Анализ финансовой деятельности предприятия

Баз          

Отчет           

▲

= 0,0217-0,0648 = -0,0431

     Вывод: Так как значения коэффициентов абсолютной ликвидности, как в базисный период, так и в отчетный период меньше 0,1. И это оценивается отрицательно. Также можно наблюдать отрицательную динамику роста коэффициента.

4. Коэффициент  общей ликвидности:

Баз         

Отчет          

▲

=0,708 - 0,69 = 0,018

    Вывод: Коэффициенты общей ликвидности в базисном и отчетной периоде меньше единицы, это оценивается отрицательно. Однако наблюдается положительная динамика  развития коэффициента.

      Для более полной оценки коэффициента текущей  ликвидности используется расширенная  модель:

      

;

      Где  - способность предприятия погашать свои долги за счет прибыли

      Баз             

      Отчет            

      Для более детальной оценки проводится факторный анализ текущей ликвидности  способом абсолютных разниц. Принимаем  = К₁ и =К₂

      Таблица 2.2   Факторный анализ текущей ликвидности

 

      К¹_тек =▲К¹ * К_баз² = 214,126 * 0,061 = 13,06

      К²_тек =▲К² * К_отлич¹ = -0,056*232,51 = -13,02 

      Вывод: При рассмотрении более полной оценки коэффициента, значения так же входят в нормальное значение (1,13-1,04). Это говорит о том, что предприятие способно  погашать долги за счет полученной прибыли. При факторном анализе, можно говорить  что наибольшее влияние оказывает К₁ , а показатель К₂ оказывает отрицательное значение.

      Для более детальной оценки проводится факторный анализ текущей ликвидности. Для оценки влияния активов и пассивов применяем метод цепных подстановок.  Для оценки влияния отдельных статей актива и пассива баланса применяем метод пропорционального деления.

      Таблица 2.3    Факторный анализ

 

      На  коэффициент текущей ликвидности оказало уменьшение пассивам на 0,386 , и увеличение по активам на 0,288.

      Для оценки влияния отдельных статей актива и пассива баланса на коэффициент  текущей ликвидности, используется метод пропорционального деления  или долевого участия.

(12,7%)

(-112,7%)

 Вывод: На значительное уменьшение коэффициента повлияло увеличение краткосрочных  пассивов и это оценивается отрицательно.

(-6,3%)

  (87%)

   (6%)

 Вывод: На значительное увеличение показателя повлияли быстро реализуемые активы, т.е. увеличивается дебиторская задолженность и это оценивается отрицательно.

3. Оценка  финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это такое состояние предприятия, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли, обеспечение ликвидности и работоспособности.

В основе финансовой устойчивости лежит обеспеченность запасов и затрат источниками  финансирования. Для оценки применяются :

• Абсолютные показатели
• Относительные показатели

 

В зависимости о  величины обеспечиваемости различают 4 вида финансовой устойчивости, для  определения применяют 2 подхода.

1. Для  оценки ФУ определяется трехкомпонентный показатель, на основе величины излишка или недостатка источников финансирования

 

Таблица 3.1    Определение ФУ по трехкомпонентному показателю

 

Для характеристики ФУ данным способом используется аналитическая  таблица

Таблица3.2   Аналитическая таблица определение ФУ  

 

 Вывод: Уменьшение источников средств оценивается  отрицательно, особенно в случаях когда СОС < Запасов. Исходя из данных таблицы 5.2 можно говорить, что в базисном периоде финансовая устойчивость сохранялась на допустимом уровне, но однако на отчетном она оказалась на кризисном состоянии, это говорит о недостатке источников финансирования. 

Для оценки ФУ в  перспективном периоде, а так  же для прогнозирования величины прибыли и денежного потока, используется показатель величины рабочего капитала.

 

РК = ( Оборот. А – (ДС+КФВ))-(Краткоср.П – Кредит задол.)

РК_баз = (600380 – 34152)-(530762-307699) = 343165

РК_отчет = (836560 – 17307)-(800988-273029) = 291301

РК = 291301-343165 = -51864 

ЧОК =( III + IV) – I

= II – V

ЧОК_баз =( 923457 + 16933) – 870771 = 69619

Проверка =  600380-530762 = 69619

ЧОК_отчет =( 920274+81831) – 966533 = 35572

Проверка = 836560 – 800988 = 35572

▲   ЧОК = 35572-69619 = -34047 

  Вывод : Рабочий  капитал и чистый оборотный капитал  уменьшается по сравнению с базисным годом. Это оценивается отрицательно, причиной является резкое увеличение дебиторской задолженности. 

2. Для оценки финансовой устойчивости величина краткосрочных займов и кредиторской задолженности суммируется собственными оборотными средствами.

 

Таблица 3.3   Оценка финансовой устойчивости

 

Вывод: Проанализировав обеспеченность запасов, можно говорить что у предприятия как за базисный, так и за период наблюдается допустимый уровень финансовой устойчивости с учетом займов и задолженности. 

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Анализ финансовой устойчивости можно провести, двумя  видами показателей:

• Показатели, характеризующие величину оборотных активов;
• Показатели, характеризующие величину источников средств.

 

   Оборотные активы

1. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств

         К_сос = > 0,1

Баз: К_сос = 0,08

Отчет: К_сос  =

▲  К_сос =-0,06-0,08 = -0,14

    Вывод: Коэффициент собственных оборотных  средств не соотвествует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие нуждается в дополнительных собственных средствах. И в отчетном периоде этот показатель резко уменьшается, что так же оценивается отрицательно.

2. Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат СОС

   К_обес =

 

   Баз: К_обес =  

Отчет: К_обес =  

▲  К_обес =-0,34-0,45 = -0,79

    Вывод: Коэффициент обеспеченности запасов  и  затрат СОС не соответствует  допустимому уровню, это оценивается  отрицательно. В отчетном году наблюдается отрицательная динамика роста. 

3. Коэффициент мобильности  (маневринности)

К_моб =

>=0,5

     Баз:  К_моб =

     Отчет: К_моб =

▲  К_моб =-0,05-0,057 = -0,107