Анализ формирования финансовых результатов

Рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координации, оценке и мониторинге деятельности предприятия и его результатов.

Условно все показатели рентабельности, рассчитываемые в финансовом анализе, можно подразделить на группы:

1 группа – показатели рентабельности капитала

2 группа – показатели рентабельности продаж

Рентабельность всего  капитала определяется отношением различных показателей прибыли к средней величине всего капитала.

Rk = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

К [0,5 (стр 300 нг + стр 300 кг) ф№1]

где Pв – валовая прибыль

Рp- прибыль от продаж

Рб- бухгалтерская прибыль

Рч- чистая прибыль

К- средняя величина всех активов организации за период исследования

Rk- рентабельность всех активов организации

Данная группа показателей оценивает рациональность использования имущества организацией. На его основе можно судить о том, сколько денежных единиц прибыли получено организацией с каждого рубля всех активов. Рост показателей рентабельности (убыточности) всего капитала указывает на повышение уровня деловой активности организации, а их снижение на излишне накопленный капитал.

Рентабельность основного  капитала рассчитываем путем деления  показателей прибыли на среднюю  величину основного капитала.

Kok = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

ОК [0,5 (стр 190 нг + 230 нг+ 190 кг+ 230 кг) ф№1]

где ОК - средний размер основного капитала за период исследования. Он состоит из внеоборотных активов (стр. 190 ф. №1) и долгосрочной дебиторской задолженности (строка 230 ф. №1).

Данная группа показателей оценивает рациональность использования организацией как в целом основного капитала, так и его элементов – нематериальных активов и основных средств. Эффективность измеряется величиной прибыли (убытка), полученной на единицу стоимости основного капитала.

Рентабельность оборотного капитала определяется отношением показателей прибыли к средней величине оборотного капитала.

На основе этих показателей оцениваем рациональность использования организацией своих оборотных активов, которая отражается в величине прибыли, полученной на единицу их себестоимости.

Koб.k = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

Об. К [0,5((стр 290 – 220 - 230) нг + (стр. 290 + 220+ 230) кг) ф №1]

где Об. К- средняя стоимость оборотного капитала за период исследоваия

стр. 290 ф№1- всего оборотных средств;

стр. 220 ф№1-НДС;

стр. 230 ф№1- долгосрочная дебиторская задолженность;

Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением прибыли к средней величине собственного капитала. На основании этой группы показателей судят о величине прибыли, полученной с каждого рубля собственного капитала.

KСk = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

СК [0,5((стр. 490+ 640) нг + (стр 490 + 640) кг) ф. №1]

где Сk- собственный капитал в целом за период исследования

стр. 490 ф№1- итог раздела 3 пассива баланса;

стр. 640 ф№1- доходы будущих периодов;

Рентабельность заемного капитала рассчитывается отношением показателей прибыли к средней за период величине заемного капитала. В состав заемного капитала включены долгосрочные и краткосрочные обязательства. Заемный капитал используется эффективно в том случае, если он приносит прибыли больше на каждый заемный рубль, чем плата процентов за его пользование.

K зk = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

ЗК[0,5((стр 590+ 690- 640)нг+(стр 590 + 690- 640)кг) ф. №1]

где зk- средняя величина заемного капитала за период анализа

стр. 590 ф. №1- долгосрочные обязательства;

стр. 690 ф. №1- краткосрочные обязательства;

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатели рентабельности товарной продукции и рентабельности продаж.

Рентабельности товарной продукции определяется отношением величины прибыли к объему товарной продукции:

R_NTП = Рв; Рр; Рч (ф. №2)

Nтп

где R_NTП – рентабельность товарной продукции;

Р – прибыль от продажи  продукции (прибыль от продаж, валовая  прибыль, чистая прибыль); Nтп – объем товарной продукции

Рентабельность реализованной  продукции рассчитывается путем  деления прибыли (прибыль от продаж, чистая прибыль) на объем продаж:

R_NP = Рр; Рч (ф. №2)

Np

где R_NP – рентабельность продаж;

Р – прибыль от продажи  продукции (прибыль от продаж, чистая прибыль);

Np – выручка от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

 

Глава 2. Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации (на примере СХППК «Усть-Алдан»)

2.1. Экономическая характеристика  предприятия

Сельскохозяйственный производственно-перерабатывающий кооператив «Усть-Алдан» основан в 2008 году, утвержден в соответствии с гражданским законодательством РФ. Кооператив является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Основной целью деятельности организации является извлечение прибыли и удовлетворение потребностей в производимой и перерабатываемой продукции, выполняемых им работах и оказываемых услугах.

Краткое наименование: СХППК «Усть-Алдан».

Местонахождение предприятия: Усть-Алданский улус, село Борогонцы, улица Борогонская , дом №7.

Уставный капитал Общества составляет 100 000 рублей.

К основным видам деятельности Общества относятся:

- переработка молока и дикорастущих ягод;

- производство молочных  и цельномолочных продуктов;

- производство чистой воды;

- производство мясных  полуфабрикатов

СХППК «Усть-Алдан» имеет 4 цеха:

-цех «Дикорос»;

-цех «Чистая вода»;

-цех мясных полуфабрикатов

-цех цельномолочной продукции 

Продукция предприятия продается на всей территории Республики Саха (Якутия).

