Анализ финансовой устойчивости СМУ-1 УП «Минскметрострой

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные не­финансовые активы, куда входят основные средства, немате­риальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.

Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные активы.

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчи­вость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые - заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превыше­ния собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равно­весия в сторону превышения нефинансовых активов над собст­венным капиталом свидетельствует о потере устойчивости[25, c.349].

В соответствии с этими отклонениями от параметров равно­весия выделяют несколько вариантов устойчивости, представленных в таблице 12:

Таблица 12 - Варианты финансово-экономического состояния предприятия

Согласно данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте (собственный капитал равен сумме долго­срочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными не­финансовыми активами положительна. Напротив, в состоянии риска эта разность будет отрицательна[18, c.56]. Основываясь на данной концепции финансового равновесия, для факторного анализа коэффициентов финансовой независи­мости, финансовой зависимости и финансового риска можно использовать следующие модели, основываясь на данные бухгалтерского баланса за 2009 и 2010гг. (см. Приложение 1, 23):

2009год:

СК/Акт =(СК/НА)*(НА/ФА)*(ФА/ЗК)*(ЗК/Акт)=

(4223/11274)*(11274/257)*(257/7308)*(7308/11531)=0,365;

ЗК/Акт = (ЗК/ОФА) * (ОФА/ФА) * (ФА/НА) * (НА/СК) * (СК/Акт)=

(7308/3745)*(3745/257)*(257/11274)*(11274/4223)*(4223/11531)=0,639;

ЗК/СК=(ЗК/ФА)*(ФА/НА)*(НА/СК)=

(7308/257)*(257/11274)*(11274/42    23)=1,746;

2010год:

СК/Акт =(СК/НА)*(НА/ФА)*(ФА/ЗК)*(ЗК/Акт)=

(4805/11391)*(11391/219)*(219/6805)*(6805/11610)=0,412;

ЗК/Акт = (ЗК/ОФА) * (ОФА/ФА) * (ФА/НА) * (НА/СК) * (СК/Акт)=

(6805/3488)*(3488/219)*(219/11391)*(11391/4805)*(4805/11610)=0,580;

ЗК/СК=(ЗК/ФА)*(ФА/НА)*(НА/СК)=

(6805/219)*(219/11391)*(11391/4805)=1,400;

По рассмотренной методике анализа финансовой устойчивости на примере СМУ- 1 УП «Минскместрострой» есть все основания отнести исследуемое предприятие к группе допустимой финансовой напряженности на основании выявленных соотношений: финансовые активы меньше обязательств, причем их величина значительно снизилась за исследуемый период; финансовое равновесие также не выполняется – собственного капитала меньше нефинансовых активов, а финансовых активов меньше всех обязательств; и только собственный капитал превышает долгосрочные нефинансовые активы. Отрицательная динамика указанных показателей также свидетельствует о нарастании финансовой напряженности в формировании источников финансирования производственной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1.      Положение предприятия на рынке;

2.      Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;

3.      Финансово-производственный потенциал предприятия;

4.      Степень финансовой независимости;

5.      Уровень деловой активности;

6.      Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости предприятия СМУ-1 УП «Минскметрострой».

На анализируемом предприятии за 2010год дебиторская задолженность выросла в меньшей степени чем кредиторская, в результате чего изменилось соотношение между ними. Если за 2009год предприятие имело положительную монетарную позицию, то к концу 2010 года она стала отрицательной. Фактически выручка 2010 году составила 27 201 т.р., что выше критической суммы на 21 424 т.р. В 2010 году зона безубыточности несколько увеличилась: фактическая выручка выше критической ее суммы на 28 525т.р. Финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась за 2010 год.

Также следует отметить что, предприятие проводит умеренную финансовую политику и степень финансового риска не превышает нормативный уровень при сложившейся структуре активов предприятия.

В целом финансово-хозяйственную деятельность СМУ-1 УП «Минскметрострой» нельзя назвать успешной – предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.    

Предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия СМУ-1 УП «Минскметрострой»:

1. Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутрен­них и внешних источников.

2. Обоснованно снижать уровень запасов и затрат (до норматива).

3. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в резуль­тате чего произойдет относительное его сокращение на рубль обо­рота.

4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

5. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот – отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2005. — 651 с. — (Экономиче­ское образование).

2.      Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007 – 288 с. – (Вопрос – ответ).Экономический анализ: Учебник/ Г.В. Савицкая . – 12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2006. – 679с.

3.      Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2003. – 138 с.

4.      Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Соврем. шк., 2006. – 736 с.

5.      Анализ хозяйственной деятельности: учеб.-метод. комплекс/ авт.-сост. Г.М.Казляк. – Минск: Изд-во МИУ, 2009. – 256с.

6.      Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности для принятия управленческих решений. Издание 3-е, перераб. и доп. М – Спб: «Издательский дом Герда», 2003;

7.      Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. – М.:  «Дело и Сервис», 2006;

8.      Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004;

9.      Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2002;

10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник – М.: ИНФРА-М, 2006;

11. Литвинов Д.В., Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт. 2005. – 104 с.

12. Трохина С.Д., Ильина В.А. Управление финансовым состоянием предприятия. //Финансовый менеджмент. 2004.

13. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. РДЛ, 2006г.

14. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: изд. «Альфа-Пресс», 2005г.

15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2005.