Анализ финансовой деятельности предприятия

ul>

Таблица 1.3    Вертикальный анализ баланса

1. Анализ  актива

     Анализ  проводится в двух направлениях:

• Деление на оборотные и внеоборотные активы
• Деление по степени ликвидности (используется для оценки платежеспособности предприятия)

     Этапы анализа:

1. При анализе оборотных и внеоборотных активов  можно наблюдать увеличении доли оборотных средств на с 40,8% на 46,4% и уменьшение доли денежных средств на 3,62%. Это говорит о том, что имущество предприятие становится более мобильным при рациональном распределении денежных средств.
2. Выделяются наиболее существенных статей по отдельности внеоборотных и отдельно оборотных активов.

     Во  внеоборотных активах наиболее существенная статья является «основные средства», она занимает наибольшую долю всех внеоборотных средств.

     «Дебиторская задолженность» является существенной статьей в оборотных активах. 

   Характер  соотношения статьей актива определяет тип стратегии предприятия:

Так как  максимальная доля внеоборотных активов  наблюдается в статье основные средства, это говорит о том, что у предприятия существует производственная стратегия, т.е. расширение основной деятельности.

Высокая доля дебиторской задолженности в  активе баланса свидетельствует  о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

2. Анализ  пассива

      При анализе необходимо определить величины собственного и заемного капитала по укрупненным и уточненным величинам.

      Собственный капитал:

• укрупненный : (собственные средства) 920 274 тыс.руб.
• уточненный: (собственные средства + доходы будущих периодов)

920 274+ 3 256 = 923 530 тыс. руб.

      Заемный капитал:

• укрупненный : (краткосрочные + долгосрочные обязательства)

81 831+800 988 = 882 819  тыс.руб.

• уточненный: (краткосрочные + долгосрочные обязательства - доходы будущих периодов )

882 819 - 3 256 = 879 563 тыс. руб.

      Таблица 1.4 - Величина капитала                                                                  

 

      Вывод: Уменьшение доли собственных источников в валюте пассива баланса при увеличении прибыли оценивается отрицательно, так как это свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости и повышение зависимости предприятия от заемных и привлеченных средств.  Увеличении доли заемного капитала оценивается отрицательно. Это свидетельствует о том, что у предприятия существует недостаток собственных средства.

 

2. Анализ платежеспособности и ликвидности.

      Платежеспособность  характеризует способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать все свои платежеспособные обязательства.  Для выполнения платежеспособности, должно выполняться неравенство:

      I+II >IV+V

      Баз  870771+1016282=1887053 Отчет 966533+1465737=2432270

                  16933+838461=855394 81831+602117=683948

                 1887053 > 855394 2432270 > 683948

    Так как  неравенство выполняется, то можно говорить, что в базисном и отчетном периоде предприятие платежеспособно.

      Ликвидность предприятия характеризует его  способность превращать активы в денежные средства для погашения текущих обязательств. Предприятие является ликвидным, если выполняется условие:

      I+II>V

      Баз  1887053 > 838461

      Отчет   2432270 > 602117

    Так как  неравенство выполняется, то можно  говорить, о ликвидности предприятия в базисном и отчетном периоде.

    Ликвидность баланса предполагает возможность  предприятия рассчитывается по краткосрочным  обязательствам за счет внутренних источников (реализации оборотных активов)

      II>V

      Баз  1016282 > 838461

      Отчет   1465737 > 602117

    Так как  неравенство выполняется, то можно говорить, что баланс предприятия ликвиден в базисном и отчетном периоде. 

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сопоставлении статей актива и  пассива баланса сгруппированных  в активе по степени убывающей  ликвидности и в пассиве по степени срочности оплаты. 
 

      Таблица 2.1.  Сопоставление статей, сгруппированных по степени ликвидности

        
 
 
 
 
 
 

      Для того, что бы предприятие считалось  абсолютно ликвидным, необходимо выполнение следующих неравенств:

      Исходя  из приведенной выше таблицы , можно говорить о том, что не все неравенства выполняются. По этому, нельзя говорить, что предприятие абсолютно ликвидное.

      Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, по этому в мировой практики используются следующие коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент промежуточной ликвидности
• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент общей ликвидности.

 

1. Расчет коэффициента текущей ликвидности

Баз          

Отчет           

▲

= 1,04-1,137 = -0,097

     Вывод: Так как значения коэффициентов текущей ликвидности, как в базисный период, так и в отчетный период не входят в необходимое условие, и это оценивается отрицательно. Так же наблюдается отрицательная динамика развития коэффициента текущей ликвидности.

2. Расчет коэффициента промежуточной ликвидности:

Баз         

Отчет           

▲

= 0,87-0,91 = -0,04

    Вывод: Коэффициенты промежуточной ликвидности за базисный и отчетный период не соответствует нормальному значению, т.е. больше 0,8. Однако наблюдается отрицательная динамика, что оценивается положительно.

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности: