Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Промприбор»

Проанализировав структуру  пассива ОАО «Промприбор» можно  сделать вывод о повышении зависимости предприятия от внешних кредиторов, а с учетом того, что основным источником формирования имущества являются заемные средства, - о его нестабильном финансовом положении.

При анализе сравнительного баланса необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

В нашем примере темп роста краткосрочных обязательств (66,0%) значительно выше темпа роста собственного капитала (15,2%), однако за счет резкого снижения объема долгосрочных обязательств темп роста заемного капитала не на много опережает темп роста собственного капитала. Это является отрицательным фактом.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности составляет 104911 тыс.руб./121845 тыс.руб. = 0,86:1. Однако дебиторская  задолженность за отчетный год выросла на 20,9%, а кредиторская задолженность снизилась на 1,5%, что является отрицательным фактом и еще раз подтверждает финансовую нестабильность предприятия.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных  активов должны быть выше, чем  темпы прироста внеоборотных  активов;

3) собственный капитал  организации должен превышать  заемный и темпы его роста  должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала

4) темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных  средств в оборотных активах  должна быть более 10%;

6) в балансе должны  отсутствовать  статьи «Непокрытый убыток…».

Применительно к балансу  ОАО «Промприбор» 2, 3 и 4 пункт не соблюдаются, что  свидетельствует  о его неудовлетворительной структуре.

 

1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

 

Следующим этапом анализа  бухгалтерского баланса является оценка его ликвидности.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные  активы

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2. Быстро реализуемые  активы

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность

А3. Медленно реализуемые  активы

А3 = Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы

А4. Трудно реализуемые активы

А4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные  обязательства

 П1 = Кредиторская звдолженность

П2. Краткосрочные  пассивы

П2 = Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

П3. Долгосрочные пассивы

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов

П4. Постоянные пассивы

П4 = Капитал и резервы.

Для определения ликвидности  баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Для анализа ликвидности  баланса составим таблицу.

Таблица 2

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	на начало года	на конец  года	ПАССИВ	на начало года	на конец года	Платежный излишек  или недостаток  (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные  активы (А1)	232	27662	Наиболее срочные обязательства (П1)	123648	121845	-123416	-94183
Быстрореализу-емые активы (А2)	86777	104911	Краткосрочные пассивы  (П2)	13063	105139	73714	-228
Медленно реализуемые  активы (А3)	120128	137479	Долгосрочные пассивы  (П3)	82556	29558	37572	107921
Труднореализу-емые активы (А4)	178105	177647	Постоянные пассивы  (П4)	165975	191157	12130	-13510
БАЛАНС	385242	447699	БАЛАНС	385242	447699	─	─

 

Результаты расчетов по данным ОАО «Промприбор» показывают, что в этой организации сопоставление  итогов групп по активу и пассиву  имеет следующий вид:

- на начало года

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

- на конец года

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, как в начале, так и в конце года.

 Положительным моментом является уменьшение разницы между А1 и П1 в конце года за счет увеличения остатка денежных средств и снижения кредиторской задолженности. Сравнение итогов второй группы показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Превышение краткосрочных пассивов над быстро реализуемыми активами в конце года связано с резким увеличением краткосрочных кредитов и займов. Сопоставление первых двух неравенств в конце года свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени  предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. 

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек. Причем в конце года этот излишек увеличился в связи с погашением значительной части долгосрочных обязательств. Отрицательная разница между А4 и П4 в конце года говорит о появлении собственного оборотного капитала, что является положительной тенденцией.

 

1.3. Расчет и  оценка финансовых коэффициентов  платежеспособности

 

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они  рассчитываются парами (на начало и  на конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в  целом используется общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

L₁ = (А1 + 0,5А2 +0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Нормальное ограничение: L₁ ≥ 1.

Общий показатель платежеспособности для ОАО «Промприбор» на начало и  на конец года составил соответственно:

L_{1 нач.года}= (232 + 0,5·86777 + 0,3·120128)/(123648 + 0,5·13063 + 0,3·82556) = 0,51

L_{1 кон.года}= (27662 + 0,5·104911 + 0,3·137479)/(121845 + 0,5·105139 + 0,3·29558) = 0,66.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, рассчитывается по формуле:

L₂ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства = (с.250+с.260)ф.№1/(с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1.

