Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности по данным бухгалтерской отчетности на примере ООО "Деп-Ремонт"

 

      Таким образом, по состоянию как на 1 января 2010 года, так и на 1 января 2011 года платежеспособность организации не выдержана в части наиболее ликвидных активов и она не может покрыть самые срочные обязательства. По всем остальным показателям платежеспособность можно прихнать удовлетворительной. 

      Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели⁵:

      текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4

      перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4

      недостаточный уровень перспективной  ликвидности: А4<=П4

      баланс  не ликвиден:А4=>П4

      Однако  следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

      Сведя имеющиеся данные в таблицу, получим:

                                                                                                           Таблица 5 

Наименование  показателя	Формула	Покрытие (актив)		Сумма обязательств (пассив)		Разность (+ излишек - недостаток)
		На  начало года	На отчётную дату	На начало года	На отчётную дату	На начало года	На начало года
Текущая ликвидность	А1+А2=>П1+П2	102424	103542	109575	91943	- 7151	11599
Перспективная ликвидность	А3>=П3	100567	107493	0	0	100567	107493
Достаточность уровеня перспективной ликвидности	А4<=П4	127780	113759	221196	232851	93416	119092
Баланс  не ликвиден	А4=>П4	127780	113759	221196	232851	-93416	-119092

 

      Таким образом, подтверждается сделанный ранее вывод о недостатке текущей ликвидности, по крайней мере, на начало анализируемого периода. Есть основания полагать, что за счет уменьшения задолженности перед бюджетом уровень текущей ликвидности несколько поднялся.

      Далее рассчитываются коэффициенты ликвидности.

     1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

      = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)                                                                   (1)

     В мировой практике значение этого  коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

     2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

      = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                                                               (2)

     В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

     3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

      = А1 / (П1 + П2)                                                                                          (3)

     Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

     4. Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

      = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)                                (4)

     Значение  данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

     5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

      = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)                                                                     (5)

     Значение  данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

     6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

      = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]                                                               (6)

     В ходе анализа ликвидности баланса  каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

В нашем случае

Таблица 6

Наименование  коэффициента ликвидности	Значение  числителя		Значение  знаменателя		Значение  коэффициента
	На  начало года	На отчётную дату	На начало года	На отчётную дату	На начало года	На отчётную дату
Коэффициент текущей ликвидности	220991	211035	109575	91943	1,853	2,295
Коэффициент быстрой ликвидности	102424	103542	109575	91943	0,935	1,126
Коэффициент абсолютной ликвидности	45213	47121	109575	91943	0,413	0,513
Общий показатель ликвидности	103988,6	107579,4	108925	90340	0,955	1,191
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	93416	119092	202991	211035	0,460	0,564
Коэффициент маневренности функционального капитала	100567	107493	93416	119092	1,077	0,903

 

            Таким образом, все рассчитанные коэффициенты ликвидности, за исключением общей ликвидности на начало периода находятся в пределах законодательно установленных и общепринятых норм. Общий показатель ликвидности на начало года был ниже установленного значения 1, но за год его удалось привести к допустимому значению.

            Расчётным путём получен вывод о нормальной платежеспособности ООО «Деп-Ремонт», иными словами предприятие практически платежеспособно.

            В связи с этим логично рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств по формуле, используя «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение №6)

П=(СО*В)/Р,                                                                                                                  (7)

где П  – средняя продолжительность  одного оборота в днях; СО – средний  остаток оборотных средств за отчетный период; Р – реализация продукции за этот период (за вычетом НДС и акцизов); В – число дней в отчётном периоде (360 дней)

Принимая  СО=(45213/2+47121/2)=46167,

имеем П=(46167*360)/2548687=6,5 дня для 2010 года

            П=(46167*360)/3057821=5,4 для 2011 года

         Данный факт свидетельствует, что предприятие имело возможность накапливать на расчетном счете определенные суммы для погашения требований кредиторов.

          Также следует рассчитать число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчётный период по формуле ЧО=Р/СО или ЧО=В/П,

то есть ЧО=2549687/46167=55,23 или ЧО=360/6,5=55,23 для 2010 года

             ЧО=3057821/46167=66,23 или ЧО=360/5,4=66,23 для 2011 года

          Из данного расчета видно, что количество оборотов несколько возросло (примерно на 11 дней), что свидетельствует о положительной динамике предприятия и имеется резервы для расчетов с кредиторами.

          Третий показатель оборачиваемости  (сумма занятых оборотных средств,  приходящихся на 1 рубль реализованной продукции или иначе — коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле:

              СО/Р=46167/2549687=0,018 для 2010 года

              СО/Р=46167/3057821=0,015 для 2011 года

    Данный  показатель за анализируемый период также несколько снизился, чт, безусловно, является положительным фактором. 
 
 
 
 

    3.3.Анализ  деловой активности  организации 

    Оценивая  деловую активность ООО «Деп-Ремонт» необходимо кроме баланса изучить отчет о прибылях и убытках организации, учесть внешние и внутренние факторы. Наиболее существенные из них следующие:

     - фактор спроса, какой ассортимент товаров пользуется спросом на рынке;

    - ценовой фактор, то есть, каково соотношение цен, сложившихся на рынке и цены у ООО «Деп-Ремонт»;

    - производственный фактор – необходимо изучить производственный потенциал в его возрастной структуре и его уровень использования;

    - научно-технический фактор – определяет уровень наукоемкости в производственном процессе.

      На деловую активность влияют также и макроэкономические факторы, проводимая в государстве кредитно-денежная, налогово-бюджетная, ценовая, амортизационная политика, правила валютнообменных и внешнеэкономических мероприятий, а также уровень инфляции и процентных ставок, конкурентоспособность.

    Для проведения анализа рассмотрим отчет  о прибылях и убытках ООО «Деп-Ремонт» в динамике:

    Таблица 7

№ п./п.	Наименование  статьи актива			На 01.01.10	На 01.01.11	абс.прир.	темп  прир.
1	Выручка			2549687	3057821	508134	119,93%
2	Себестоимость продаж			2356721	2789211	432490	118,35%
3	Валовая прибыль (убыток)			192966	268610	75644	139,20%
4	Коммерческие  расходы			102745	158432	55687	154,20%
5	Управленческие  расходы			25232	30854	5622	122,28%
6	Прибыль  (убыток) от продаж			64989	79324	14335	122,06%
7	Проценты  полученные			0	0	0	0,00%
8	Проценты  уплаченные			32124	33782	1658	105,16%
9	Прочие доходы			45121	44213	-908	97,99%
10	Прочие расходы			60732	62721	1989	103,28%
11	Прибыли(убытки) до налогообл			17254	27034	9780	156,68%
12	Текущий налог  на прибыль			11402	21051	9649	184,63%
13	Чистая прибыль (убыток)			5852	5983	131	102,24%