Анализ финансово-хозяйственной деятельности

     Расчеты по анализу имущества и источников его формирования сведены в таблицы 2,3,4. 
 
 
 
 

     Таблица 2

Динамика и  структура имущества предприятия  и источников его образования 

 

     Вывод: В ходе анализа необходимо проверить баланс на признаки «хорошего баланса»:

• Валюта баланса в конце отчетного периода  увеличивается по сравнению с началом периода.
• Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов.
• Собственный капитал предприятия  превышает заемный и темпы его роста выше темпов роста заемного капитала.
• Темпы прироста дебиторской, кредиторской  задолженности примерно одинаковые.
• Доля собственных средств в оборотных активах более 10 %
• В балансе отсутствует строка непокрытый убыток

     На  анализируемом предприятии баланс не соответствует признакам «хорошего баланса». Несоответствие заключается в следующем:

     1.Собственный капитал предприятия ниже заемного.

     2.Темпы роста дебиторской задолженности намного выше темпов роста кредиторской задолженности.

     Горизонтальный  анализ имущества показал, что его  фактическая стоимость возросла на 147 633 тыс. руб. или 19,8 %. Рост имущества может быть связан с переоценкой основных фондов и незавершенного строительства.

     На  данном предприятии рост активов  произошел в основном за счет увеличения оборотных средств, что является положительным фактором и ведет  к ускорению оборачиваемости  капитала, и к  улучшению финансовых результатов.

     В составе оборотных средств более всего увеличились быстрореализуемые активы.

     Структура активов изменилась следующим образом: доля внеоборотных активов сократилась  на 1 % и составила к концу года 22,2 %. При этом доля оборотных активов  увеличилась на ту же величину и составила 77,8 %, это связано с высоким темпов роста активов, по сравнению с недвижимостью. В составе текущих активов наибольший удельный вес, как на начало года, так и на конец года занимают быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, НДС), соответсвенно60,8 % и 63,6 %

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемных  средств. Несмотря на его увеличение за год на 85 123 тыс. руб. или 19,4 % его доля сократилась на 0,2 % и составила к концу года 58,6 %. Это объясняется тем, что темпы роста собственного капитала выше заемного. В структуре заемного капитала наибольший удельный вес как на начало года ,так и на конец года занимают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) – 38,6 % и 34,0 %.  
 

        2.2. Анализ динамики и структуры собственного капитала 

     Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счёт собственных и заёмных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал, в состав которого входят уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределённая прибыль.

     Уставный капитал – это сумма средств учредителей для ведения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме.

     Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

     Резервный капитал создаётся в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счёт чистой прибыли и необходим для возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д.

     Нераспределённая (капитализированная) прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

     Анализ  собственного капитала включает исчисленные показатели динамики и структуры. Анализ представлен в таблице 3: 

    Таблица 3

    Динамика  и структура собственного капитала

 

     Вывод: Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 62 510 тыс. руб. или 20,3 % Увеличение произошло за счет добавочного капитала на 57 245 тыс. руб. или 175,1 % и нераспределенной прибыли на 5 265 тыс. руб. или 9 %. Сумма уставного и резервного капитала осталась неизменна, хотя их доля уменьшилась у уставного капитала на 38,7 % и составила к концу года 57,5 %, резервного капитала на 0,2 % и составила к концу года 1 %.

     Самым благоприятным из перечисленных  факторов является рост нераспределенной прибыли, так как ее капитализация способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала.

           Зная нераспределенную прибыль можно определить темп роста капитала.

                     ТУР_СК =

                              (1) 

Где

      ТУР_СК = темп устойчивого роста собственного капитала

                                         ТУР_СК =                                                                

     Это значит, что с начала деятельности предприятия его собственный  капитал увеличился за счет прибыли  на 1,7 %. 

     2.3 Анализ динамики и структуры заёмного капитала 

     Привлечение заемных средств в обороте предприятия – явление нормальное, способствующее временному улучшению финансового состояния предприятия.

    Таблица 4

    Динамика  и структура заёмного капитала

 

     Вывод: Заемный капитал за отчетный период увеличился на 85 123 тыс. руб. или 19,4 %. Наибольший прирост наблюдается по краткосрочным кредитам и займам на 68 984 тыс. руб. или 45,7 %. Увеличилась кредиторская задолженность на 16 139 тыс. руб. или 5,6 %. В основном этот рост обеспечивается ростом задолженности прочим кредиторам на 10 000 тяс. руб. или 200 %. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес как на начало года, так и на конец года занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, соответственно 37,6 % и 30,4 %. 

     2.4 Анализ эффективности и интенсивности  использования капитала 

     Эффективность использования капитала характеризуется  его доходностью (рентабельностью), а интенсивность его использования  – скоростью оборота.

     В процессе анализа необходимо изучить  динамику показателей рентабельности и оборачиваемости, установить тенденции  их изменения.

     В общем виде показатели рентабельности показывают, на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы  в целях получения прибыли. При исчислении показателей рентабельности используют показатели, рассчитанные по балансовой и чистой прибыли.  
 
 
 
 
 
 
 

Алгоритм  расчета показателей рентабельности