Предприятие контролирует и пытается снижать сырьевую себестоимость продукции

В 2009-ом году выручка от продаж составила 60 926 тыс. рублей, в 2010-ом году- 294 841 тыс. рублей, в 2011-ом году- уже 499 067 тыс. рублей.

 

Рисунок 1 – Изменение выручки от продаж в 2009 – 2011 г.

 

На рисунке 2 представлено изменение себестоимости продаж СХППК «Усть-Алдан» в исследуемом периоде.

В 2009 году себестоимость продаж составила 30 290 тыс. рублей, в 2010 году- 210 175 тыс. рублей, в 2011- 480 572 тыс. руб.

 

Рисунок 2 – Изменение себестоимости продаж в 2009 – 2011 г

 

На рисунке 3 представлена диаграмма изменения уровня затрат на 1 рубль выручки от продаж в период 2009-2011 г.

 

Рисунок 3 – Диаграмма изменения уровня затрат на 1 рубль выручки от продаж в 2009 – 2011 г

 

В 2009 году уровень затрат составил 1,22 руб. на 1 рубль выручки от продаж, в 2010-ом году – 0,97 руб., в 2011-ом году уровень затрат снова повысился и составил 1,03 руб.

 

2.2. Анализ динамики финансового  результата

 

В настоящее время нет единой общепризнанной методики оценки эффективности деятельности предприятия. На практике применяются различные методические рекомендации, разные группы показателей, по-разному рассчитываются величины отдельных показателей, коэффициентов и критериев. Состав и структура оцениваемых показателей также различаются. Но у всех подходов и методических рекомендаций, предназначенных для оценки и анализа эффективности деятельности предприятия, есть одно общее, объединяющее их свойство. Применяемые в настоящее время методы оценки основаны на соотношении результатов и затрат, т.е. на сопоставлении полученного эффекта и затрат. Соотношение результатов (эффекта) и затрат может быть отражено в стоимостных и натуральных величинах. Отметим, что эффективность в любом процессе - это всегда соотношение, относительная величина. Анализ и оценка экономической эффективности деятельности предприятия как часть оценки финансового состояния предприятия предполагает наличие исходных данных. Такими исходными данными являются формы отчетности бухгалтерского учета.

Перечень показателей, выбранных для оценки рассматриваемого предприятия, приведен в таблице 1. Изучим и оценим эффективность деятельности организации на основе предложенной системы показателей.

Анализ показателей указывает на то, что у предприятия имеются некоторые проблемы.

 

Таблица 1. Показатели оценки эффективности деятельности СХППК «Усть-Алдан» за период 2009-2011 г

