Анализ финансово-экономического состояния предприятия на примере ЗАО «Солнечный луч»

- зданий на 13609 тыс. руб.;

- сооружений на 781 тыс.  руб.;

- машин и оборудования  на 3373 тыс. руб.;

- транспортных средств  на 612 тыс. руб.;

- производственного и  хозяйственного инвентаря на 540 тыс.  руб.

Наибольший удельный вес в структуре основных средств анализируемого ЗАО  «Солнечный луч» занимают здания – 74% на конец отчетного периода, что связано с санаторно-курортной деятельностью предприятия.

 

 

Оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального  использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа  оборотных активов заключается  в своевременном выявление и  устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности использования.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения  в наличии и структуре оборотных  активов, такой анализ будет проведен в таблице №2.2.2.

Таблица№2.2.2

Состав, динамика и структура  оборотных активов ЗАО «Солнечный луч»

 

показатели	код  в Ф№1	сумма в тыс руб.			темп прироста в %	уд. вес в об. акт.
		начало	конец	изменение		начало	конец	изменение
оборотные активы всего:	290	15918	30151	+14233	+89,4	100,0	100,0	0,0
1. Запасы в т.ч.	210	329	3231	-63	-1,9	20,69	10,7	-9,99
1.1. Сырье и материалы	211	3111	2676	-435	-15,6	19,54	8,86	-10,68
1.2 Готовая продукция	214	2	-	-2	-100,0	0,012	0,0	-0,012
1.3 Расходы буд.периодов	216	181	555	+374	+206,6	1,14	1,84	+0,7
ДЗ более 12 мес.	230	245	245	-	0,0	1,54	0,86	-0,68
В т.ч. покупатели и заказчики	231	245	245	-	0,0	1,54	0,86	-0,68
3. Деб.зад. в течении  12мес	240	3418	3542	+124	+3,63	21,47	11,75	-9,72
3.1. покупатели и заказчики	241	1036	1537	+501	+48,4	6,5	5,0	-1,5
4. Краткосрочные фин  вложения	250	-	18300	+18300	+100,0	0,0	60,69	+60,69
5. Ден. Средства	260	8961	4830	-4131	-46,0	56,3	16,0	-40,3

 

 

В таблице № 2.2.2. была проведена оценка оборотных активов  анализируемого предприятия. Их величина за период была увеличена на 14233 тыс. руб. или более чем на 89%. Это увеличение произошло за счет роста доходов будущих периодов на 374 тыс. руб.; дебиторской задолженности на 124 тыс. руб., но в основном за счет значительного роста краткосрочных финансовых вложений на 18300 тыс. руб., что свидетельствует о вложении денежных ресурсов предприятия в краткосрочные ценные бумаги.

Также персоналу организации  необходимо обратить внимание на размер дебиторской задолженности, поскольку  ее рост отвлекает денежные средства из хозяйственного оборота.

Размер запасов в анализируемом периоде незначительно снизился на 63 тыс. руб. или на 1,9%, что произошло за счет снижения материалов на 435 тыс.руб. или более чем на 15%.

Денежные средства предприятия  за отчетный период снизились на 46%, скорее всего за счет краткосрочных финансовых вложений, осуществляемых предприятием.

На конец анализируемого периода наибольший удельный вес  в структуре оборотных активов  занимают краткосрочные финансовые вложения – более 60%; запасы – 10,7%; дебиторская  задолженность – 11,75%, денежные средства – 16,0%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ показателей  управления активами ЗАО  «Солнечный луч»

 

Показатели управления активами базируются на расчете и  сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т.к. он в какой-то мере определяет характер деятельности предприятия. Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составляется аналитическая таблица №2.3.1.

