение остальных показателей носит скорее негативный характер. Коэффициент капитализации все еще находится в пределах допустимых значений, но его повышение свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных источников средств. Об этом же свидетельствуют и изменения коэффициентов финансовой независимости и финансирования. Это говорит о том, что предприятию необходимо искать внутренние резервы повышения финансовой устойчивости, к которым относится увеличение прибыли, выручки от продажи, снижение затрат на производство, ускорение оборачиваемости капитала.