№ п/п	Показатель	Расчет показателя	Величина за Период (год)			Отклонение 2009-2011
			2009	2010	2011	Абсолютное	Относит,%
1	Совокупные доходы, увеличивающие  чистую прибыль отчетного периода	Сумма строк 010,060,080,090,141 Ф-2	65 260,00	333 865,00	520 574,00	455 314,00	697,69
	Выручка от продаж	строка 010 формы №2	60 926,00	294 841,00	499 067,00	438 141,00	719,14
	%-ты к получению	строка 060 формы №2	-	-	-	-	-
	Доходы от участия в  других организациях	строка 080 формы №2	-	-	-	-	-
	Прочие доходы	строка 090 формы №2	972,00	39 023,00	21 507,00	20 535,00	2 112,65
	Отложенные налоговые  активы	строка 141 формы №2	3 362,00	1,00	-	- 3 362,00	- 100,00
2	Совокупные расходы, уменьшающие  чистую прибыль отчетного периода	Сумма строк 020,030,040,070,100,150,142 Ф-2	77 595,00	329 927,00	527 248,00	449 653,00	579,49
	Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг	строка 020 формы №2	30 290,00	210 175,00	480 572,00	450 282,00	1 486,57
	Коммерческие расходы	строка 030 формы №2	-	6 501,00	479,00	479,00	100,00
	Управленческие расходы	строка 040 формы №2	44 277,00	70 058,00	33 993,00	- 10 284,00	- 23,23
	Проценты к уплате	строка 070 формы №2	13,00	11,00	125,00	112,00	861,54
	Прочие расходы	строка 100 формы №2	3 013,00	42 702,00	11 419,00	8 406,00	278,99
	Текущий налог на прибыль	строка 150 формы №2	-	465,00	658,00	658,00	100,00
	Отложенные налоговые  обязательства	строка 142 формы №2	2,00	15,00	2,00	-	-
3	Величина доходов по обычным  видам деятельности	Строка 010 Ф-2	60 926,00	294 841,00	499 067,00	438 141,00	719,14
4	Величина расходов по обычным  видам деятельности	Сумма строк 020,030,040 Ф-2	74 567,00	286 734,00	515 044,00	440 477,00	590,71
	Прибыль (убыток) до налогообложения	строка 140 формы №2	- 15 695,00	4 417,00	- 6 014,00	9 681,00	61,68
	Проценты к уплате	строка 070 формы №2	13,00	11,00	125,00	112,00	861,54
7	Величина операционной прибыли (до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль [EBIT]	Сумма строк 140, 070 Ф-2	- 15 682,00	4 428,00	- 5 889,00	9 793,00	62,45
8	Коэффициент генерирования  доходов	[Сумма строк 140,070 Ф-2)/ (0,5*(стр  300 нг + стр 300 кг) Ф-1]*100%	- 0,99	0,08	- 0,07	0,93	93,40
	Средняя балансовая величина совокупных активов	(0,5*(стр 300 нг + стр 300 кг)формы  №1	15 791,50	58 730,00	89 838,50	74 047,00	468,90
	Чистая прибыль	строка 190 формы №2	- 12 335,00	3 938,00	- 6 674,00	5 661,00	45,89
10	Величина чистой прибыли (убытка)	Строка 190 Ф-2	- 12 335,00	3 938,00	- 6 674,00	5 661,00	45,89
11	Величина валовой прибыли	Строка 029 Ф-2	30 636,00	84 666,00	18 495,00	- 12 141,00	- 39,63
12	Величина прибыли от продаж	Строка 050 Ф-2	- 13 641,00	8 107,00	- 15 977,00	- 2 336,00	- 17,12
13	Величина прибыли до налогообложения	Строка 140 Ф-2	- 15 695,00	4 417,00	- 6 014,00	9 681,00	61,68
14	Величина расходов на 1 рубль  доходов до налогообложения (расходоемкость доходов)	Сумма строк 020,030,040,070,100 Ф-2/ сумма  строк 010,060,080,090 Ф-2	1,25	0,99	1,01	- 0,24	- 19,31
15	Величина доходов на 1 рубль расходов до налогообложения (доходность расходов)	Сумма строк 010,060,080,090 Ф-2 / сумма  строк 020,030,040,070,100 Ф-2	0,80	1,01	0,99	0,19	23,92
16	Величина расходов по обычным  видам деятельности на 1 рубль выручки  от продаж	Сумма строк 020,030,040 Ф-2 / стр 010 Ф-2	1,22	0,97	1,03	- 0,19	- 15,68
17	Доля доходов по обычным  видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного периода	Строка 010 Ф-2 / Сумма строк 010,060,080,090,141 Ф-2	93,36	88,31	95,87	2,51	2,69
18	Доля расходов по обычным  видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного периода	Сумма строк 020,030,040 Ф-2/Сумма  строк 020,030,040,070,100,142,150 Ф-2- стр 141 Ф-2	100,45	86,91	97,69	- 2,76	- 2,75

 

 

 

Отрицательным фактом является и снижение в динамике коэффициента покрытия расходов с 27,3% до -0,73%, то есть на 28,04%, что означает отставание прироста величины прибыли до вычета амортизации (75,14%), выплаты процентов и налога на прибыль от темпа прироста величины доходов по обычным видам деятельности (719,14%).

Но на момент исследования у предприятия есть хорошие перспективы улучшения финансового состояния. Следует отметить опережающие темпы прироста совокупных доходов (697,69%) над совокупными расходами (579,49%), что положительно отразилось на динамике чистой прибыли (убытка). Если в 2007 году величина убытка составила 12 335 тыс. рублей, то уже в 2009 сумма убытка значительно уменьшилась и стала равной 6 674 тыс. руб.

Кроме того, в динамике отмечается тенденция снижения расходов на 1 рубль доходов до налогообложения с 1,25 до 1,01, т.е. на 0,24 руб. Это показывает, что расходоемкость доходов снизилась на 24 копейки. Снижение расходоемкости - это заслуга топ-менеджеров, которые работают над обеспечением эффективного управления вверенным им капиталом.

Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 рубль выручки от продаж в динамике также имеет тенденцию к снижению (с 1,22 в 2009 году до 1,03 – в 2011 году, т.е на 19 копеек с каждого рубля выручки).

Положительным является и тот факт, что за период исследования возросла величина доходов на 1 рубль расходов до налогообложения с 0,80 до 0,99 рублей, т.е. доходность затрат приросла на 19 копеек, что в процентном отношении к величине 2009 года составляет 23,92%.

Хорошим показателем является и то, что показатели «Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного периода» и «Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного периода» дали «зеркальное» изменение в положительном направлении. То есть, доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль исследуемого периода увеличилась на 2,69 %, а доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль исследуемого периода снизилась на 2,75%. Это также обеспечит рост показателей прибыли.

Кроме того, операционная прибыль (до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль имеет положительную тенденцию формирования. Размер убытка по данному показателю снизился с 15 682 тыс. рублей в 2009 году до 5 889 тыс. рублей в 2011 году. Таким образом, абсолютное отклонение составило 9 793 тыс. рублей, что равно 62,45%. Это говорит о том, что у организации величина дохода, покрывающего задолженность перед бюджетом (по налогу на прибыль) и кредиторами в части расходов по обслуживанию долга, отражаемых в составе операционных расходов, в исследуемом периоде значительно растет.