Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на ОАО «Пензтяжпромарматура»

     4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_кз)

     

, (31)

      на  начало года:

     на  конец года:

     5. Срок оборачиваемости кредиторской  задолженности (С_кз)

     

, (32)

      на  начало года:

     на  конец года:

     Период  оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемой  предприятию поставщиками. Чем больше он, тем активнее предприятие финансирует  текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.) [5].

     Показатели  рентабельности и  доходности

     1. Доходность собственного капитала (Д_ск)

     Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности  и независимости предприятий.

     

, (33)

     на  начало года:

     на  конец года:

     Доходность  собственного капитала может быть представлена факторной моделью из 4 показателей, рассмотрим эти показатели:

     2. Рентабельность продаж (Р_п)

     

, (34)

     на  начало года:

     на  конец года:

     Этот  показатель показывает соотношение  прибыли и от реализации и от выручки. На начало года прибыль от реализации в составе выручки составила 13,7%, на конец года – 11,8%. Это конечно  не очень благоприятная ситуация, т.к. рентабельность продаж должна расти, а не снижаться.

     3. структура финансового результата (С_фр)

     

, (35)

     на  начало года:

     на  конец года:

     Этот  показатель показывает соотношение  финансовых результатов предприятия, а именно чистой прибыли и прибыли от реализации. По отношению к прибыли от реализации чистая прибыль на начало года составила 14,3%, на конец года – 22,2%. Произошло это в следствии того, что темпы роста прибыли от реализации несколько выше темпов роста чистой прибыли.

     4. Доходность (отдача активов) (Д)

     

, (36)

     на  начало года:

     на  конец года:

     Этот  показатель показывает соотношение  выручки и актива. Сколько 1 рубль  нашего имущества приносит прибыли. На начало года этот показатель составил 0,80 р. и на конец – 0,82 р.

     5. Финансовый рычаг (Ф_рг)

     

, (37)

     на  начало года:

     на  конец года:

     6. Рентабельность активов (Р_а)

     

, (38)

     на  начало года:

     на  конец года:

     Этот  показатель  - соотношение прибыли  и активов. Т.е. он показывает, сколько  приносит прибыли до налогообложения 1 рубль вложенных активов. На начало года этот показатель у нас составил – 0,031 и на конец года – 0,021. Это очень не благоприятный знак, т.к. рентабельность наших активов низкая. [2].

     В своей работе мы провели анализ финансовых результатов деятельности предприятия  на примере ОАО «Пензтяжпромарматура». Проведенные расчеты для удобства представили в виде таблицы.

     Таблица 4

     Показатели, характеризующие финансовое состояние  предприятия

 

     Доходность  деятельности предприятия определяется прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.

     На  начало года доходность собственного капитала – 0,064, а доходность активов составила – 0,080, т.е. предприятие на начало года вкладывая средства, собственный капитал и активы, приносило себе прибыль. На конец года ситуация изменилась. Эти показатели составили 0,056 и 0,82, т.е. за отчетный период активы стали приносить доход, а собственный капитал незначительно поднялся. 

 

      Глава 3. Рекомендации по улучшению результатов деятельности  на ОАО «Пензтяжпромарматура» 

     3.1. Факторный анализ  деятельности предприятия 

     на  ОАО «Пензтяжпромарматура»

     Любой факторный анализ начинается с моделирования  многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

     В факторном анализе используют следующие  виды наиболее часто встречающихся моделей.

     1. Когда результативный показатель  получается как алгебраическая  сумма или разность результирующих  факторов, применяются аддитивные модели, например:

     

, (39)

     где Р – прибыль от реализации продукции;

     В – выручка от продажи товаров, продукции, услуг, работ;

     С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

     КР  – коммерческие расходы;

     УР  – управленческие расходы.

     Способ  цепной подстановки:

     

     

     

     

     

     

     Таким образом, перевыполнение плана по прибыли  от реализации продукции явилось  результатом увеличения выручки от продаж на 683380 тыс.руб., что повлияло на увеличение себестоимости проданных товаров, работ, услуг на 615057 тыс.руб. [6].

     2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов:

     

, (40)

     где R_a – рентабельность активов;

     R_п=П/В – рентабельность продаж;

     FO = В/ОС – фондоотдача активов.

     Распишем  такую модель методом цепной подстановки:

     

     

     

     

     

     

     Этот  фактор показывает структуру активов  и оборотных активов, оптимальная  величина которых дает возможность  экономить оборотный капитал.

     Произведем  следующее моделирование показателя рентабельности чистых активов:

     

, (41)

      - рентабельность продаж, данный  коэффициент характеризует эффективность  продаж организации;

      - оборачиваемость оборотных активов;

      - общий коэффициент ликвидности;

      - коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности;

      - коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности.

     Результаты  этих показателей представлены в таблице 4.

     Таким образом, мы получили пятифакторную  мультипликативную модель рентабельности чистых активов организации, состоящую  из достаточно разносторонних и разнообразных  факторов, характеризующих как степень  использования активов организации, так и степень его финансовой устойчивости.

     Полученную  факторную модель будем решать как  и в предыдущем примере, методом  цепных подстановок с использованием абсолютных разностей. Математически  это выглядит следующим образом:

     

     

     

     

     

     

     Такие результаты анализа можно объяснить  тем, что укрепление устойчивости состояния  организации ведет к снижению эффективности экономической деятельности организации [2]. 

     3.2. Предложения по  улучшению результатов  деятельности 

     на  ОАО «Пензтяжпромарматура» 

     На  основе анализа показателей предприятия  проведенных выше, мы можем предложить несколько вариантов по улучшению  финансовых результатов ОАО «Пензтяжпромарматура», которые возможно применить как в краткосрочной и среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе:

     В связи с наступившей переменой  в мировой экономике, предприятию  следует расширить рынок сбыта, увеличить объём продаж за счёт расширения ассортимента выпускаемой продукции путём освоения нового продукта,  повысить качества выпускаемой продукции, а так же  снизить добавленной стоимости выпускаемой продукции.

       В ближайшее время предприятию  следует доработать ценовую политику  в целях привлечения дополнительного объема заказов. Если, к примеру, заказ будет прорабатываться  индивидуально, то при расчете цен нужно учитывать объем заказанной продукции,  стабильность взаимоотношений,  условия оплаты по данному заказу.

     Текущий ассортимент предприятия удовлетворяет потребителей нефтяной и газовой отрасли и частично АЭС. 

     Возможно  также увеличение выпуска акций  предприятия, для увеличения собственного капитала и дальнейшего использования  его на нужды предприятия.  
 
 
 
 

 

      Заключение 

     Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является не отъемлемой частью финансово – экономического анализа.

     Анализ  доходов и расходов предприятия  носит предварительный, вводный характер по отношению к дальнейшему анализу финансовых результатов предприятия. Он дает общую картину факторного влияния полной совокупности доходов и расходов предприятия на его чистую прибыль.

     В форме № 2 «Отчет о прибылях и  убытках» представлена укрупненная  структура операционных доходов  и расходов. Такая структура используется на начальной стадии анализа операционных доходов и расходов для изучения общей картины факторов, формирующих сальдо операционных доходов и расходов.