Таблица №2.3.1

Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ЗАО «Солнечный луч»

Показатели	Код строки в форме № 1	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за  год (+.-)
1	2	3	4	5
1. Здания, сооружения, машины и оборудование	120	81335	97053	+15718
2. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	3111	2676	-435
3 Готовая продукция и товары для перепродажи	214	2	-	-2
4 Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия		84448	99729	+15281
5 Общая стоимость активов	300	109890	127523	+17633
6 Коэффициент реальных активов     в имуществе предприятия, %		0,768	0,782	+0,014

 

Коэффициент реальных активов  в имуществе предприятия за отчетный период увеличился на 0,014%. Это связано  с увеличением основных фондов за отчетный период на 15718 тыс. руб. Рост показателя свидетельствует о незначительном повышении производственного потенциала ЗАО «Солнечный луч».

Экономическая оценка состояния  оборотных активов основана на применении показателей характеризующих степень  эффективности и полезности их использования в процессе производства. Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте, независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства – объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

От эффективности использования  оборотных средств зависит не только размер оптимально необходимых оборотных  средств для хозяйственной деятельности, но и размер запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном  итоге на финансовый результат.

Оборачиваемость оборотных  средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от реализации на счет организации.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств – увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности. Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в т.ч. запасов и дебиторской задолженности. Для анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица № 2.3.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №2.3.2

Анализ показателей  управления активами ЗАО «Солнечный луч»

 

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или  алгоритм расчета	Отчетный год
			на  начало  года	на  конец года	изменение  за год (+,-)
1	2	3	4	5	б
1 Выручка (нетто) oт продажи товаров, продукции, работ. услуг, тыс. руб.	qp	Ф№2 стр. 010	92056	121128	+29072
2. Число дней  в отчётном году	Д	360
3. Однодневный оборот по реализации, тыс. руб.	Qр.дн	Аоб/360	255,7	336,5	+80,8
4. Стоимость активов, тыс. руб.	А	Ф№1 Стр.300	109890	127523	+17633
5.Стоимость оборотных активов тыс. руб.	Аоб	Ф№1 Стр.290	15918	30151	+14233
в том числе
5.1 Запасы	Азап	Ф№1 Стр.210	3294	3231	-63
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб	Ф№1 Стр.240	3663	3787	+124
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Кз.кред	Ф№5 Стр.640	609	1141	+532
7. Коэффициент оборачиваемости активов	kоб,А	qp/ А	0,84	0,95	+0,11
8. Продолжительность оборота, дни		360/ kоб,А	428,6	378,9	-49,7
8.1. Оборотных средств (активов)	Доб.Аоб	360/ kоб, Аоб	62,6	89,6	+27,4
8.2. Запасов	Доб,зап	360/ kоб, зап	12,9	9,6	-3,3
8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб. деб	360/ kоб деб	14,3	11,3	-3,0
8.4. Кредиторской задолженности	Доб.кред	360/ kоб кред	2,4	3,4	+1,0
9. Продолжительность операционного цикла, дни	Доб, опер.ц.	Доб,зап+ Доб. деб+ Доб.кред	29,6	24,3	-5,3
10. Продолжительность финансового цикла, дня	Доб.фин.ц.	Доб, опер.ц - Доб.кред	27,2	20,9	-6,3

В таблице № 2.3.2. были изучены показатели оборачиваемости, их динамика в анализируемом периоде. В соответствии с этим:

1) коэффициент оборачиваемости  активов увеличился на 0,11%, что  свидетельствует об увеличении  числа оборотов и характеризует  повышение эффективности их использования,  на что также указывает продолжительность  оборота в днях, которая за период снизилась на 49,7 дней;

2) продолжительность  оборота оборотных активов за  период увеличилась на 27,4 дня,  что произошло за счет значительного  роста краткосрочных финансовых  вложений, что свидетельствует о  снижении эффективности управления оборотными активами;

3) продолжительность  оборота запасов и дебиторской  задолженности в периоде имеют  незначительную тенденцию к уменьшению, что также свидетельствует о  их эффективном использовании;

4) продолжительность  оборачиваемости кредиторской задолженности имеет тенденцию к росту, что связано с ее увеличением в анализируемом периоде на 87,4%;

5) снижение продолжительности  финансового цикла является положительным  моментом в финансово-хозяйственной  деятельности ЗАО «Солнечный луч», т.к. сокращается время между погашением кредиторской задолженности и получением денег от покупателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ капитала, вложенного в имущество ЗАО  «Солнечный луч»

 

Создание и приращения имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика, которых показана в пассиве баланса, по которому оценивается устойчивость финансового состояния предприятия, а именно соотношение собственных и заемных средств, что характеризует долю независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Оценка, состав и структура  источников имущества предприятия  анализируется  на основании данных таблицы № 2.4.1.