Нормальное ограничение: L₂  ≥ 0,1÷0,7

Для ОАО «Промприбор» коэффициент  абсолютной ликвидности на начало и  на конец года составил соответственно:

L_{2 нач.года} = 232/(12885 + 123648 + 178) = 0,002

L_{2 кон.года} = 27662/(104961 + 121845 + 178) = 0,122.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена  за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рассчитывается по формуле:

L₃ = (Денежные средства + Текущие финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства = (с.250+с.260+с.240)ф.№1 / (с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1.

Допустимое значение 0,7÷0,8,  желательно L₃ ≈ 1.

Для анализируемого предприятия  значения данного коэффициента составляют:

L_{3 нач.года} = (232 + 86777)/(12885 + 123648 + 178) = 0,64

L_{3 кон.года} = (27662 + 104911)/(104961 + 121845 + 178) = 0,58.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

L₄ = Оборотные активы / Текущие обязательства =

(с.290) ф.№1 / (с.610+с.620+с.630+с.660)ф.№1.

Необходимое значение 1,5, оптимальное  L₄ ≈ 2,0÷3,5.

Коэффициент текущей ликвидности  для ОАО «Промприбор» составляет:

L_{4 нач.года} = 207137/(12885 + 123648 + 178) = 1,52

L_{4 кон.года} = 270052/(104961 + 121845 + 178) = 1,19.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

L₅ = Медленно реализуемые активы / (Оборотные активы - Текущие обязательства) = (с.210+с.220+с.230) ф.№1 / (с.290-с.610-с.620-с.630-с.660)ф.№1.

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

Для ОАО «Промприбор» значения данного  коэффициента на начало и на конец  года составляют соответственно:

L_{5 нач.года} = (113826+5940)/(207137 - 12885 - 123648 - 178) = 1,70

L_{5 кон.года} = (132545+4568)/(270052 - 104961 - 121845 - 178) = 3,18.

Доля оборотных  средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Рассчитывается коэффициент по формуле:

L₆ = Оборотный активы / Валюта баланса = (с.290) ф.№1/ (с.300) ф.№1

Нормальное ограничение: L₆ ≥ 0,5.

Для ОАО «Промприбор» значение данного  показателя на начало и на конец  анализируемого периода составляет:

L_{6 нач.года} = 207137/385242 = 0,54

L_{6 кон.года} = 270052/447699 = 0,60.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Рассчитывается по формуле:

L₇ = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы =

(с.490 – с.190) ф.№1 / (с.290) ф.№1.

Нормальное ограничение: L₇ ≥ 0,1. Чем выше значение показателя, тем лучше для организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами для ОАО  «Промприбор» на начало и на конец года составляют соответственно:

L_{7 нач.года} = (165975 – 178105)/207137 = -0,06

L_{7 кон.года} = (191157 – 177647)/270052 = 0,05.

Полученные значения коэффициентов представим в виде таблицы.

 

 

 

 

 

Таблица 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты  платежеспособности	На начало периода	На конец  периода	Отклоне-ние	Нормальное  ограничение
1.Общий показатель  ликвидности (L1)	0,51	0,66	0,15	≥1
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,002	0,122	0,12	0,1-0,7
3.Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,64	0,58	-0,05	0,7-0,8, желательно 1
4.Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,52	1,19	-0,33	необх. значение 1,5, оптимальное 2,0-3,5
5.Коэффициент маневренности  функц. капитала (L5)	1,70	3,18	1,48	Уменьшение показателя – положительный факт
6.Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,54	0,60	0,07	≥0,5
7.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	-0,06	0,05	0,11	≥0,1

 

Положительной тенденцией является увеличение показателей общей  ликвидности, абсолютной ликвидности, доли оборотных средств в активах, коэффициента обеспеченности собственными средствами, что связано с приростом оборотных активов, в частности, со значительным увеличением объема денежных средств. Однако значения данных показателей находятся либо у нижней границы оптимальных значений, либо все еще за ее пределами, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Снижение коэффициентов «критической оценки» и текущей ликвидности, главного показателя платежеспособности, является отрицательной тенденцией. Низкое значение показателя текущей ликвидности говорит о финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии погасить всю свою задолженность. Активы имеют различную степень ликвидности и не все могут быть реализованы в срочном порядке, следовательно, возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также является отрицательной тенденцией, говорит о том, что доля запасов, медленно реализуемых активов, в функционирующем капитале увеличилась и явно завышена, что также ставит под угрозу финансовую устойчивость, платежеспособность ОАО «Промприбор».