Анализ финансово-хозяйственной деятельности

3. коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения краткосрочных обязательств

                                   

                                   (6)

                               1£ К_тл £2

      Чем выше данный коэффициент, тем больше уверенности кредиторов, что долги  будут погашены. Однако соотношение, при котором К_тл ³2, считается нежелательным, т.к. свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих текущих активов.

   Рассчитанные коэффициенты сводятся в таблице 7:

Таблица 7

      Показатели  ликвидности предприятия

 

             Расчеты проводятся с точностью до сотых 

     Вывод: На анализируемом предприятии показатель абсолютной ликвидности ниже нормативной. К концу года при помощи денежной наличности предприятие сможет рассчитаться по наиболее срочным обязательствам только на 0,2 %

     Привлекая быстрореализуемые активы, предприятие  может погасить свои краткосрочные  обязательства на конец года 108,9 %, что на 4,8 % больше, чем на начало отчетного периода.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  соответствует нормативной и свидетельствует о том, что у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности, как на начало, так и на конец года, соответственно 130,7 % и 132,8 %. 

     3.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации собственной продукции и покупных товаров, его расширение и развитие предприятия.

         Вывод о финансовой устойчивости предприятия делается на основе изучения равновесия между  статьями актива и пассива баланса. Условно считается, что основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные кредиты банков. Оборотные же активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных кредитов и займов. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение К_тл = 2.

      Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования МПЗ является одним из критериев финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости. 

1. Абсолютная  финансовая устойчивость

МПЗ (А₃) £ собственный оборотный капитал

2. Нормальная финансовая устойчивость

Собственный оборотный капитал £ МПЗ £ плановые источники формирования МПЗ

3. Неустойчивое финансовое состояние,

МПЗ ³ все источники формирования МПЗ

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) характеризуется ситуацией, когда в дополнение к 3-ему неравенству имеет просроченную задолженность по оплате труда перед своим персоналом, не погашенные вовремя кредиты и ссуды банка, просроченную задолженность перед поставщиками, бюджетом, государственными внебюджетными фондами и т.д. (форма№5 Приложение к Бухгалтерскому балансу).

Собственный оборотный капитал = (А₁+А₂+А₃) – (П₁+П₂)

плановые  источники формирования МПЗ = собственный  оборотный капитал +стр. 610

Все источники формирования МПЗ = плановые источники + временно свободные источники (стр. 620).

           Расчёты сводятся в таблицу 8: 
 
 
 
 
 

   Таблица 8

           Определение типа финансовой устойчивости предприятия         тыс. руб.

 

     Вывод: На основе рассчитанных показателей  можно считать, что анализируемое предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как собственных источников достаточно для формирования МПЗ.

        Для более детальной характеристики финансовой устойчивости рассчитывают следующие коэффициенты:

 
 

     Признаком финансовой стабильности на предприятии  является выполнение следующего условия:

К₇ ³ К₃.

Прошлый год:                                                                 Отчетный год:

                                                                     

                                                  

                                             

                                                    

                                            

                                                         

                                                           

      Результаты  расчётов приводятся в таблице 9: 
 
 
 
 
 

Таблица 9

     Показатели, характеризующие финансовую устойчивость  предприятия

 

     Расчеты в таблице приводятся с точностью до сотых.

     Вывод: На анализируемом предприятии не все показатели финансовой устойчивости находятся в пределах нормы. Коэффициент  автономии показывает, что доля собственных средств в общей сумме всех источников финансирования составило на начало года 41,2 %, а на конец года 41,4 %. Финансовая зависимость уменьшилась и к концу года составила 58,6 %, что выше нормы.

     На  данном предприятии выполняется  условие финансовой устойчивости К₇ > К₃ как на начало, так и на конец года.  
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности 

     4.1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли 

     Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

     Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы роста балансовой прибыли, выручки и стоимости имущества. В мировой экономике это соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия»:

ТР_{бал.прибыли} > ТР_{выручки} > ТР_{имущества}

ТР_{бал.прибыли}

%

ТР_{выручки} 

%

ТР_{имущества}

%

     Если размер балансовой прибыли растёт в большей степени, чем увеличивается объём реализации, то это свидетельствует о снижении затрат в расчёте на единицу продукции. Превышение ТР_{выручки} над ТР_{имущества} свидетельствует об эффективном и рациональном использовании ресурсов предприятия.

     В случае, когда предприятие вкладывает средства в проекты с большим сроком окупаемости, возможны отклонения от «золотого правила», которые не следует считать негативными.

     Факторный анализ балансовой прибыли (убытков) осуществляется балансовым методом на основе данных ф.№2 «Отчёт о прибылях и убытках».  
 
 

Таблица 10

Факторный анализ балансовой прибыли (убытка)