При анализе источников имущества санатория необходимо определить за счет заемного или собственного капитала уменьшилось или увеличилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество.

 

Таблица№2.4.1

Состав, динамика структура капитала, вложенного в имущество

ЗАО «Солнечный луч»

показатели	код  в Ф№1	сумма в тыс. руб.			темп прироста в %	уд. вес. во вложенном  капитале
		начало	конец	изменение		начало	конец	изменение
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Источники капитала предприятия	700	109890	127523	+17633	+16,0	100,0	100,0	0,0
1. Соб-й кап-л	490	108036	121576	+13540	+12,5	98,3	95,3	-3,0
1.1. Уставный кап.	410	50011	50011	-	0,0	45,5	39,2	-6,3
1.2. Добавочный кап.	420	26266	26266	-	0,0	23,9	20,6	-3,3
1.3. Резерв. кап.	430	1506	1893	+387	+25,7	1,4	1,5	+0,1
1.4Нераспр. прибыль	470	30253	43406	+13153	+43,5	27,5	34,0	+6,5
2. Заемный кап.	(590+690)	1854	5947	+4093	+220,8	1,7	4,7	+3
2.1.Отложен. налог.обяз-ва	515	1220	1616	+396	+32,5	1,1	1,3	0,2
2.3. Кредит.зад-ть	620	609	1141	+532	+87,4	0,58	0,9	+0,32
2.5.Дох-ы будущих  периодов	640	25	3190	+3165	+12760	0,02	2,5	+2,48

 

 

 

На основе данных приведенных  в таблице №2.4.1. видно, что источники  капитала ЗАО «Солнечный луч» за анализируемый период увеличились на 16% или на 14633 тыс. руб. Это произошло за счет роста собственного капитала на 12,5% и заемного капитала более чем на 220%.

Рост собственного капитала за период связан с ростом резервного капитала на 387 тыс. руб. или на 25,7%, а  также ростом нераспределенной прибыли  на 43,5% или на 13153 тыс. руб.

Значительный рост заемного капитала в периоде связан с ростом отложенных налоговых обязательств на 32,5%; кредиторской задолженности на 87,4% и значительным ростом доходов будущих периодов на 12660%.

Наибольший удельный вес в сумме капитала занимает собственный капитал, более 95% на конец  отчетного периода, что говорит  о том, что имущество предприятия в большей степени сформировано за счет собственного капитала. В структуре заемного капитала наибольший удельный вес принадлежит отложенным налоговым обязательствам, что свидетельствует о предоставлении предприятию инвестиционного налогового кредита.

Рисунок 2.4.1. Структура  капитала ЗАО «Солнечный луч» на начало года

Рисунок 2.4.2. Структура  капитала ЗАО «Солнечный луч» на конец года

 

2.5. Анализ собственного  оборотного капитала ЗАО «Солнечный луч»

 

Как правило, на предприятии  товарные запасы полностью редко  покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие использует внешние источники средств для  их образования. К тому же при оценке ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо соотнести оборотные активы предприятия (привлеченные как за счет собственного, так и за счет заемного капитала) к краткосрочным обязательствам. Поэтому расчет обеспеченности собственными оборотными средствами является одним из важнейших этапов анализа финансово – хозяйственной деятельности.

Нормальными источниками  покрытия запасов и дебиторской  задолженности за товары (работы, услуги) кроме собственных средств относятся  краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или  недостаток наличия собственных  оборотных средств, или для покрытия запасов и дебиторской задолженности  за товары, работы, услуги не прокредитованые банком. Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат не прокредитованных банком свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости, а недостаток – о неустойчивом финансовом положении.